| Из пула стратегических инвесторов, которые интересовались покупкой генерирующей компании ТГК-2, до конца дошел один. По информации РБК daily, это немецкий концерн RWE, который будет покупать компанию в консорциуме с группой "Синтез". Эксперты считают, что сделка по ТГК-2 с участием российского партнера — единственный шанс немецкой компании расширить присутствие в генерации России, а для генкомпании — получить иностранного стратега.
ТГК-2 объединяет генерирующие мощности Новгородской, Тверской, Вологодской, Ярославской, Костромской и Архангельской областей. Установленная электрическая мощность предприятий компании — 2576,5 МВт, тепловая — 12451 Гкал/ч. Инвестпрограмма до 2011 года объемом 45,8 млрд руб. предусматривает ввод 1145 МВт мощностей и перевод четырех ТЭЦ на уголь.
Группа "Синтез" ведет проекты в электроэнергетике, геологоразведке, добыче нефти и газа, нефтепереработке и реализации, осуществляет ремонт скважин и оказывает транспортные услуги. В электроэнергетике компания реализует проект строительства Юго-Западной ТЭЦ в Санкт-Петербурге проектной мощностью 540 МВт и 660 Гкал/ч.
В ТГК-2 нет стратега-акционера, готового в ходе приватизации увеличить свою долю в активе, а также крупных российских потенциальных инвесторов. Поэтому компания сразу привлекла интерес иностранцев. Информационную комнату по ее продаже посещали британская International Power и японская Mitsui, Gaz de France, Evonik, а также "Газпром" и "Транснафта". Интерес к покупке проявлял нынешний акционер — Prosperity Capital Management (26,7%), планировавший действовать в партнерстве с иностранным стратегом.
Совет директоров РАО "ЕЭС" был вынужден даже отменить предельный объем привлечения средств от размещения акций ТГК-2, который ранее составлял 9 млрд руб. Теперь компания рассчитывает получить ориентировочно около 12—12,5 млрд руб. Если инвестору, предложившему высокую ценовую заявку, потребуется больше акций для максимизации его доли, ему будет предоставлена возможность купить необходимый объем, но не более предельного количества акций.
Однако до реальной покупки дошел только один инвестор. Как рассказал РБК daily источник, близкий к подготовке продажи, компания RWE будет покупать актив в консорциуме с группой "Синтез". В немецком концерне отказались комментировать эту информацию, назвав ее рыночными спекуляциями. Ранее финансовый директор RWE Рольф Полиг говорил Reuters, что его компания интересуется приобретением двух ТГК в России. В "Синтезе" вчера отказались от комментариев по поводу интереса к ТГК-2.
Эксперты считают ТГК-2 одним из самых интересных генерирующих активов РАО "ЕЭС". "Компания интересна своим хорошим расположением в энергодефицитном регионе и является крупнейшим теплоэнергетическим активом севера России", — говорит Семен Бирг из УК "Альфа-Капитал". По его словам, акции ТГК-2 с начала февраля прибавили более 30%. "В сравнении с ростом индекса РТС за аналогичный период всего на 5% эта динамика выглядит очень привлекательной", — отмечает он. По мнению аналитика, рынок ожидает хорошего размещения компании — сейчас 1 кВт ее установленной мощности оценивается рынком в 570 долл. при среднем значении аналогичного показателя по сегменту акций генерирующих компаний 500 долл.
Не исключено, что отсутствие других интересантов изменит динамику котировок к худшему. Но даже единственный стратег, по мнению г-на Бирга, будет готов заплатить премию за контроль. "У RWE не так много вариантов увеличения присутствия в российской электроэнергетике", — отмечает эксперт. Интерес к активу группы "Синтез" аналитик объясняет желанием акционеров диверсифицировать свой бизнес и войти в электроэнергетику.
АНДРЕЙ УСПЕНСКИЙ, ЕЛЕНА ШЕСТЕРНИНА, ДУБАЙ
Источник "РБК-daily"
Среда, 12 марта 2008, 18:00
|
