| Вчера банк "Возрождение" сообщил о завершении SPO: допэмиссия акций банка объемом 177 млн долл., размещенная на внутреннем рынке, в первую очередь заинтересовала инвесторов из-за рубежа. По сообщению банка, иностранные инвесторы выкупили 80% допэмиссии, они же обеспечили банку повышенный спрос на его бумаги — книга заявок была переподписана более чем в три раза. Эксперты отмечают, что для российских инвесторов акции банка "Возрождение" слишком дороги. Теперь с учетом допэмиссии рыночная капитализация банка "Возрождение" по итогам вчерашних торгов составила 1,55 млрд долл. Собственный капитал банка "Возрождение" по МСФО на 1 января 2007 года составлял 199 млн долл., активы — 2,4 млрд долл., чистая прибыль — 23 млн долл.
Зарубежные инвесторы в ходе размещения допэмиссии акций банка "Возрождение" объемом 13,6% от увеличенного уставного капитала купили его бумаги на 142 млн долл. Российские частные и профессиональные инвесторы поучаствовали в капитале банка на 35 млн долл. После регистрации отчета об итогах размещения "Возрождение" на 30,7% станет иностранным. Организатор размещения ИК "Тройка Диалог" учла структуру спроса и провела road show для более чем 70 инвесторов в шести европейских странах.
Подавляющее большинство нынешних акционеров интереса к размещению не проявили. Из 7,5 тыс. акционеров (из них 879 — юридические лица) воспользовались преимущественным правом выкупа только 36, которые приобрели 10% эмиссии. "Основной акционер — председатель правления банка "Возрождение" Дмитрий Орлов — участия в размещении не принимал", — заявил РБК daily зампредправления банка "Возрождение" Александр Долгополов. В результате г-н Орлов уменьшил свою долю с 34,88 до 30,47% акций.
Предыдущая допэмиссия банка в июле прошлого года объемом 10% от увеличенного уставного капитала, также распространенная среди портфельных инвесторов, позволила привлечь 54 млн долл. Тогда цена за одну акцию при размещении составила 27 долл., а уже спустя год выросла более чем в два раза и составила 59 долл., что близко к рыночным котировкам. "Мы рассчитывали, что средств от предыдущей допэмиссии нам хватит на год-полтора. На этот раз планируем уложиться в такие же сроки и потом провести еще одну эмиссию такого же объема", — рассказал вчера Александр Долгополов.
Средства, привлеченные в ходе допэмиссии, банк направит на поддержку развития бизнеса и увеличение объемов кредитования, в первую очередь по ипотеке. Сейчас портфель ипотечных кредитов банка "Возрождение" составляет 5 млрд руб., с прошлой весны он увеличился более чем в два раза.
Как признался Александр Долгополов, в банке ожидали, что выход на рынок одновременно с ВТБ может негативно отразиться на спросе, однако этого не произошло. "Наоборот, неудовлетворенный спрос инвесторов, подававших заявки на акции ВТБ, положительно отразился на "Возрождении", — отмечает аналитик Газпромбанка Артем Архипов. Его прогноз по акциям "Возрождения" — 1650 руб. за бумагу, что предусматривает по ним всего 2-процентный потенциал роста к вчерашней цене закрытия на ММВБ, составившей 1683,3 руб.
Банк сильно переоценен, и это сказалось на уровне спроса среди резидентов, считают в ИК "Антанта Капитал". Аналитик компании Максим Осадчий отмечает, что до допэмиссии рыночный мультипликатор, по которому оценивают банки (соотношение капитализации банка к его капиталу), равнялся 6. После размещения этот мультипликатор составит 3,8 — столько же, сколько и у Сбербанка. "Возрождение" торгуется слишком дорого, ведь рентабельность его бизнеса гораздо ниже, чем у "Сбербанка", — отмечает Максим Осадчий.
ЕЛЕНА ЗУБОВА
Источник "РБК-daily"
Четверг, 17 мая 2007, 17:08
|
