Вчера на американском фондовом рынке преобладали пессимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street.

Так вчера вечером стало известно, что Lehman Brothers возможно не сможет привлечь дополнительный капитал, что вызвало массовые распродажи, тем самым, нивелировав весь предыдущий рост на новостях о национализации Fannie Mae и Freddie Mac. Также масла в огонь добавили цены на нефть, которые в очередной раз продемонстрировали снижение, что негативно отразилось на акциях сырьевых компаний.

В целом хотим отметить, что американцы ведут грамотную подготовку к предстоящим выборам. Так мы видим сильное укрепление доллара относительно мировых валют, падение цен на нефть, высокий ВВП, и, наконец, спасение Fannie Mae и Freddie Mac. Поэтому будет очень интересно посмотреть на дальнейшие действия правительства после самих выборов.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе/Dow Jones -2.43%, S&P500 -3.41%, NASDAQ -2.64%/.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones совершил возвратное движение и практически нивелировал весь предыдущий рост. Напоминаем, что ранее индекс Dow Jones откорректировал падение от 2 сентября до уровня в 61.8% по Фибоначчи, который явился неплохим сопротивлением для "быков". В целом индекс Dow Jones демонстрирует крайне волатильную динамику, однако мы по-прежнему находимся на стороне "медведей".

Ближайший фрактал на покупку находится на отметке 11577.50 пунктов, а дневной фрактал на покупку расположен на рубеже 11785.85. Основным уровнем поддержки будет часовой фрактал на продажу на отметке 11041.84 пунктов.

Индикатор Stochastic's на часовом графике находится в продаже и в зоне перепроданности. На недельном графике индикатор Stochastic's по-прежнему находится в продаже, что не играет на руку "быкам".

C волновой точки зрения в среднесрочно-долгосрочной перспективах, индекс Dow Jones по-прежнему находится в большой коррекционной волне С. Напоминаем, что ее ближайшей целью будет рубеж 10580 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А. Кроме того, сопротивлением для "медведей" может стать и 10696 пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 5-ой волны роста от 2002 года, что может являться окончанием формирования глобальной волны А на американском рынке.

Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов перед формированием более серьезного отскока.

В тоже время в данной волне, по нашему базовому сценарию, индекс Dow Jones сформировал растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны, и во вторник данная цель была не только достигнута, но и перевыполнена "медведями".

На данный момент индекс Dow Jones все еще может находиться в 4-ой волне, где 3 расчетных цели 11275-11554-11785 пунктов были успешно достигнуты, что соответственно составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны. Как только будет уверенно преодолен дневной фрактал на продажу на рубеже 11125.13 ов то формирование 4-ой волны можно признать законченным.

Ориентировочными целями 5-ой волны выступают рубежи 10719-10441-10103-9561 пунктов, что составляет 50%-61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3/красные цифры/. Альтернативный сценарий подразумевает подскок до 12000-12200 пунктов в рамках формирования более сложной коррекции ввиде зигзага.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с "гэпом" вниз, после чего "медведи" направились закрывать вчерашний бычий "гэп", с чем они успешно и справились. Тем не менее, "медведи" не планировали останавливаться на достигнутом, и продолжили коррекционное движение, пробив предыдущий минимум, тем самым застав "быков" врасплох. Объемы торгов были выше, чем вчера.

Вчера мы писали о вероятности того, что индекс ММВБ все еще не сформировал дно, и при этом приводили следующие доводы. Напоминаем, что ранее индекс ММВБ продемонстрировал резкий отскок на 10% от минимумов, причем прирост в понедельник был за счет утреннего "гэпа", а не фактических покупок, а так дно не формируется.

Кроме того, на недельном графике по индикатору MACD нет "бычьей" дивергенции, характерной для 5-ой волны. Также с классической точки зрения индекс ММВБ отработать высоту бокового коридора итоговой целью отработки канала 1060-1100 пунктов. В тоже время вблизи 1060-1080 пунктов по индексу ММВБ проходит и долгосрочный восходящий тренд.

