| Вчера в секторе инновационных и растущих компаний (ИРК) ММВБ и на площадке RTS Start провела свое IPO "Армада" — переименованная после выделения в 2007 году из "РБК Информационные системы" компания "РБК СОФТ". Спрос на бумаги компании в 9,5 раза превысил предложение. В ходе размещения "Армада" привлекла 760 млн руб., которые планирует потратить на поглощение конкурентов, чтобы увеличить свою долю на российском рынке информационных технологий до 3—5%.
Размещение допэмиссии акций "Армады" проходило по фиксированной цене 380 руб. за бумагу по открытой подписке. Спрос почти в десять раз превысил предложение — инвесторы были готовы заплатить 7,2 млрд руб., но "Армада" выставила на продажу акции лишь на 760 млн руб., это 20% уставного капитала. По итогам IPO капитализация компании составила 4,56 млрд руб. По словам председателя совета директоров "Армады" Дмитрия Белика, в ходе IPO компания привлекла достаточно средств для финансирования дальнейшего развития и приобретения новых активов в сфере информационных технологий и услуг. "Армада" в настоящий момент уже ведет переговоры о приобретении с несколькими российскими ИТ-компаниями, но конкретные названия пока не раскрываются.
"Мы оцениваем результаты размещения как позитивные, — заявил Дмитрий Белик. — Когда мы готовили размещения, то не ожидали такого интереса инвесторов. В первую очередь это связано с динамичностью рынка, на котором работает "Армада". По данным Business Monitor, среднегодовой темп роста российской ИТ-отрасли с 2005 по 2011 годы составит около 14%, а объем рынка увеличится с 9,6 млрд долл. в 2005 году до 18,3 млрд долл. в 2011-м. По прогнозу IDC, темпы роста будут еще выше — 17,6%, а уже в 2009 году объем рынка превысит 23 млрд долл.
Как объяснил гендиректор "Армады" Алексей Кузовкин, без приобретения новых компаний органический рост выручки "Армады" будет на уровне 30%. Прошлый год "Армада" завершила с выручкой 81 млн долл., из которых 45,8 млн долл. пришлись на услуги системной интеграции, а 35,2 — на разработку программного обеспечения и ИТ-услуги. Покупка конкурентов позволит компании развиваться значительно быстрее. "На российском ИТ-рынке низкий уровень консолидации активов, 40% рынка контролируется примерно 40 игроками, а оставшиеся 60% поделены между более чем 5 тыс. небольших, зачастую нишевых, компаний. Кто первый сможет выйти на рынок M&A в этом сегменте, получит лучшую возможность расширить бизнес", — обрисовывает стратегию развития "Армады" после IPO г-н Кузовкин. По его словам, приобретение новых компаний поможет "Армаде" увеличить долю компании на российском ИТ-рынке с 2,1 до 5%.
Участники фондового рынка считают размещение "Армады" позитивной новостью. "Это уже втрое размещение на ИРК, и оно говорит о том, что механизм реально работает и интересен средним российским компаниям, — сказал заместитель гендиректора "ФБ ММВБ" Геннадий Марголит. — Размещение в России может быть более привлекательно из-за того, что, выходя на российскую биржу, можно получить деньги от инвесторов, которые не участвуют в торгах в Лондоне и Нью-Йорке, при этом западные инвесторы присутствуют на российской бирже. Да и затраты на подготовку IPO в России существенно меньше". Председатель правления РТС Роман Горюнов отмечает, что российская биржа стала интересна компаниям среднего размера. "Российская экономика достигла таких масштабов, при которых реальному сектору необходимо привлекать средства для развития бизнеса на фондовом рынке", — поясняет он. Аналитик ИГ "Атон" Надежда Голубева считает, что к концу текущего года справедливая цена акций "Армады" составит 19,2 долл. за бумагу — на 28% выше цены размещения. "Мы рекомендуем покупать бумагу, — пишет г-жа Голубева в свежем отчете. — Фокус на высокоприбыльном сегменте софтверных разработок и государственные клиенты позволят компании органически расти быстрее рынка, без учета возможных покупок".
АНТОН БУРСАК, АЛЕКСАНДРА КРЕКНИНА
Источник "РБК-daily"
Среда, 1 августа 2007, 12:28
|
