| Оптовую генерирующую компанию ОГК-5 в ближайшее время ожидает рост капитализации. Причиной стала появившаяся вчера информация об увеличении доли в капитале компании итальянского концерна Enel с 29,9 до 37%. Теперь акционер выставит оферту другим собственникам генкомпании как минимум по цене 4,42 руб. за акцию. Рынок живо отреагировал на новость — вчера по итогам закрытия торгов акции генкомпании на ММВБ поднялись в цене на 3%, на РТС — на 4,3%.
Как говорится в сообщении концерна, Enel Investment Holding (EIH — 100-процентная "дочка" Enel S.p.A.) докупил акции ОГК-5 на сумму 10,8 млрд руб. Бумаги были куплены у банка Credit Suisse. Всего EIH приобрел 7,15% акционерного капитала ОГК-5 по цене 4,2574 руб. за акцию. Теперь Enel стал крупнейшим акционером компании, вторым по величине остается государство с пакетом 25%, остальные акции — в руках у частных акционеров, в том числе и владельцев бумаг РАО "ЕЭС России", которые вошли в капитал ОГК-5 после ее выделения.
EIH уже принадлежало 29,99% акций ОГК-5, приобретение дополнительного пакета увеличивает долю компании в ОГК-5 до 37,15%. В соответствии с законодательством, после завершения сделки EIH будет обязан направить публичную оферту о приобретении у акционеров ОГК-5 принадлежащих им бумаг. "Как только документы будут одобрены ФСФР, участники рынка будут сразу же проинформированы о предложенной цене, сроках и прочих условиях оферты", — отмечается в сообщении компании. Предложенная цена за акцию не может быть менее 4,4275 руб. (наиболее высокая цена, предложенная компанией за последние шесть месяцев).
Как известно, 6 июня Enel победил на открытом аукционе по продаже 25-процентного пакета акций ОГК-5. За блокпакет итальянский концерн заплатил около 1,5 млрд долл., что подразумевало стоимость одной акции ОГК-5 на уровне 4,42 руб. (0,17 долл.). В конце июня Enel объявил о том, что он скупил на открытом рынке еще 4,96 % акций ОГК-5 за 281 млн долл. и довел свою долю в компании до 29,99%. Правда, вслед за этим глава концерна Фульвио Конти заявил, что Enel намерен получить контроль в ОГК-5, а ФАС РФ уже выдала итальянцам разрешение приобрести чуть более 70% акций генкомпании.
Вчера рынок оптимистично отреагировал на известие об увеличении доли Enel. Как отметил аналитик Альфа-банка Александр Корнилов, сразу после открытия торгов на биржах акции ОГК-5 выросли на 1,5%, а по итогам торгов на ММВБ они поднялись на 3,06%, на РТС — на 4,29%. По словам г-на Корнилова, цена выкупа 4,42 руб. очень привлекательна для акционеров. Впрочем, как отмечает Алексей Серов из ИК "Файненшл Бридж", несмотря на вчерашний взлет бумаг ОГК-5, текущие рыночные котировки еще предполагают 5-процентный рост до минимально возможной цены выкупа 4,42 руб. "При условии что сама процедура выкупа растянется более чем на два месяца, нельзя уверенно утверждать, что овчинка стоит выделки", — считает он. Однако г-н Серов не исключает, что Enel предложит еще более высокую цену выкупа. "С одной стороны, для Enel предлагать высокую цену накладно, с другой — это единственная возможность увеличить свою долю в компании, не скупая акции на рынке", — считает аналитик.
В РАО "ЕЭС" РБК daily сомневаются, что госпакет в ОГК-5 будет предъявлен к выкупу. "Для этого нужно специальное решение, и совсем нет смысла сейчас торопиться с продажей", — сказал собеседник РБК daily в энергохолдинге. Александр Селезнев из Собинбанка полагает, что Enel в первую очередь рассчитывает на выкуп бумаг у обычных миноритариев. Он отмечает своевременность решения концерна: в условиях растущего рынка ОГК-5 будет только дорожать.
ЕЛЕНА ШЕСТЕРНИНА
Источник "РБК-daily"
Пятница, 26 октября 2007, 15:47
|
