Вчера на американском фондовом рынке в очередной раз преобладали пессимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street. Теперь участников рынка разочаровали финансовые результаты Morgan Stanley и FedEx. Кроме того, масла в огонь снова подлил рост цен на нефть, которые продолжают демонстрировать высокую волатильность. Напоминаем, что рост волатильности на максимумах в последствии приводит к развороту тренда. Также стоит отметить, что высокие цены на энергоресурсы уже нанесли непоправимый вред для мировой экономики, и на наш взгляд, основной кризис еще впереди, и он не будет связан с новыми списаниями убытков среди банков. Текущий кризис и его составляющие ничем не уступают Великой Депрессии, но последствия от него будут значительно шире, так как страдает вся мировая финансовая система, но выход из этой ситуации есть и нем мы напишем в следующих обзорах.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе/Dow Jones -1.07%, S&P500 -0.97%, NASDAQ -1.14%/.

С технической точки зрения, вчера индекса Dow Jones преодолел часовой сигнал на продажу на отметке 12076.93 пунктов, после чего продолжил отрабатывать высоту преодоленного клина и в последствии сумел преодолеть заветной рубеж 12000 пунктов, но правда менее, чем на 1 пункт. В итоге, "медведи" сформировали новый фрактал на продажу на отметке 11999.5 пунктов, который открывает им пут к нижней границе среднесрочного восходящего канала, где также проходит нижняя граница расходящейся формации.

На часовом графике индекса Dow Jones разворота по индикатору MACD пока нет, что допускает продолжение коррекции. Ближайший фрактал на покупку находится на отметке 12369.07 пунктов. Также сопротивлением будет верхняя граница среднесрочного нисходящего канала в районе 12550 пунктов.

На дневном графике по индикатору MACD формируется небольшая дивергенция, а близость к среднесрочному восходящему тренду может остудить пыл "медведей". Даже, если он будет преодолен, то "медведям" необходимо его подтвердить ввиде преодоления 2-х точек в районах 11732.09 и 11634.82 пунктов. Потенциал падения формации более 1000 пунктов, что совпадает с нашей долгосрочной целью по индексу Dow Jones в районе 10000-10500 пунктов.

C волновой точки зрения, у индекса Dow Jones сейчас по-прежнему больше шансов, что он находится на стадии формирования коррекционной волны С. Однако напоминаем, что пока индекс Dow Jones не преодолеет восходящий тренд в районе 11950 пунктов, то у "быков" будут сохраняться надежды на то, что он все еще может находиться в коррекционной волне В.

Напомним, что целями волны В выступают рубежи 12918/достигнута/-13220 пунктов, что составляет 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения. Не стоит забывать про рубеж в 13600 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от всего падения.

В тоже время в данной волне В идет формирование подволны с, в которой в свою очередь идет формирование 5-ой волны роста с целями 12892/достигнута/-13050/достигнута/-13278 пунктов, что составляет 61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины 1-3 подволн.

Тем не менее, как мы отмечали, что сейчас "медведи" создали все предпосылки для формирования волны С. Как указано выше, они последовательно выполняют поставленные задачи и преодолевают нужные уровни и фракталы. Если сейчас индекс приступил к формированию 3-ьей волны в большой волне С, то первым остановочным пунктом будет ориентировочно 11650 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи.

Итоговой и оптимистичной целью коррекционной волны С выступает диапазон 10000-10500 пунктов.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с ожидаемым "гэпом" вниз, однако "быки" не растерялись и сумели его быстро выкупить. В дальнейшем в первой половине торговой сессии "быки" пытались удерживать индекс ММВБ в положительной области, который наконец-то сумел добраться до расчетного диапазона 1865-1881 пунктов. Тем не менее, во второй половине торговой сессии "медведи" сумели успешно огрызнуться и потащили индекс ММВБ к нижней границе восходящего канала, чуть ниже которой и закрылся индекс.

Объемы торговой сессии были значительно выше, чем за последние 5 торговых сессий и нарастали на фиксации прибыли.

