| "Полиметалл" оценили в 2,44 млрд долларов
Компания разместила свои акции на 604,5 млн долларов
"Полиметалл" завершил размещение своих акций. Несмотря на то что первоначально владельцы компании рассчитывали выручить на продаже бумаг до 900 млн долл., в итоге удалось заработать только 604,5 млн долл. Из них 294,5 млн долл. достанется владельцу компании Сулейману Керимову. Тем не менее эксперты полагают, что капитализация компании в 2,44 млрд долл. соответствует тем рискам, о которых "Полиметалл" поведал инвесторам накануне размещения.
ОАО "Полиметалл" добывает 80,5% всего серебра в РФ. Занимает пятое место в мире по добыче серебра, а также второе в России по добыче золота. Владеет 16 лицензиями на месторождения драгоценных металлов. 100% акционерного капитала принадлежит компании "Нафта Москва", основным бенефициаром которой является Сулейман Керимов. Объем производства в 2005 году: золота — 243 тыс. унций, серебра — 18,9 млн унций. Выручка за девять месяцев 2006 года — 223,5 млн долл., чистая прибыль — 50 млн долл.
Как сообщили РБК daily в "Полиметалле", в ходе размещения инвесторы приобрели 38 млн бумаг, принадлежащих Сулейману Керимову, и 40 млн акций, выпущенных в ходе допэмиссии, то есть инвесторам было продано 24,8% бумаг компании. Изначально бумаги предполагалось продать по цене 7,25—9,5 долл. за GDR (равна одной акции), в результате цена размещения составила 7,75 долл. за штуку, что близко к нижней границе ценового диапазона.
Таким образом, капитализация компании была оценена в 2,44 млрд долл. Не очень высокая цена размещения вызывает удивление, ведь, как рассказал РБК daily один из покупателей бумаг, книга заявок была переподписана более чем в 3 раза. Причем неожиданно высоким оказался спрос со стороны российских инвесторов, чего в ходе предыдущих размещений российских меткомпаний не встречалось.
Как рассказал РБК daily управляющий инвестпортфелем компании Pilgrim Asset Management Джеймс Бидль, при принятии решения о покупке акций "Полиметалла" в его компании равнялись на оценки Peter Hambro и "Полюс Золото" как наиболее близкие по роду занятий компании. "Совмещение золотых и серебряных активов снижает риски при покупке бумаг компании в ходе IPO", — сказал г-н Бидль.
Эксперты отмечают, что снизить аппетиты "Полиметаллу" пришлось из-за ряда мелких недочетов, которые в целом уменьшили цену размещения. Так, компания зафиксировала цену поставки серебра на 2005—2009 годы для инвестбанков на уровне, который оказался гораздо ниже текущей цены. Как отмечает аналитик ИГ "АТОН" Владимир Катунин, поставки серебра в объеме 13,9 млн унций по средней цене 7—8 долл. за унцию в 2007 году при имеющейся сегодня на рынке цене 13,5 долл. за унцию могут привести к потере около 80 млн долл. прибыли по итогам нынешнего года.
"Свою роль сыграла и неудача с СП в Монголии по разработке месторождения "Асгат", и инцидент с Керимовым в Ницце, после которого в инвестмеморандуме появились риски, связанные с разводом и смертью владельца", — считает аналитик БД "Открытие" Сергей Кривохижин. Тем не менее все аналитики склонны считать состоявшееся размещение удачным. "Компания разместилась по вполне адекватной цене", — уверен Кирилл Чуйко из ФК "Уралсиб". Впрочем, по мнению Владимира Катунина, после размещения потенциал роста для бумаг "Полиметалла" практически исчерпан.
Торги бумагами "Полиметалла" начались вчера на РТС и Лондонской фондовой бирже. При том что официальные итоги размещения акций были объявлены только во второй половине дня, первые биржевые сделки с бумагами компании состоялись еще утром. Первые сделки в Лондоне проходили на уровне 7,8—7,9 долл. за GDR, а сразу после начала торгов котировки начали падать, и к моменту закрытия биржи бумаги "Полиметалла" подешевели на 2,5%.
АЛЕКСЕЙ САДЫКОВ
08.02.2007
Источник "РБК-daily"
Четверг, 8 февраля 2007, 12:36
|
