| Сегодня группа компаний "Комстар — Объединенные ТелеСистемы" опубликует результаты за второй квартал 2007 года по US GAAP. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, выручка вырастет на 30%, чистая прибыль упадет на 81%. Основной вклад в рост выручки внесла МГТС, в то время как альтернативный сегмент развивался невысокими темпами.
По консенсус-прогнозу Bloomberg выручка "Комстара" во втором квартале 2007 года увеличится на 30% по сравнению с прошлогодним результатом, до 373,6 млн долл. По прогнозам аналитиков, EBITDA вырастет на 44,8%, до 166,5 млн долл., чистая прибыль, напротив, упадет на 81%, до 11 млн долл.
Аналитики связывают падение чистой прибыли с переоценкой опциона по продаже 11% акций "Комстара" компании Access Industries, принадлежащей Леонарду Блаватнику. Опционное соглашение было заключено в прошлом году в рамках сделки по приобретению "Комстаром" блокпакета "Связьинвеста". Оно дает Access Industries возможность в течение года выкупить 11% акций "Комстара" по цене 6,9 долл. за одну акцию. На конец второго квартала стоимость акции компании превысила 9 долл. "Комстар" будет записывать убытки от переоценки этого опциона ежеквартально. Основная интрига второго квартала для "Комстара" — на какую сумму будет проведена переоценка на этот раз", — отметил аналитик ИК "Тройка Диалог" Евгений Голосной. "По нашим оценкам, вероятный убыток по опциону составит 49 млн долл.", — сообщила аналитик ИК "Атон" Анна Курбатова.
Рост выручки "Комстару" обеспечит МГТС. Этому способствовал ввод в феврале новых тарифов на местную связь и получение компенсационных выплат за льготников. Опрошенные РБК daily аналитики оценивают эти выплаты в размере 20 млн долл. "С учетом компенсаций выручка МГТС во втором квартале составит 250 млн долл.", — сообщил аналитик Альфа-банка Виталий Купеев. По прогнозам, по сравнению с прошлым годом, выручка МГТС вырастет более чем на 36%.
Альтернативный сегмент, в который включены все активы компании, кроме МГТС, продемонстрирует незначительный рост. "По нашим оценкам, рост альтернативного сегмента по сравнению с прошлым годом составит 10%, по сравнению с первым кварталом — 1%", — сообщила Анна Курбатова. По оценкам Евгения Голосного, рост доходов в альтернативном сегменте во втором квартале составит 6% по сравнению с первым кварталом этого года. "Скорее всего "Комстар" сможет и дальше демонстрировать стабильный рост по всем направлениям. По нашим прогнозам, выручка компании в 2007 году составит 1,4 млрд долл.", — заключил аналитик "Уралсиба" Константин Чернышев.
АЛЕКСАНДР ДЕМЕНТЬЕВ
Источник материала РИА "РосБизнесКонсалтинг".
Четверг, 6 сентября 2007, 13:49
|
