Вчера в начале торговой сессии на американском фондовом рынке преобладали оптимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street. Так основным драйвером роста послужило снижение цен на нефть, однако стоит отметить, что рынок вчера в целом рос выборочно, а не по всему спектру бумаг.

Тем не менее, во второй половине торгов, "медведи" снова перехватили инициативу, а оптимистов в свою очередь подвела статистика за 100 лет, которая предполагала, что в 60% случаев рынок показывал рост и после "Дня Независимости".

В целом ситуация в мировой экономике продолжает ухудшаться, высокие цены на нефть уже нанесли непоправимый вред для сельских хозяйств, розницы, авто и авиа промышленности. Кроме того, рынок труда и недвижимости по-прежнему остается слабым, а средний долг американцев по кредитным картам продолжает расти, что очень трагично может закончиться для некогда сильной экономической державы США.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе/Dow Jones -0.5%, S&P500 -0.84%, NASDAQ -0.09%/.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в минусе, что также играет на стороне "медведей".

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones, после небольшого отскока, преодолел фрактал на продажу на отметке 11158.4 пунктов и установил новый минимум на рубеже 11121.1 пункт, где как раз проходит граница нисходящего канала. В итоге, "быки" попытались организовать ответную атаку, однако "медведи" за последние 30 минут торговой сессии снова охладили их пыл.

Тем не менее, стоит отметить, что на часовом графике индекса Dow Jones появилась еще одна зацепка для "быков". Теперь индекс Dow Jones, также как и индекс ММВБ, сформировали "медвежий" флаг на нисходящем рынке, что говорит о том, что силы "медведей" подходят к концу, а "быки" наоборот организуют контрнаступление. Но на наш взгляд, коррекционный отскок будет лишь во время публикации финансовых результатов.

Ближайшей поддержкой граница нисходящего канала в районе 11120 пунктов. Ближайший сигнал на покупку по-прежнему находится на отметке 11395.45 пунктов. Как только они его преодолеют, то индекс Dow Jones направится к 11480 пунктам, а затем 11575-11625 пунктам в рамках отскока.

На часовом графике "быки" пытаются реализовать дивергенцию по индикатору MACD, однако их попытки по-прежнему не могут увенчаться полноценным успехом C волновой точки зрения, индекс Dow Jones в лучшем случае продолжает формировать большую коррекционную волну С.

В данной волне, по нашему базовому сценарию, индекс Dow Jones формирует растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны. Тем не менее, мы не исключаем, что в текущих условиях разворот может немного раньше.

Напоминаем, что на дневном графике по индикатору MACD был достигнут пик в прошлый четверг, поэтому "быки" пытаются постепенно искать дно и формировать 4-ую коррекционной волны с максимальной целью на данный момент 12000 пунктов, но это будет лишь на корпоративных отчетностях. Отмечаем, что негатив уже заложен в котировки и по факту начнется отскок.

Что касается самой коррекционной волны С, то стоит отметить рубеж 10580 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А.

Кроме того, сопротивлением для "медведей" может стать и 10696 пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 5-ой волны роста от 2002 года, что может являться окончанием формирования глобальной волны А на американском рынке. Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов перед формированием более серьезного отскока.

Тем не менее, пока мы ожидаем, что итоговой и оптимистичной целью коррекционной волны С будет диапазон 10000-10500 пунктов.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с небольшим "гэпом" вверх, после чего "быки" попытались отыграть часть пятничных потерь благодаря позитивной динамике на западных биржах. В дальнейшем в течение торговой сессии "быки" и "медведи" вели бои местного значения, причем на невысоких объемах торгов. Ближе к окончанию торговой сессии "медведи" попытались закрыть утренний "гэп" на фоне снижения цен на нефть, однако их попытки оказались безуспешными.

Вчера "быки" в начале торговой сессии сумели сформировать новый фрактал на покупку на рубеже 1690.8 пунктов, который пока оказался непокоренным. Кроме того, "быки" попытались его повторно протестировать, однако сформированная вершина оказалась ниже предыдущего максимума, что говорит о том, индекс ММВБ мог сформировать разворотную фигуру "двойная вершина".

Напоминаем, что по индикатору MACD по-прежнему присутствует "бычья" дивергенция, которую "медведям" необходимо сломать для продолжения снижения индекса ММВБ. Кроме того, реализация текущей дивергенции теперь будет незначительной по силе.

С классической точки зрения, вчера мы провели новую границу краткосрочного восходящего канала, которая теперь проходит в районе 1688 пунктов. Кроме того, данный канал вполне может трансформироваться в нисходящий флаг, который также будет являться предвестником разворота, но для этого необходимо протестировать нижнюю границу в районе 1650 пунктов по индексу ММВБ.

Также неплохим уровнем сопротивления по-прежнему будет нижняя граница нисходящего канала в районе 1720 пунктов, а также нижняя граница преодоленного ранее восходящего канала на рубеже 1740 пунктов, куда также должны направиться "быки" для ретеста тренда.

С волновой точки зрения все без изменений, где динамика индекса ММВБ находится под контролем пессимистов. Говорить о более оптимистичных перспективах можно только после возвращения в восходящий канал, однако для "быков" это будет проблематично.

Напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ практически достиг вершины А, сформировав большую волну В и соответственно "двойную" вершину. В итоге индекс ММВБ теперь находится в широком боковом коридоре с потенциалом роста/падения 450-460 пунктов.

На данный момент, индекс ММВБ, скорее всего, находится на стадии формирования большой коррекционной волны С, как минимум к январским значениям в районе 1510-1520 пунктов.

Что касается текущих перспектив, то индекс ММВБ формирует растянутую 3-ью волну с целью 1600-1610 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины 1-ой волны, что подтверждается индикатором MACD на дневном графике. Кроме того, в данной волне, индекс ММВБ также сумел сформировать 3-ью подволну, поэтому не стоит исключать формирования отскока к 1715-1745 пунктам, что составляет 23.6% и 38.2% по Фибоначчи от снижения 18 июня.

Напоминаем, что данное развитие событий совпадает с динамикой Dow Jones, которые также пытаются сформировать растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов.

Ближайший дневной сигнал на продажу находится на отметке 1643.71 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1875.06 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 1690.8 пунктов, далее 1707.08 пунктов, а фрактал на продажу на рубеже 1662.38 пунктов.

Вчера мы советовали понаблюдать за рынком со стороны. Сегодня советуем дождаться снижения к нижней границы нисходящего канала, где можно спекулятивно откупить акции, со стопом чуть ниже 1640 пунктов.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Вторник, 8 июля 2008, 13:16