KBC — второй по величине банк Бельгии с активами на конец 2006 года 23 млрд долл. и рыночной капитализацией 35 млрд евро. KBC Group сфокусирована на работе в странах Восточной Европы: Чехии, Словакии, Венгрии, Польше, Болгарии, Румынии, Словении и Сербии. KBC занимается розничным кредитованием, услугами private-banking и управлением активами.

Собственный капитал Абсолют Банка по РСБУ составил на 1 апреля 2007-го 7,5 млрд руб. (288,3 млн долл.), активы — 86,4 млрд руб. (3,32 млрд долл.).

Вчера был установлен абсолютный рекорд по сумме, заплаченной иностранным инвестором за пакет акций российского банка. Пять акционеров Абсолют Банка приняли предложение от бельгийской банковской группы KBC, пожелавшей купить весь банк за 761 млн евро. В итоге по условиям подписанного с KBC соглашения крупнейший акционер Абсолют Банка Александр Светаков получит 392,5 млн евро за принадлежавшие ему 51,58% акций, Глеб Галин — 118,1 млн евро за 15,52% акций, Андрей Трусков — 79,8 млн евро за 10,48% акций, Михаил Сердцев и Андрей Косолапов по 56,2 млн евро за принадлежащие им пакеты в 7,39% акций.

Как заявил главный советник по инвестициям в финансовом секторе Международной финансовой корпорации (IFC) Томаш Тельма, "предложение о продаже оставшегося пакета в 7,5% акций банка, принадлежащего IFC, может быть принято в течение месяца". Если IFC сейчас продаст пакет Абсолют Банка, купленный ею в конце 2005 го­да за 10 млн долл., то получит прибыль в 750%.

"Мы готовились к сделке по продаже банка больше года", — признался председатель правления Абсолют Банка Николай Сидоров. По его словам, планы по привлечению стратегического инвестора существовали давно, однако предложение KBC купить банк за указанную сумму поступило совсем недавно. Консультантом по сделке выступил Goldman Sachs, сделка была подготовлена в рекордные сроки — за три-четыре месяца, причем этап переговоров начался только в феврале. Вместе с Абсолют Банком будут проданы и принадлежащие ему дочерние компании "Абсолют-лизинг" и "Лизинговая компания Абсолют".

По словам Николая Сидорова, у акционеров изначально было представление о сумме, которую они хотели получить за банк, — 1 млрд долл. В отсутствие подобных предложений они не исключали вариант проведения IPO. Однако дойти до публичного размещения российскому банку (как в свое время Росбанку) не дало появление стратегического инвестора.

Цена, по которой продан Абсолют Банк, является рыночной, так как отношение цены к собственному капиталу по МСФО составило 3,8, считает вице-президент компании ФБК Алексей Терехов. При этом он отмечает, что "пока в России будет высока доля госбанков в отсутствие структурных экономических перемен, цены на банки будут оставаться на существующем уровне". Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова полагает, что цена, хоть и в рамках рыночной оценки, все же достаточно высока, особенно учитывая отсутствие у банка существенной доли на рынке кредитования физлиц и развитой филиальной сети.

"Абсолют Банк — довольно странный объект для полного поглощения за один этап. У банка нет развитой филиальной сети в регионах, что больше всего интересует зарубежных инвесторов", — соглашается гендиректор Национального рейтингового агентства Виктор Четвериков. "Дополнительно KBC выдвинула условие — докапитализировать банк, что и было сделано в первом квартале, — замечает Виктор Четвериков. — Но сделка абсолютно рыночная, и это значит, что новые акционеры просто оценили мощный рост бизнеса".

Пока топ-менеджеры Абсолют Банка получили гарантии того, что они останутся работать в банке, поскольку представляют наиболее ценный бизнес-актив. Менее определенно положение Михаила Сердцева, который перестал быть акционером, но остается старшим зам­предом правления Абсолют Банка. "В последнее время мы видели, как после продажи менеджеры покидали банки целыми командами. Поэтому все зависит от того, кто будет руководить проектом с их стороны, — полагает президент компании "Ренессанс Управление инвестициями" Илкка Салонен. — Что касается Михаила Сердцева, то у него определенно есть мотивация и дальше работать в банке. Людей, которые строили банковский бизнес, интересуют не только деньги, им небезразлично, как будет развиваться бизнес в дальнейшем".

"Интерес к региону постоянно увеличивается, и совершать приобретения на этом рынке могут позволить себе по крайней мере еще четыре-пять крупных [иностранных] банков", — говорит глава группы Raiffeisen International Герберт Степич. В числе потенциальных покупателей он, в частности, назвал HSBC и крупные испанские банки.

ЕЛЕНА ЗУБОВА
 

Источник "РБК-daily"

Четверг, 19 апреля 2007, 10:55