Вчера на американском фондовом рынке преобладали пессимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street. Так в лидерах падения оказались бумаги банковского, розничного и технологичного секторов на фоне резкого роста цен на нефть.

Хотим отметить, что на текущей неделе выйдут окончательные данные по ВВП за 3 квартал, который согласно прогнозам останется без изменений и составит 3.3%. По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе/Dow Jones -3.27%, S&P500 -3.82%, NASDAQ -4.17%/.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones сформировал новый фрактал на покупку на отметке 11482.32 пунктов, который будет ближайшим сопротивлением для "быков". Помимо этого, индекс Dow Jones снова закрылся под нижней границей треугольника.

Итак, с волновой точки зрения, на прошлой неделе индекс Dow Jones мог закончить формирование 5-ой волны в коррекционной волне С, но "быкам" для полной уверенности необходимо преодолеть дневной фрактал на покупку, а также при ближайшей серьезной коррекции не установить новый минимум. Исходя из этого, также как и по индексу ММВБ, мы ожидаем видеть коррекцию на 50%-61.8% по Фибоначчи от текущего подскока к 10860 -10984 пунктам. Тем не менее, не исключаем и тестирования предыдущих минимумов в рамках формирования двойного дна.

Ближайший дневной фрактал на покупку на отметке 11577.5 пунктов, далее уровнем сопротивления будет граница нисходящего канала в районе 11730 пунктов. На недельном графике сформирован "додж" с длинной тенью, который на текущей неделе надо подтверждать.

Ближайший фрактал на продажу расположен на отметке 10479.55 пунктов, что далеко от текущих уровней.

Индикатор Stochastic's на дневном графике находится в продаже, на часовом графике в продаже и в зоне перепроданности. На недельном графике по индикатору MACD формируется "бычья" дивергенция.

C волновой точки зрения индекс Dow Jones мог закончить формирование коррекционной волны С в глобальной коррекционной фазе А.

В пятницу мы писали, что мы могли увидеть окончание формирования 5-ой волны, так как 3-ья волна была растянутой, а также был достигнут рубеж наш расчетный уровень в 10500 пунктов и еще ряд локальных целей.

Напоминаем, что ближайшей целью самой волны С будет рубеж 10580/достигнута/ пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А. Кроме того, сопротивлением для "медведей" был рубеж 10696/достигнута/ пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 5-ой волны роста от 2002 года, что может являться окончанием формирования глобальной волны А на американском рынке, однако вчера он был достигнут.

Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов перед формированием более серьезного отскока, но данный рубеж уже под вопросом.

В тоже время в данной волне, по нашему базовому сценарию, индекс Dow Jones сформировал растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны, и во вторник данная цель была не только достигнута, но и перевыполнена "медведями".

Ранее индекс Dow Jones находился в 4-ой волне, где 3 расчетных цели 11275-11554-11785 пунктов были успешно достигнуты, что соответственно составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны.

Ориентировочными целями самой 5-ой волны выступали рубежи 10719/достигнута/-10441-10103-9561 пунктов, что составляет 50%-61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3/красные цифры/, но не забываем, что 3-ья волна была растянутой. Дивергенция по индикатору MACD на недельном графике подтверждает, что индекс находится в указанной волне. Итак, исходя из вышеизложенного, сейчас может начинаться формирование глобальной коррекционной волны B, которая может достичь 13000-13200 пунктов, но пока об этом рано говорить и необходимо выполнить вышеуказанные требования.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открывался с "гэпом" вверх, после чего "медведи" перехватили инициативу и сумели его успешно закрыть. В тоже время в течение торговой сессии "быки" и "медведи" вели бои местного значения, где по итогам дня был сформирован симметричный треугольник. Объемы торговой сессии составили менее 30 млрд. рублей.

Итак, вчера индекс ММВБ сформировал новый фрактал на покупку на отметке 1159.15 пунктов, который будет ближайшим сопротивлением для "быков". Помимо этого, в начале торговой сессии "медведи" сформировали "додж", после чего его подтвердили. Кроме того, сегодня по индикатору MACD продолжит формироваться "медвежья" дивергенция.

Вчера мы писали, что основным минусом для "быков" является то, что пятничный рост индекса ММВБ был искусственным, вызванным лишь за счет гэпов, исходя из этого, мы ожидаем увидеть коррекцию на 50%-61.8% по Фибоначчи от текущего подскока к 930-974 пунктам. При этом если "медведи" не закроют первый пятничный "гэп", то это также будет уже играть на стороне "быков". Также первым уровнем поддержки выступит рубеж в 1020 пунктов, что составляет 38.2% по Фибоначчи от текущего подскока.

