ГМК "Норильский никель" — крупнейший в мире производитель никеля и металлов платиновой группы. Примерно 54% акций компании принадлежат на паритетных началах Михаилу Прохорову и Владимиру Потанину. Выручка в первом полугодии 2006 года по МСФО — более 4,19 млрд долл., чистая прибыль — 2,37 млрд долл.

LionOre Mining International Ltd — канадский производитель никелевого концентрата, активы компании находятся в Австралии, Южной Африке и Ботсване. Выручка компании в 2006 году составила 969 млн долл., чистая прибыль — 429 млн долл.

В российской компании отмечают, что решение увеличить предложение свидетельствует о качестве и стратегической ценности LionOre для "Норникеля". По словам генерального директора Дениса Морозова (приводятся в сообщении), "комбинация "Норильского никеля" и LionOre приведет к увеличению объема производства металлов, расширит географию деятельности и позволит реализовывать привлекательные проекты". Представитель Xstrata Клэр Диввер отказалась комментировать планы компании в отношении дальнейшего увеличения оферты за LionOre: ранее компания заявляла, что имеет достаточно финансовых средств для продолжения борьбы за этот актив. В LionOre отметили, что изучают новое предложение "Норникеля" и свое решение официально опубликуют позже.

Противостояние между "Норникелем" и Хstrata за канадского производителя никеля длится с 3 мая, когда российская компания включилась в борьбу за LionOre, предложив за нее 4,7 млрд долл. На тот момент эта сумма на 700 млн долл. превышала оферту Xstrata, сделанную еще в марте. Совет директоров LionOre тогда признал, что заявка россиян выглядит более заманчивой. Однако, как и ожидалось, Xstrata продолжила борьбу, увеличив предложение до 5,6 млрд долл. После этого в LionOre решили рекомендовать своим акционерам принять оферту швейцарцев. Нынешнее предложение российской компании действует до 18 июня. В течение этого срока Xstrata имеет возможность повысить цену. В случае если совет директоров LionOre в очередной раз изменит свою рекомендацию для акционеров, компания должна будет заплатить Xstrata штраф в размере 305 млн канадских долларов.

В российской компании считают, что "штраф" нарушает принцип честных торгов. По словам Дениса Морозова, "при определении размера увеличения предложения нам пришлось учесть дополнительные расходы, связанные с необоснованно высокой денежной суммой, подлежащей выплате компании Xstrata в случае принятия "лучшего предложения" и составляющей 305 млн канадских долларов". Данные расходы нарушили здоровый процесс торгов и могут принести выгоду компании Xstrata, которая в противном случае могла бы быть получена акционерами LionOre, отмечает гендиректор "Норникеля". Рейтинговое агентство Fitch усомнилось в том, что "Норникель" сможет без потерь пережить сделку, поместив в список Rating Watch "Негативный" рейтинг дефолта эмитента и приоритетный необеспеченный рейтинг BBB-, краткосрочный рейтинг F3.

Аналитики уверены, что Xstrata сделает ответный ход и увеличит свое предложение до 30 канадских долларов за акцию LionOre. Представитель Xstrata ранее заявлял, что "компания стоит 50 млрд долл. и ее репутации достаточно, чтобы привлечь необходимые суммы". "Норникель" также сообщал, что ему уже удалось заручиться обещанием банков BNP Paribas и Societe Generale предоставить кредит на LionOre.

"Оба участника были заранее готовы к такой борьбе, однако мы ожидали, что новое предложение "Норникеля" будет более агрессивным", — говорит Юрий Власов из ИК "Ренессанс Капитал". В то же время он отмечает, что цена уже подходит к верхней границе в 30 долл., после которой приобретать актив невыгодно. Сейчас акции LionOre торгуются на Фондовой бирже Торонто по 28,38 канадского доллара за штуку.

АЛЕКСАНДРА ТРУШИНА
 

Источник "РБК-daily"

Четверг, 24 мая 2007, 15:10