На дневном графике индекс ММВБ формирует "бычий" флаг, который также характерен для 4-ой коррекционной волны и предвещающий формирование 5-ой волны. Напоминаем, что выход из флага подтверждается на рубеже 1932 пункта, где находится дневной фрактал на покупку.

В тоже время верхняя граница флага проходит в районе 1890-1895 пунктов, что также вполне совпадает с коррекционным отскоком, которые сейчас ожидают пессимисты. Как мы уже неоднократно отмечали, именно в ожидаемой 4-ой коррекционной волне может и пойти развод участников рынка, закупающихся под 5-ую волну роста с потенциалом около 300 пунктов, учитывая древко флага. Кроме того, не стоит забывать, что и 5-ую волну могут обрубить в районе 1966.32 пунктов, где находится недельный фрактал на покупку. К тому же по индикатору MACD уже будет сформирована "медвежья" дивергенция, а итоговая формация может оказаться "тройной" вершиной".

С волновой точки зрения по-прежнему идет локальная борьба между оптимистами и пессимистами, которые не планируют сдавать свои позиции. Напоминаем, что в оптимистичном сценарии индекс ММВБ сформировал 3-ью импульсную волну роста, которая чуть больше, чем 161.8% по Фибоначчи от длины волны 1. В дальнейшем после 19 мая, индекс ММВБ приступил к формированию 4-ой коррекционной волны, что пока подтверждается объемами и вялотекущим ходом торгов.

В тоже время в текущей 4-ой коррекционной волне, "медведи" сформировали ярко выраженную коррекционную формацию "abc", причем "быки" пока сумели удержать важный диапазон 1807-1810 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины волна а и совпадает с уровнем в 38.2% по Фибоначчи в рамках 4-ой коррекционной волны. В данном же сценарии на стороне "быков" играет формирование "флага".

Поэтому сейчас не стоит, исключать, что индекс ММВБ приступает к формированию 5-ой волны роста как минимум к историческому максимуму и в дальнейшем к 1986-2020-2150-2250 пунктам.

Напоминаем, что минимально допустимым уровнем для всей 4-ой коррекционной волны является рубеж 1758-1759 пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны роста.

Что касается пессимистов, то они предполагают, что индекс ММВБ сформировал более высокую вершину В, практически равную основанию волны А, и при этом соответственно сформировали "двойную" вершину.

Поэтому сейчас индекс ММВБ мог приступить к формированию большой коррекционной волны С, где "быки" дорисовали 2-ую коррекционную волну с целью 1932-1936.52 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от длины первой волны падения.

Поэтому "медведи" сейчас формируют 3-ью коррекционную волну с целью 1730 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи от длины 1-ой волны. Кроме того, в данном случае актуален подскок до диапазона 1865-1881 пунктов, что составляет 50%-61.8% по Фибоначчи от падения 2 июня. Данный сценарий перестанет быть актуальным после того, как индекс ММВБ уйдет выше 1900 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от падения 2 июня.

Ближайший дневной сигнал на продажу находится на отметке 1796.75 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1932 пунктов. Часовой фрактал на покупку находится на отметке 1875.06 пунктов, а часовой сигнал на продажу в районе 1827.38 пунктов. Также сопротивлением может выступить граница краткосрочного восходящего канала в районе 1875-1876 пунктов, а поддержкой нижняя граница в районе 1843-1845 пунктов.

Вчера мы советовали на подскоках фиксировать прибыль по длинным позициям и при этом переоткрывать короткие позиции при достижении верхней границы краткосрочного восходящего канала. Сегодня, тем, кто вчера не прикрыл спекулятивный шорт вблизи нижней границы краткосрочного восходящего канала, советуем с утра его временно прикрыть. Если будет преодолен уверенно фрактал на продажу на отметке 1827.38 пунктов, то переоткрываем шорт до 1750-1760 пунктов. Если будет уверенно преодолен фрактал на покупку на отметке 1875.06 пунктов, то покупаем до 1881-1900 пунктов.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Четверг, 19 июня 2008, 13:26