| Территориальная генерирующая компания №9 (ТГК-9) скоро обретет нового контролирующего акционера. Вчера совет директоров генкомпании одобрил цену размещения дополнительной эмиссии акций, а тендерная комиссия РАО "ЕЭС" определила покупателя госдоли — им стал КЭС-Холдинг. Если КЭС выкупит всю допэмиссию ТГК-9, то ему будет принадлежать порядка 75% акций генкомпании. За это компании Виктора Вексельберга придется заплатить 32,5 млрд руб.
ТГК-9 включает 23 электростанции, 35 котельных и четыре предприятия тепловых сетей, расположенных в Пермском крае, Свердловской области и Республике Коми. Установленная электрическая мощность — 3280 МВт, тепловая — 16 952 Гкал/ч.
Вчера совет директоров ТГК-9 утвердил цену размещения акций дополнительной эмиссии в размере 0,801 коп. за штуку, что соответствует оценке 1 кВт установленной мощности в 660 долл. Сегодня начинается прием заявок на покупку допэмиссии генкомпании, от которой планируется привлечь более 17 млрд руб. Средства от ее размещения будут направлены на реализацию инвестпрограммы с общим объемом вводов в 1050 МВт, в том числе на строительство Ново-Богословской ТЭЦ в Свердловской области, ввод новых мощностей на Пермских ТЭЦ-6 и ТЭЦ-9, Ново-Свердловской ТЭЦ, а также проекты в городе Березники Пермского края.
Основным претендентом на покупку дополнительных акций также считается КЭС. В компании вчера подтвердили намерение участвовать в допэмиссии ТГК-9, однако планируемый объем выкупа не уточнили.
В случае выкупа всей допэмиссии КЭС должен будет заплатить более 32,5 млрд руб.
Если КЭС не захочет покупать акции свыше контрольного пакета по предложенной цене, "лишние" бумаги он может продать Европейскому банку реконструкции и развития (ЕБРР). Напомним, ранее компания подписала с ЕБРР соглашение, согласно которому банк выкупит у КЭС от 5 до 12% акций ТГК-9, если тот получит контроль в компании. По оценкам аналитика "Уралсиба" Матвея Тайца, если КЭС-Холдинг приобретет госдолю и допэмиссию в полном объеме, с учетом имеющихся у него порядка 30% акций ТГК-9 увеличит долю примерно до 75%.
Начальник группы анализа сектора электроэнергетики "Ренессанс Капитала" Дерек Уивинг считает, что инвесторы должны встретить эту новость с оптимизмом: все стороны сделки пришли к компромиссу. "Покупатель — КЭС-Холдинг — будет вынужден сделать оферту миноритарным акционерам генкомпании по цене на 11% выше рыночной, а снижение цены является свидетельством того, что правительство и РАО "ЕЭС" поняли, что их первоначальные ожидания не всегда адаптированы к рыночным условиям", — говорит он.
Напомним, в ноябре совет директоров энергохолдинга снизил цену продажи одной акции из госдоли с 0,854 до 0,801 коп. На этом настаивал КЭС, апеллировав к аварии на ТЭЦ в городе Березняки, а также к высокой изношенности оборудования станций по сравнению с другими генкомпаниями. По словам г-на Тайца, по первоначально утвержденной цене выкуп пакетов стоил бы КЭС примерно на 88 млн долл. дороже. "Это существенная скидка", — отмечает эксперт.
Однако энергохолдинг считает этот случай единичным. Вчера председатель правления РАО "ЕЭС" Анатолий Чубайс на конференции Global Investment & Finance Forum заявил, что случай с понижением цены — это скорее "эксклюзив". "Мы согласились с логикой меньшего увеличения цены IPO ТГК?9 из-за непростой ситуации в городе Березняки",— сказал он, отметив, что размещение все равно проходит выше рынка. Как заметил аналитик ИК "Файненшл Бридж" Алексей Серов, рынок никак не отреагировал на новость — котировки бумаг генкомпании не изменились.
АНДРЕЙ УСПЕНСКИЙ
Источник "РБК-daily"
Вторник, 11 декабря 2007, 15:39
|