Что касается глобальной волновой точки зрения, то напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ практически достиг вершины А, сформировав волну В и соответственно "двойную" вершину.

На наш взгляд, формирование коррекционной волны С можно признавать законченным, однако текущая неделя должна это подтвердить.

Напомним, что в данной волне индекс ММВБ сформировал растянутую 3-ей волну/синие цифры/, которая составила чуть больше 423.6% по Фибоначчи от длины 1-ой волны. Затем индекс ММВБ формировал отскок ввиде 4-ой волны с целями 1435-1529-1605 пункта, что составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3 волны, где была достигнута лишь первая цель. Целью 5-ой волны более высокого порядка были рубежи 1127/достигнута/-1048/достигнута/ пунктов. Тем не менее, учитывая, что 4-ая волна была сложной и могла быть как ввиде "abc", так и треугольника "a-b-c-d-e", то цели 5-ой волны могли быть разными в зависимости от учета пика 4-ой волны. Так ее последовательными рубежами могли быть 1000-953-928-840-780-700-620 пунктов, что затрудняет предсказание точки разворота. В данной 5-ой волне, при более локальной раскладке, "медведи" формировали заключительную 5-ую подволну, которая является растянутой, так как 1-ая и 3-ья волны были равны.

Как мы неоднократно отмечали в предыдущих обзорах, в период 1-2 недели индекс ММВБ должен нащупать дно, после чего начнет формирование разворотного движения как минимум на 6-9 месяцев с предварительными расчетными целями 1067-1239-1380-1518 пунктов, правда такими темпами он может закончиться в конце 2008 года. Напоминаем, что на позапрошлой неделе прошел максимальный оборот с мая месяца, а на прошлой неделе они были гораздо ниже. Также по неделям сумел устоять недельный фрактал на продажу 1062.85 пунктов, и при этом был сформирован "молот", который необходимо на текущей неделе подтверждать.

Исходя из этого, формирование коррекционной волны С, скорее всего, подошло к окончанию, поэтому сейчас пока актуальны несколько вариантов среднесрочной динамики индекса ММВБ.

Первый сценарий предполагает, что индекс ММВБ преодолел стратегический уровень поддержки в районе 1062.85 пунктов, говорящий о том, что последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе. Данный сценарий предполагает, что с волновой точки зрения вся фаза снижения в 2008 года была лишь глобальной волной А, которая развилась ввиде волн "abc", а сам индекс ММВБ за текущие 1-2 недели нащупает дно и начнет формирование разворотного движения в рамках большой глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи.

Оптимистичный вариант предполагает, что индекс ММВБ сформировал глобальную 2-ую волну, после того как был сформирован 5-ти фазовый глобальный цикл роста более чем за 10 лет.

Так мы предполагаем, что коррекционная волна С является завершающей стадией формирования глобальной 2-ой волны, которая может опуститься вплоть до диапазона 760-777 пунктов по индексу ММВБ, где находится уровень в 61.8% по Фибоначчи от всего роста, а также уровень в 261.8% по Фибоначчи от длины указанной волны А, что укладывается в рамки растянутой волны С, так как волна B достигла вершины волны А.

Основным минусом данного сценария является то, что данная коррекция не укладывается по времени в рамки мирового кризиса. В данном случае на стороне "медведей" лишь индикатор MACD, на котором на недельном графике был сформирован очередной пик. Поэтому глобальная 2-ая волна может развиться как ввиде плоскости, зигзагов, так и треугольника "a-b-c-d-e" вплоть до 2010 года.

В любом случае, оба указанных сценария подразумевают формирования как минимум коррекционного отскока на 6-9 месяцев, который такими темпами развития может закончиться и к концу года.

Ближайший дневной, недельный, месячный сигнал на продажу находится на отметке 773.75 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1381 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 1159.15 пунктов, а часовой фрактал на продажу расположен на отметке 789.19 пунктов.

Вчера мы советовали зафиксировать прибыль по длинным позициям и дождаться отката 50%-61.8% по Фибоначчи от текущего подскока для откупа акций. Сегодня рекомендацию не меняем.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Вторник, 23 сентября 2008, 16:42