| Российские производители меди впервые вышли на рынок заимствований. Вчера ОАО "Уралэлектромедь" — головное предприятие холдинга Искандера Махмудова "Уральская горно-металлургическая компания" (УГМК) — разместило на ММВБ дебютные облигации на 3 млрд руб. Как отмечают организаторы, спрос составил более 4 млрд руб. Ставка первого купона определена в 8,25%, что, по мнению отраслевых экспертов, является неплохим ориентиром для дальнейших заимствований компании.
ОАО "Уралэлектромедь" производит около 37% российской меди и является вторым производителем этого металла в России. Основной акционер — ОАО "УГМК" (80,92% на 1 января 2007 года). Выручка по РСБУ в 2006 году (предварительные данные) — 17,21 млрд руб. (2005 год — 11,3 млрд руб.), чистая прибыль более 3,4 млрд руб. (2005 год — 1,33 млрд руб.), EBITDA около 5,3 млрд руб. (2005 год — 2,89 млрд руб.). Объем производства рафинированной меди в 2006 году — 352 тыс. т (2005 год — 348,2 тыс. т).
"Уралэлектромедь" привлекла средства на пять лет. Ставка первого купона облигаций определена вчера в ходе размещения на ММВБ в размере 8,25% годовых. Организатором выпуска выступил АБ "Газпромбанк" (ЗАО), соорганизаторами — Сбербанк РФ, ВТБ 24, Абсолют Банк, Транскредитбанк и МБРР. По словам директора по синдикации первичных размещений департамента рынков капитала Газпромбанка Александра Алистратова, спрос на облигации компании составил более 4,1 млрд руб. "Всего была подана 61 заявка", — рассказал он РБК daily. Как отметил г-н Алистратов, большой спрос со стороны инвесторов и процентная ставка первого купона, установленная в ходе аукциона, подтверждают высокое кредитное качество компании, что отразится на перспективах эмитента по заимствованиям на рынках капитала.
Как отмечается в информационном меморандуме облигационного займа, средства привлекаются для реструктуризации кредитного портфеля компании, а также финансирования ее оборотного капитала и объектов капитального строительства. Впрочем, отраслевые эксперты полагают, что большая часть привлеченных средств пойдет на рефинансирование задолженности. Чистый долг "Уралэлектромеди" на 1 января 2007 года, по данным компании, составлял более 2,84 млрд руб., снизившись к началу нынешнего года всего на 5,75%. По словам аналитика ИК "Велес Капитал" Станислава Фоменко, в конце 2006 года долгосрочная задолженность компании составляла около 2 млрд руб., краткосрочный долг около 1 млрд руб.
"Уралэлектромедь" первой среди производителей меди в России вышла на долговой рынок. Ее коллеги из "Норильского никеля" (45,4% российского рынка меди) и Русской медной компании (17,6% рынка) пока этого не делали. "Компании удалось упростить структуру своей задолженности малой кровью", — считает один из участников рынка. По мнению Вячеслава Жабина из "Брокеркредитсервиса", основное предприятие УГМК получило длинные деньги под умеренные проценты. Как отмечает Станислав Фоменко, ставка выглядит даже несколько заниженной. В конце 2006 года у "Уралэлектромеди" возникли трения с Роснедрами, напоминает г-н Жабин, в результате чего даже появились слухи о возможной ее продаже "Норникелю". "Участие в синдикате соорганизаторов займа Сбербанка — одна из гарантий того, что это вряд ли случится в ближайшее время", — отмечает аналитик БКС.
АЛЕКСЕЙ САДЫКОВ
Источник "РБК-daily"
Среда, 7 марта 2007, 13:50
|
