Вчера торги на американском фондовом рынке начались на минорной ноте после целого ряда негативных факторов. Так участники рынка негативно отнеслись к высказываниям Бена Бернанке относительно текущей ситуации в американской экономике. Без особого энтузиазма были восприняты сообщения о том, что Lehman Brothers могут списать еще около 26 млрд. долларов до середины 2009 года. Кроме того, стало известно, что данный банк могут купить в расчете 5 долларов за акцию, что значительно ниже текущих цен.

Ну и, наконец, макроэкономическая статистика также смогла разочаровать инвесторов на Wall Street, где индекс производственных цен вырос на 1.8% против прогноза прироста показателя на 1.4%.

Тем не менее, резкое снижение цен на нефть сумели оказать поддержку американским индексам, которые ближе к окончанию торговой сессии выходили в плюс, однако закрытие все же состоялось в отрицательной области. Итак, в целом американцы уже могли достичь пика по негативу, поэтому на текущей неделе стоит ожидать формирования коррекционного отскока на 1.5-2 недели.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено/Dow Jones -0.84%, S&P500 -1.09%, NASDAQ +0.13%/. Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе, что частично сгладит эффект от негативного закрытия американцев.

Сегодня участникам рынка стоит обратить внимание на публикацию данных по индексу потребительских цен, которые согласно прогнозу должны вырасти на 0.7%.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones сумел преодолеть фрактал на продажу на отметке 11007.81 пунктов и установил новый минимум на рубеже 10832.18 пунктов, тем самым, перевыполнив план по снижение. Тем не менее, "быки" сумели организовать быстрый выкуп и оттащили индекс Dow Jones к 11123.67 пунктам.

Итак, вчера "быки" снова сформировали неплохой задел для продолжения коррекционного отскока с ближайшей целью 11260 пунктов, далее 11421 пунктов, однако им как минимум надо удержать вчерашний минимум.

Кроме того, на их стороне игранет и дивергенция по индикатору MACD. Ближайший фрактал на покупку находится на отметке 11239.04 пункта.

C волновой точки зрения, индекс Dow Jones по-прежнему продолжает формировать большую коррекционную волну С и постепенно приближается к нашей оптимистичной долгосрочной цели 10000-10500 пунктов. Напоминаем, что ближайшей целью будет рубеж 10580 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А.

Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов перед формированием более серьезного отскока.

В целом в данной волне, по нашему базовому сценарию, индекс Dow Jones формирует растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны и вчера данная цель была не только достигнута но и перевыполнена "медведями". Кроме того, сопротивлением для "медведей" может стать и 10696 пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 5-ой волны роста от 2002 года, что может являться окончанием формирования глобальной волны А на американском рынке.

Итак, мы не исключаем, что на текущей неделе индекс Dow Jones начнет формирование 4-ой коррекционной волны с предварительными целями на данный момент 11296-11566-11780 пунктов.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с ожидаемым "гэпом" вниз, однако "быки" не сумели закрыть, после чего инициативу окончательно перехватили "медведи" и направились закрывать "бычий" гэп", тем самым с легкостью нивелировав отскок, который в понедельник организовали "быки".

Помимо этого, "медведи" сумели преодолеть часовой фрактал на продажу на рубеже 1618.82 пунктов и установили новый минимум, что говорит о том, что индекс ММВБ будет ниже. Тем не менее, ближе к окончанию торговой сессии "быки" все же сумели оттащить индекс ММВБ к 1628-1630 пунктам. Объемы торговой сессии были повышенными, однако панических распродаж не было.

Итак, вчера индекс ММВБ большую часть торговой сессии торговался в диапазоне 1630-1636 пунктов, что составляет 61.8%-76.4% по Фибоначчи от длины подскока, сохраняя надежды для "быков" на продолжения формирования отскока. Тем не менее, "медведи" сумели проломить "бычью" оборону и установили новый минимум на рубеже 1615.45 пунктов. В целом на наш взгляд, на текущей неделе стоит готовиться к формированию более серьезного коррекционного отскока с предварительными целями 1677-1715-1746 пунктов, однако не все так однозначно и об этом чуть ниже.

С классической точки зрения, уровнем сопротивления будет среднесрочный восходящий тренд в районе 1635 пунктов, а также верхняя граница нисходящего канала в районе 1668 пунктов.

С волновой точки зрения среднесрочная динамика индекса ММВБ по-прежнему находится под контролем пессимистов, и сегодня мы разобрали вероятную динамику индекса более детально.

Итак, как мы неоднократно отмечали, в середине мая, индекс ММВБ практически достиг вершины А, сформировав большую волну В и соответственно "двойную" вершину. Поэтому на данный момент "медведи" формируют большую коррекционную волну С, которая утащит индекс ММВБ на новые минимумы. Кроме того, не стоит забывать, что сам индекс ММВБ сформировал широкий боковой коридор с потенциалом роста/падения 450-460 пунктов. На наш взгляд, согласно нашей стратегии на 2008 год, выход из данной формации будет вниз, но пока об этом рано говорить.

Теперь вернемся к коррекционной волне С, где на данный момент идет формирование растянутой 3-ей волны с базовой целью 1600-1610 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины 1-ой волны.

Тем не менее, учитывая масштабы кризиса, не стоит исключать, что 3-ья волна достигнет 1400-1410 пунктов, что составляет 423.6% по Фибоначчи от длины 1-ой волны, что по длине совпадает с январским снижением.

Кроме того, при более детальной раскладке не стоит исключать, что сейчас лишь идет формирование 3-ей подволны снижения в 3-ей волне с целью 1600-1610 пунктов.

В целом на этой неделе ожидаем начала формирования отскока с максимальным уровнем 1746 пунктов. Однако, учитывая правило чередования, коррекционный отскок будет сложным и может быть ввиде треугольника, либо флага, а формирование самой волны закончится вблизи 1700 пунктов.

Как только индекс ММВБ закончит формирование 4-ой подволны, начнется завершающая стадия формирования 3-ей коррекционной волны в большой волне С. Сегодня хотим выделить альтернативный сценарий динамики индекса ММВБ, который также вероятен в текущих условиях. Так 8 июля индекса ММВБ закончил формирование 3-ей подволны/красные цифры/ в 3-ей волне, после чего уже начался отскок ввиде расходящейся формации, которая характерна для 4-ой волны. Если индекс ММВБ уверенно закрепится ниже 1600 пунктов, то начнется формирование 5-ой подволны в 3-ей волне, которая утащит индекс ММВБ сначала к 1560 пунктам, а затем и к январскому минимуму.

Ближайший дневной сигнал на продажу находится на отметке 1550.8 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1875.06 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 1666.71 и 1674.75 пунктов, а фрактал на продажу на рубеже 1615.45 пунктов.

Вчера мы советовали дождаться снижения до диапазона 1642-1650 пунктов, но он был успешно и уверенно преодолен, поэтому открывать длинные позиции было не целесообразно. Сегодня советуем не предпринимать активных действий на рынке.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Среда, 16 июля 2008, 12:15