В пятницу на американском фондовом рынке царили пессимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street. Так катализатором снижения послужили очередные слухи о дальнейшем снижении корпоративных прибылей и новых списаний со стороны банков. Помимо этого, эксперты ожидают увеличение убытков со стороны ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac. Также давление на американский фондовый рынок оказал очередной резкий рывок нефти на 4 доллара, что по-прежнему говорит о росте волатильности на максимальных уровнях и приближающемся развороте восходящего тренда.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе/Dow Jones -1.82%, S&P500 -1.85%, NASDAQ -2.27%/.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе, что частично сглаживает эффект негативного закрытия индексов.

С технической точки зрения, в пятницу индекс Dow Jones преодолел фрактал на продажу на отметке 11978.58 пунктов и направился к среднесрочному восходящему тренду, который был преодолен без особых проблем "медведями". Напоминаем, что теперь "медведям" необходимо его подтвердить ввиде преодоления 2-х точек в районах 11732.09 и 11634.82 пунктов. Потенциал падения формации более 1000 пунктов, что совпадает с нашей долгосрочной целью по индексу Dow Jones в районе 10000-10500 пунктов.

На часовом графике индекса Dow Jones разворота по индикатору MACD пока нет, что по-прежнему допускает продолжение коррекции. Ближайший фрактал на покупку находится на отметке 12114.79 пунктов. Поддержкой для "быков" выступает нижняя граница нисходящего тренда/расходящаяся формация/ в районе 11820 пунктов, а верхняя граница проходит в районе 12150 пунктов.

C волновой точки зрения, индекс Dow Jones продолжает формировать большую коррекционную волну С. Однако напоминаем, что пока индекс Dow Jones не преодолеет восходящий тренд в районе 11950 пунктов и не подтвердит его, то у "быков" будут сохраняться призрачные надежды на то, что он все еще может находиться в коррекционной волне В с целями 13220 и 13600 пунктов.

Тем не менее, как мы отмечали, что сейчас "медведи" создали все предпосылки для формирования волны С. Как указано выше, они последовательно выполняют поставленные задачи и преодолевают нужные уровни и фракталы. Если сейчас индекс приступил к формированию 3-ьей волны в большой волне С, то ее целью будет ориентировочно 11610 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи, после чего последует отскок ввиде 4-ой коррекционной волны и возможно во время ФРС, а затем начнется 5-ая заключительная волна вниз.

Итоговой и оптимистичной целью коррекционной волны С выступает диапазон 10000-10500 пунктов.

Однако, самые заядлые пессимимсты-волновики видят более мрачную картину развития дальнейшей динамики Dow Jones.

Так в текущем году мы дорисовываем глобальную волну А с целью 9000-10000 пунктов, затем в течение 2009 года мы рисуем большую волну В с подскоком к 12000-13600 пунктам, а затем в 2010-2011 годах снова начинаем рисовать глобальную коррекционную волну С в рамках глобальной коррекции роста индекса Dow Jones с 1895 года с целями 5000-7000 пунктов. За такое развитие событий говорят месячные графики, где на данный момент Dow Jones корректирует 5-ую глобальную волну роста от 2001 года, что характерно для волны А.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, в пятницу индекс ММВБ открылся вблизи уровней предыдущего закрытия, после чего до обеда "быки" и "медведи" вели бои местного значения.

В итоге, "медведи" сумели одержать победу и потащили индекс ММВБ к фракталу на продажу в районе 1827.38 пунктов, подтверждающий истинность преодоления тренда. Тем не менее, рьяные "медведи" даже смогли его временно проколоть, однако "быки" не планировали сдаваться и сумели огрызнуться, закрыв торговый час выше данного рубежа. В тоже время по индикатору MACD начала реализоваться "медвежья" дивергенция, которая не играет на стороне "быков". Объемы торговой сессии были выше, чем в четверг, что говорить о невысокой активности участников рынка.

Итак, на дневном графике по-прежнему формируется "бычий" флаг с нижней границей в районе 1760-1770 пунктов, куда будет стремиться индекс ММВБ после уверенного закрепления ниже фрактала на продажу. Также вблизи вышеуказанной границы находится уровень в 50% по Фибоначчи от длины 3 волны роста, который является минимально допустимым уровнем для всей 4-ой коррекционной волны. Поэтому вблизи данного рубежа и будет стоять основной вопрос в том, кто же одержит среднесрочную победу на российском фондовом рынке.

Напоминаем, что выход из флага подтверждается на рубеже 1932 пункта, где находится дневной фрактал на покупку с потенциалом роста около 300 пунктов. В тоже время пессимисты не забывают, что "медведи" без особых проблем, одной мощной свечой могут сломать вышеуказанную формацию.

С волновой точки зрения борьба между оптимистами и пессимистами продолжается, и никто из них пока не планируют сдавать свои позиции.

Напоминаем, что в оптимистичном сценарии индекс ММВБ сформировал 3-ью импульсную волну роста, которая чуть больше, чем 161.8% по Фибоначчи от длины волны 1. Сейчас индекс ММВБ находится в 4-ой коррекционной волне, где "медведи" сформировали ярко выраженную коррекционную формацию "abc", причем "быки" сумели удержать жизненно важный диапазон 1807-1810 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины волна а и совпадает с уровнем в 38.2% по Фибоначчи в рамках 4-ой коррекционной волны. В данном же сценарии на стороне "быков" играет формирование "бычьего флага".

Поэтому не стоит, исключать, что после выхода из "флага" индекс ММВБ продолжит формирование 5-ой волны роста как минимум к историческому максимуму и в дальнейшем к 1986-2020-2150-2250 пунктам.

Напоминаем, что минимально допустимым уровнем для всей 4-ой коррекционной волны является рубеж 1758-1759 пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны роста.

Что касается пессимистов, то они предполагают, что индекс ММВБ сформировал более высокую вершину В, практически равную основанию волны А, и при этом соответственно сформировали "двойную" вершину.

Поэтому сейчас индекс ММВБ мог приступить к формированию большой коррекционной волны С, где "быки" дорисовали 2-ую коррекционную волну с целью 1932-1936.52 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от длины первой волны падения.

Поэтому "медведи" сейчас формируют 3-ью коррекционную волну с целью 1730 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи от длины 1-ой волны.

Кроме того, в данном случае актуален подскок до диапазона 1865-1881 пунктов, что составляет 50%-61.8% по Фибоначчи от падения 2 июня. Данный сценарий перестанет быть актуальным после того, как индекс ММВБ уйдет выше 1900 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от падения 2 июня.

Кроме того, напоминаем, что согласно нашей стратегии на 2008 год, мы ожидаем серьезной коррекции на российском фондовом рынке.

Ближайший дневной сигнал на продажу находится на отметке 1796.75 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1932 пунктов. Часовой фрактал на покупку находится на отметке 1860.57 пунктов, а часовой сигнал на продажу в районе 1823.23 пунктов. Также сопротивлением может выступить нижняя граница нисходящего флага в районе 1875 пунктов, а поддержкой граница клина в районе 1820-1821 пунктов.

В пятницу мы советовали понаблюдать за рынком со стороны.

Сегодня советуем открывать шорт с целью 1760-1770 пунктов, только если индекс ММВБ уверенно закрепится ниже фрактала на продажу. Открывать длинную позицию стоит после преодоления фрактала на покупку на рубеже 1860.57 пунктов.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Понедельник, 23 июня 2008, 11:02