Вчера мы советовали понаблюдать за рынком со стороны и дождаться тестирования фрактала на продажу. Как указано выше, вчера индекс ММВБ не установил новый минимум, поэтому можно было открыть спекулятивный лонг. Сегодня, тем, кто его открыл, советуем их закрывать и понаблюдать за рынком со стороны в преддверии выходных.

Вчера торги на американском фондовом рынке были крайне волатильными, где победу по итогам дня все же одержали оптимисты.

Так начало торговой сессии проходило по "бычьему" сценарию благодаря корпоративным новостям от Wall-Mart. Тем не менее, во второй половине торговой сессии из-за резкого роста цен на нефть, индекс Dow Jones установил новый минимум.

Что касается последнего торгового часа, то "быки" сумели снова оттащить индексы в положительную область в преддверии публикации важных финансовых результатов со стороны General Electric,которые на наш взгляд, могут разочаровать участников рынка.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в плюсе/Dow Jones +0.73%, S&P500 +0.7%, NASDAQ +1.03%/.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в минусе, что частично нивелирует эффект от роста американцев.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones после утреннего подскока установил новый минимум, что говорит о том, что индекс будет ниже текущих уровней.

Как мы отмечали, на данный момент индекс Dow Jones движется в краткосрочном нисходящем канала, напоминающем "медвежий" флаг, и вчера "медведи" успешно протестировали нижнюю границу данного канала в районе 11080-11090 пунктов.

Тем не менее, мы не исключаем, что данный канал может трансформироваться в расходящуюся формацию, что говорит о слабости "быков". Поэтому не стоит исключать, что ожидаемый отскок идет уже сейчас в рамках данной формации, при этом дневные и часовые индикаторы уже сняли перепроданность, что не исключает продолжения снижения.

страшного, так как индекс Dow Jones вернулся к нижней границе нисходящего флага. Ближайший фрактал на продажу находится на отметке 11121.1 пунктов. Также неплохим уровнем поддержки будет граница нисходящего канала в районе 11080 пунктов.

Ближайший сигнал на покупку по-прежнему находится на отметке 11415.64 пунктов. Как только они его уверенно преодолеют, то индекс Dow Jones направится к 11480 пунктам, а затем 11575-11625 пунктам в рамках отскока.

C волновой точки зрения, индекс Dow Jones в лучшем случае продолжает формировать большую коррекционную волну С.

В данной волне, по нашему базовому сценарию, индекс Dow Jones формирует растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны. Тем не менее, мы не исключаем, что в текущих условиях разворот может немного раньше.

Напоминаем, что на дневном графике по индикатору MACD был достигнут пик в прошлый четверг, поэтому "быки" пытаются постепенно искать дно и формировать 4-ую коррекционной волны с максимальной целью на данный момент 12000 пунктов, но это будет лишь на корпоративных отчетностях. Отмечаем, что негатив уже заложен в котировки и по факту начнется отскок.

Что касается самой коррекционной волны С, то стоит отметить рубеж 10580 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А. Кроме того, сопротивлением для "медведей" может стать и 10696 пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 5-ой волны роста от 2002 года, что может являться окончанием формирования глобальной волны А на американском рынке. Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов перед формированием более серьезного отскока.

Тем не менее, пока мы ожидаем, что итоговой и оптимистичной целью коррекционной волны С будет диапазон 10000-10500 пунктов.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с ожидаемым "гэпом" вниз и направился тестировать часовой фрактал на продажу на отметке 1631.04 пунктов, до которого "медведям" не хватило около 4 пунктов.

В итоге, "быки" организовали технический отскок и закрыли утренний "гэп", а "медведи" в свою очередь довольствовались лишь более низким фракталом на продажу на отметке 1635.43 пунктов. Во второй половине торговой сессии индекс ММВБ направился тестировать верхнюю границу нисходящего канала, однако не сумели закрепиться выше данной линии тренда.

Объемы торговой сессии были чуть выше, чем вчера, однако изменение индекса было минимальным, что говорит лишь о спекулятивных действиях.

Итак, вчера мы предлагали два локальных сценария, как для оптимистов, так и для пессимистов, но вчерашняя сессия не выявила явных победителей.

Напоминаем, что оптимисты видели формирование коррекционной волны b по отношению к последнему отскоку. Вчера индекс ММВБ временно сумел проколоть рубеж 1641 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи по отношению к отскоку. Тем не менее, "медведи" не сумели установить новый минимум, поэтому данное снижение оптимисты могут трактовать как двойное дно. Исходя из этого, "быки" могут организовать еще подскок ввиде подволны с в район 1680 пунктов.

Также на их стороне по-прежнему остается дивергенция по индикатору MACD, которая слишком продолжительная, поэтому рост может быть незначительным.

Тем не менее, есть несколько факторов, которые играют на стороне пессимистов и могут очень разочаровать оптимистов. Вчера индекс ММВБ сформировал дневной максимум в районе 1671.1 пункта, что ниже предыдущего максимума на рубеже 1675.77 пунктов, что можно трактовать как двойная вершина. Помимо этого, даже если "быки" выйдут из канала, им не будет легкой жизни, так предстоит его подтверждать, а на их пути будет целый ряд часовых фракталов.

Итак, исходя из вышеизложенного, оптимисты и пессимисты ведут ожесточенную борьбу, и их судьба может решиться сегодня. На наш взгляд, весомый вклад в ту или иную победу внесет первый корпоративный отчет за 2 квартал от General Electric.

С волновой точки зрения все без изменений, среднесрочная динамика индекса ММВБ все еще находится под контролем пессимистов.

Напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ практически достиг вершины А, сформировав большую волну В и соответственно "двойную" вершину. В итоге индекс ММВБ теперь находится в широком боковом коридоре с потенциалом роста/падения 450-460 пунктов.

На данный момент, индекс ММВБ, скорее всего, находится на стадии формирования большой коррекционной волны С, как минимум к январским значениям в районе 1510-1520 пунктов.

Что касается текущих перспектив, то индекс ММВБ формирует растянутую 3-ью волну с целью 1600-1610 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины 1-ой волны, что подтверждается индикатором MACD на дневном графике.

Напоминаем, что данное развитие событий совпадает с динамикой Dow Jones, которые также пытаются сформировать растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов.

С классической точки зрения, сегодня поддержкой по индексу ММВБ будет среднесрочный восходящий тренд в районе 1630 пунктов, а также нижней границы нисходящего канала в районе 1622 пунктов.

Ближайшим уровнем сопротивления по-прежнему будет нижняя граница флага в районе 1660 пунктов, далее граница нисходящего канала в районе 1690 пунктов. Ближайший дневной сигнал на продажу находится на отметке 1643.71 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1875.06 пунктов.

Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 1675.77 пунктов, далее 1707.08 пунктов, а фрактал на продажу на рубеже 1635.43 пунктов.

Вчера мы советовали понаблюдать за рынком со стороны и дождаться тестирования фрактала на продажу. Как указано выше, вчера индекс ММВБ не установил новый минимум, поэтому можно было открыть спекулятивный лонг. Сегодня, тем, кто его открыл, советуем их закрывать и понаблюдать за рынком со стороны в преддверии выходных.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Пятница, 11 июля 2008, 14:46