И, наконец, сама 5-ая волна, исходя из классики волнового анализа, не должна опуститься ниже минимума глобальной 4-ой волны, который был в июне 2006 года, то есть в районе 1062 пунктов, что является нашей последней годовой целью. Поэтому уровень в 1060 пунктов вполне может служить разворотной точкой, так как близи данного уровня пересекаются и находятся различные поддержки из всех видов технического анализа.

Также участникам рынка стоит обратить внимание при развороте на максимальный объем торгов по неделям. Кроме того, не стоит забывать, что 12 сентября будет экспирация опционов, а как мы помним, летом был куплен большой объем путов на индекс РТС со страйком 160000, а затем и 170000, поэтому после экспирации рынку может стать немного полегче.

В любом случае, как мы отмечали ранее, большой разворот не будет быстрым, однако мы ожидаем увидеть его в ближайшие 2-3 недели, после чего можно будет ожидать как минимум отскок на 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения на ближайшие 6-9 месяцев. Более подробную раскладку дальнейших перспектив мы выложим в следующих обзорах.

Что касается локальных перспектив, то в пятницу "быки" сумели закрепиться выше 1210-1220 пунктов, где проходит нижняя линия указанного нами треугольника. Поэтому напоминаем, что в нашем базовом сценарии мы считаем, что индекс ММВБ находится в 4-ой волне, которая развивается ввиде наклонного треугольника "a-b-c-d-e", причем в пятницу была сформирована волна d. Что касается волны е, то она не сумела дойти до 1320-1330 пунктов, что исходя из классики технического анализа, лишь усиливает снижение.

В понедельник мы предлагали еще один вариант раскладки индекса ММВБ. Так "медведи" могут формировать заключительную 5-ую волну, где в пятницу была сформирована 3-ья подволна, а последовавший отскок был 4-ой подволной, причем индекс сумел достичь уровня в 61.8% по Фибоначчи, превысив классический рубеж для данной волны в 50% по Фибоначчи. Тем не менее, как мы видим, пик 4-ой волны не превысил 1-ую, поэтому данный вариант вполне имеет право на существование.

Исходя из этого сейчас уже может идти формирование 5-ой подволны, которая утащит индекс ММВБ к 1135 и 1084 пунктам, что составляет 76.4% и 100% по Фибоначчи соответственно. Кроме того, на часовом и дневном графиках по индикатору MACD есть "бычья" дивергенция, характерная для 5-ой волны.

Что касается долгосрочной перспективы, то напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ практически достиг вершины А, сформировав волну В и соответственно "двойную" вершину.

Сейчас идет формирование коррекционной волны С, где ранее индекс ММВБ сформировал растянутую 3-ей волну/синие цифры/, которая составила чуть больше 423.6% по Фибоначчи от длины 1-ой волны. Затем индекс ММВБ формировал отскок ввиде 4-ой волны с целями 1435-1529-1605 пункта, что составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3 волны, где была достигнута лишь первая цель. Целью 5-ой волны могут быть рубежи 1127-1048 пунктов, на которые стоит обратить внимание.

Тем не менее, как указано выше, индекс ММВБ все же еще может находиться в большой 4-ой коррекционной волне, которая развивается ввиде сложной коррекции, так как 2-ая коррекционная волна была простой и быстрой по строению. Поэтому не стоит исключать, что она развивается ввиде наклонного треугольника "a-b-c-d-e", где как указано выше может идти формирование волны е.

Оптимисты считают, что идет завершающая стадия формирования 5-ой волне в коррекционной волне С. Напоминаем, что сама 5-ая волна, исходя из классики волнового анализа, не должна опуститься ниже минимума глобальной 4-ой волны, который был в июне 2006 года, то есть в районе 1062 пунктов, что является нашей последней годовой целью.

Ближайший дневной сигнал на продажу находится на отметке 1062.85 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1381 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 1297.01 пунктов, а часовой фрактал на продажу на отметке 1062.85 пунктов.

Вчера мы советовали переоткрывать шорт, если устоит фрактал на покупку. Сегодня тем, кто открыл короткие позиции, советуем их закрывать.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Среда, 10 сентября 2008, 12:55