ГМК "Норильский никель" — крупнейший в мире производитель никеля и металлов платиновой группы. Примерно 54% акций компании принадлежит на паритетных началах Михаилу Прохорову и Владимиру Потанину. Выручка в первом полугодии 2006 года по МСФО — более 4,19 млрд долл., чистая прибыль — 2,37 млрд долл.

Xstrata plc — швейцарская горнодобывающая компания. Выручка компании в 2006 году составила 17,63 млрд долл., чистая прибыль — 2,35 млрд долл. В прошлом году Xstrata приобрела горнорудные компании Cerrejon, Tintaya и Falconbridge. Крупнейшим акционером компании (34,72% акций) является Glencore AG. LionOre — канадский производитель никелевого концентрата, активы компании находятся в Австралии и Южной Африке. Выручка компании в 2006 году составила 969 млн долл., чистая прибыль — 429 млн долл.

Вчера "Норильский никель" объявил о намерении приобрести канадскую LionOre, предложив ее акционерам 19,33 долл. за одну акцию (21,5 канадских доллара). Таким образом, на покупку всей компании "Норникелю" может потребоваться около 4,7 млрд долл. Финансировать сделку "Норникель" планирует за счет как собственных, так и заемных средств, предоставить которые уже согласились BNP Paribas и Societe Generale. Предложение "Норникеля" будет действовать до 18 июня 2007 года, причем сделка состоится только в том случае, если продать свои акции согласятся владельцы не менее чем 66% акций LionOre. Кроме того, российской компании предстоит еще заручиться поддержкой регулирующих органов.

"Норникель" не первый, кто положил глаз на LionOre. В марте предложение о покупке этой компании сделала швейцарская Xstrata. По словам гендиректора "Норильского никеля" Дениса Морозова, которые приводятся в сообщении компании, эта сделка позволит "Норникелю" укрепить свои позиции на мировом рынке никеля, а акционеры LionOre в свою очередь получат значительный доход от продажи акций. Цена, предложенная "Норникелем", на 23% превышает стоимость акций LionOre на Фондовой бирже Торонто по состоянию на 23 марта 2007 го­да (17,49 канадских доллара), и на 16,2% — цену, предложенную Xstrata (18,5 канадских доллара за акцию, или 4 млрд долл. за 100% LionOre).

В самой LionOre отмечают, что рассмотрят предложение "Норникеля" в ближайшее время. При этом совет директоров LionOre уже успел одобрить предложение Xstrata и рекомендовал акционерам принять его. Как рассказали РБК daily в LionOre, сейчас Xstrata уже удалось договориться о безоговорочной покупке примерно 19% акций LionOre, в том числе у членов совета директоров компании. Кроме того, Xstrata уже получила одобрение на сделку у австралийских властей. Xstrata совершит покупку LionOre, если до 24 мая успеет собрать две трети акций канадской компании.

Опрошенные РБК daily эксперты не берутся предсказать исход борьбы за LionOre. "Xstrata не привыкла проигрывать в борьбе за активы, — отмечает Джон Мейер из инвесткомпании Numis Securities. — И может предложить на 5% больше, чем "Норникель". Он напоминает, что в 2006 году Xstrata купила канадскую Falconbridge за 18 млрд долл., перебив предложение второй в мире никелевой компании — Companhia Vale do Rio Doce. Как добавляет Владимир Катунин из ИГ "Атон", несмотря на то что обе компании предложили за LionOre больше, чем она стоила в тот момент на рынке, канадская компания, помимо самого "Норникеля", остается одной из самых недооцененных в своей отрасли.

По мнению Юрия Власова из "Ренессанс Капитала", в борьбу за LionOre может включиться и BHP Billiton. При этом эксперты отмечают, что возможности Xstrata увеличивать цену ограниченны: на конец прошлого года чистый долг компании составлял 7 млрд долл., тогда как у "Норникеля" есть достаточно большой объем свободных денежных средств. Впрочем, в Fitch Ratings и Standard & Poor's отметили, что текущие предложения Xstrata и "Норникеля" не повлияют на их кредитные рейтинги. В Xstrata от комментариев отказались, а в "Норильском никеле" отметили, что не готовы комментировать возможное увеличение своего предложения до появления реакции Xstrata.

Между тем инвесторы только приветствуют появление нового претендента на покупку LionOre. После объявления о предложении Xstrata стоимость акций LionOre выросла на 13%, вплотную приблизившись к отметке в 19 канадских долларов за штуку. После вчерашнего заявления "Норникеля" котировки канадской компании на открытии торгов на Фондовой бирже Торонто подскочили сразу на 23,5%, до 23 канадских долларов.

Если "Норильскому никелю" все же удастся совершить эту покупку, то она станет крупнейшей сделкой по приобретению российской компанией активов за рубежом. Из металлургических компаний пальма первенства пока принадлежит Evraz, который в 2006 году приобрел американского производителя труб и рельсов Oregon Steel Mills за 2,3 млрд долл.

ДАНИИЛ ШАБАШОВ, МАКСИМ ШАХОВ
 

Источник "РБК-daily"

Пятница, 4 мая 2007, 11:00