ТГК-2 объединяет генерирующие мощности Новгородской, Тверской, Вологодской, Ярославской, Костромской и Архангельской областей. Под управлением компании находятся 16 теплоэлектростанций. Общая установленная электрическая мощность предприятий компании — 2576,5 МВт, общая тепловая мощность — 12 451 Гкал/ч. Инвестпрограмма до 2011 года объемом 38,8 млрд руб. предусматривает ввод 1145 МВт мощностей и перевод четырех ТЭЦ на уголь.

Генерирующая компания ТГК-2 в марте размещает среди стратегических инвесторов до 28,37% увеличенного уставного капитала. Совместно с допэмиссией будет продана госдоля (около 26% уставного капитала после размещения). Первоначально предельный объем размещения предполагал привлечение 9 млрд руб. При этом стоимость одной акции составляла 0,020428 руб., что почти на 14% ниже цены закрытия торгов в пятницу (0,0236 руб.).

В январе совет директоров РАО "ЕЭС" решил не ограничивать объем размещения привлечением этого объема средств. Энергохолдинг ожидает, что за акции компании разгорится настоящая борьба, что может повысить цену размещения. РАО "ЕЭС" мотивировало новые меры тем, что введенное ограничение сократит приобретаемую долю и снизит интерес стратегических инвесторов.

Как стало известно РБК daily, сейчас компания рассматривает вариант привлечения 12,5 млрд руб. По данным источника, знакомого с подготовкой к размещению, эта сумма еще не утверждена, однако наиболее вероятно, что она не изменится. Представитель фонда Prosperity Capital Management (управляет Archivo Ltd, которому принадлежит около 26% ТГК-2) отказался комментировать новые параметры допэмиссии ТГК-2. Однако глава фонда Александр Бранис сообщил агентству AK&M, что договоренность по этому вопросу достигнута и они "довольны результатом".

Отметим, что максимальный объем продаваемых бумаг останется неизменным и составит более 440,55 млрд штук. В случае продажи всего объема эмиссии цена одной бумаги составит 0,02837 руб. (почти на 17% выше рынка).

Аналитики и менеджмент энергохолдинга ожидают конкуренции — при этом цена будет наверняка выше минимальной, сказал представитель РАО "ЕЭС". Интерес к ТГК-2 уже проявляли немецкие RWE и Evonik, британская International Power, японская Mitsui. О намерении участвовать в покупке говорили и представители Prosperity. Компания уже получила разрешение ФАС на консолидацию 50-процентного пакета акций генкомпании.

Финансовый директор RWE Рольф Полиг заявил в пятницу, что компания претендует на две российские ТГК, передает Reuters. Источники ранее сообщали, что компания рассматривала возможность покупки ОГК-1 и ТГК-2. Комментарий в International Power, Evonik и Mitsui получить не удалось. В самой ТГК-2 от комментариев отказались. Источник, близкий к энергохолдингу, отметил, что покупатель будет объявлен 15 марта.

Аналитики уверены, что продажа будет конкурентной и ТГК-2 разместится с премией к рынку. Дмитрий Терехов из ИГ "АнтантаПиоглобал" полагает, что размещение пройдет на 19—31% выше текущего рынка, а покупатель допэмиссии и госдоли при новых параметрах размещения сможет получить контроль.

AНДРЕЙ УСПЕНСКИЙ
 

Источник "РБК-daily"

Вторник, 26 февраля 2008, 11:49