Вчера на американском фондовом рынке преобладали негативные настроения среди инвесторов на Wall Street, несмотря на оптимистичное открытие торгов. Так в центре внимания снова оказались Freddie Mac и Fannie Mae, где опять пошли слухи, что у компаний будет дефицит капитала. Как мы видим, американцев продолжает лихорадить, а торги проходят крайне волатильно, что в свою очередь вполне может означать поиск локального дна.

Тем не менее, последующий рост по-прежнему стоит рассматривать как коррекционный, так как мы ожидаем, что американские индексы будут значительно ниже текущих уровней, причем в американской экономике ожидаем серьезного потрясения. Будет ли это банкротство General Motors или вышеуказанных компаний, мы пока не знаем. Одно лишь можно сказать, текущий кризис выйдет на полноценное первое место и он, несомненно, хуже Великой Депрессии, так как страдает вся мировая экономика, включая российскую экономику, где не все так хорошо, как кажется на первый взгляд.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе/Dow Jones -2.08%, S&P500 -2.28%, NASDAQ -2.6%/.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом минусе, что будет нейтрально воспринято участниками рынка.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones не сумел подтвердить истинность выхода из нисходящего флага ввиде пробоя основного фрактала на покупку на рубеже 11433.8 пунктов.

В итоге, "медведи" организовали мощную атаку, однако для "быков" пока не произошло ничего страшного, так как индекс Dow Jones вернулся к нижней границе нисходящего флага. Ближайший фрактал на продажу находится на отметке 11121.1 пунктов. Также неплохим уровнем поддержки будет граница нисходящего канала в районе 11080 пунктов.

Ближайший сигнал на покупку по-прежнему находится на отметке 11415.64 пунктов. Как только они его уверенно преодолеют, то индекс Dow Jones направится к 11480 пунктам, а затем 11575-11625 пунктам в рамках отскока.

C волновой точки зрения, индекс Dow Jones в лучшем случае продолжает формировать большую коррекционную волну С.

В данной волне, по нашему базовому сценарию, индекс Dow Jones формирует растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны. Тем не менее, мы не исключаем, что в текущих условиях разворот может немного раньше.

Напоминаем, что на дневном графике по индикатору MACD был достигнут пик в прошлый четверг, поэтому "быки" пытаются постепенно искать дно и формировать 4-ую коррекционной волны с максимальной целью на данный момент 12000 пунктов, но это будет лишь на корпоративных отчетностях. Отмечаем, что негатив уже заложен в котировки и по факту начнется отскок.

Что касается самой коррекционной волны С, то стоит отметить рубеж 10580 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А. Кроме того, сопротивлением для "медведей" может стать и 10696 пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 5-ой волны роста от 2002 года, что может являться окончанием формирования глобальной волны А на американском рынке. Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов перед формированием более серьезного отскока.

Тем не менее, пока мы ожидаем, что итоговой и оптимистичной целью коррекционной волны С будет диапазон 10000-10500 пунктов.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся вблизи предыдущих уровней закрытия, после чего "быки" направились закрывать "гэп" в районе 1675-1676 пунктов, где также проходила верхняя граница краткосрочного нисходящего канала.

Тем не менее, "быки" не сумели развить свой успех и на арену вышли "медведи", которые смогли оттащить индекс ММВБ в наш расчетный диапазон 1650-1655 пунктов.

Объемы торговой сессии были ниже, чем вчера, что говорит о коррекционном откате индекса ММВБ.

Итак, вчера индекс ММВБ достиг верхней границы нисходящего канала, который явился неплохим уровнем сопротивления, после чего начался незначительный откат, который оптимисты рассматривают как волну b, откорректировавшую рост ровно на 50% по Фибоначчи.

В данном случае можно выделить еще два рубежа 1649 и 1641 пункт, что составляет 61.8%-76.4% по Фибоначчи по отношению к отскоку. Если "быки" удержат указанные рубеже, то они будут вправе рассчитывать на формирование волны с до 1695 пунктов. Также на их стороне по-прежнему остается дивергенция по индикатору MACD, однако она уже слишком продолжительная, поэтому рост может быть незначительным.

Пессимисты наоборот ожидают отката к нижней границе нисходящего канала в районе 1630 пунктов. Помимо этого, на их стороне играет тот факт, что при вечернем отскоке индекс ММВБ откорректировал локальное снижение на 61.8% по Фибоначчи. Поэтому можно ожидать и отката вниз сначала к 1645 пунктам, а затем к 1630 пунктам.

С классической точки зрения, сегодня неплохой поддержкой по индексу ММВБ будет пересечение среднесрочного восходящего тренда и нижней границы нисходящего канала в районе 1630 пунктов.

Ближайшим уровнем сопротивления по-прежнему будет нижняя граница флага в районе 1670 пунктов, далее граница нисходящего канала в районе 1712 пунктов.

С волновой точки зрения все без изменений, динамика индекса ММВБ все еще находится под контролем пессимистов.

Напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ практически достиг вершины А, сформировав большую волну В и соответственно "двойную" вершину. В итоге индекс ММВБ теперь находится в широком боковом коридоре с потенциалом роста/падения 450-460 пунктов.

На данный момент, индекс ММВБ, скорее всего, находится на стадии формирования большой коррекционной волны С, как минимум к январским значениям в районе 1510-1520 пунктов.

Что касается текущих перспектив, то индекс ММВБ формирует растянутую 3-ью волну с целью 1600-1610 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины 1-ой волны, что подтверждается индикатором MACD на дневном графике.

Напоминаем, что данное развитие событий совпадает с динамикой Dow Jones, которые также пытаются сформировать растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов.

Ближайший дневной сигнал на продажу находится на отметке 1643.71 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1875.06 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 1675.77 пунктов, далее 1707.08 пунктов, а фрактал на продажу на рубеже 1631.04 пунктов.

Вчера мы советовали открывать спекулятивный шорт до 1650-1655 пунктов, если бы устояла граница нисходящего канала в районе 1676-1678 пунктов. Сегодня советуем понаблюдать за рынком со стороны и дождаться тестирования фрактала на продажу. Если индекс ММВБ не установит новый минимум, то откупаем акции с тем же стопом. Если фрактал будет уверенно преодолен, то переоткрываем шорт до 1600-1610 пунктов.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Четверг, 10 июля 2008, 13:27