Вчера на американском фондовом рынке преобладали оптимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street после панических распродаж накануне. Так драйвером роста снова послужили сообщения о том, что план по спасению все же будет принят. В общем, американцы нашли повод, на котором можно как подвергать мировые рынки в шок, так и зарабатывать.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в плюсе/Dow Jones +4.68%, S&P500 +5.27%, NASDAQ +4.97%/.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones находился уже под контролем "быков", которые отыграли часть потерь, понесенных в понедельник.

В итоге, "медведи" довольствовались новым фракталом на продажу на отметке на 10365.45 пунктов, который теперь будет новой опорой для "быков". Ближайший часовой фрактал на покупку расположен на отметке 11161.61 и 11482.32 пунктов, которые будут уровнями сопротивления для "быков".

Напоминаем, что в понедельник "медведи" преодолели дневной фрактал на продажу на отметке 10479.55 пунктов, установив новый минимум и тем самым, продолжив формирование 5-ой коррекционной волны в волне С.

На недельном и дневном графиках по индикатору MACD по-прежнему формируется "бычья" дивергенция. На часовом графике индикатор Stochastic's находится в покупке и зоне перекупленности, что говорит о том, что сегодня индекс Dow Jones может откорректировать вчерашний подскок к 10500-10600 пунктам.

C волновой точки зрения индекс Dow Jones в понедельник продолжил формирование 5-ой коррекционной волны в волне С в глобальной коррекционной фазе А.

Напоминаем, что ближайшей целью самой волны С будет рубеж 10580/достигнута/ пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А. Кроме того, сопротивлением для "медведей" был рубеж 10696/достигнута/ пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 5-ой волны роста от 2002 года, что также могло являться окончанием формирования глобальной волны А на американском рынке.

Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов перед формированием более серьезного отскока, и теперь данный рубеж снова стал актуальным.

Что касается самой волны С, то в ней, по нашему базовому сценарию, индекс Dow Jones сформировал растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны, и во вторник данная цель была не только достигнута, но и перевыполнена "медведями".

Ранее индекс Dow Jones находился в 4-ой волне, где 3 расчетных цели 11275-11554-11785 пунктов были успешно достигнуты, что соответственно составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны.

Ориентировочными целями самой 5-ой волны выступают рубежи 10719/достигнута/-10441/достигнута/-10103-9561 пунктов, что составляет 50%-61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3/красные цифры/, но не забываем, что 3-ья волна была растянутой. Дивергенция по индикатору MACD на недельном графике подтверждает, что индекс находится в указанной волне.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с "гэпом" вниз, правда, через минуту торги были сразу же остановлены. Тем не менее, в 12.30 по мск. торги снова возобновили, после чего индекс ММВБ достиг расчетного нами диапазона 930-974 пунктов, где их и встретили "быки" с распростертыми объятиями, которые не только отыграли потери, но и закрыли утренний "гэп". Объемы торговой сессии составили 30 млрд. рублей.

Итак, напоминаем, что в понедельник победу в сражении одержали "медведи", которые не только преодолели симметричный треугольник, но и сумели его успешно подтвердить ввиде преодоления на продажу на отметках 1047.52 и 1063.13 пунктов.

В итоге, как мы и предполагали, индекс ММВБ достиг расчетного нами диапазона 930-974 пунктов, что составляет 50%-61.8% по Фибоначчи от подскока от 17 сентября, где "быки" не только встретили "медведей", но и сформировали свечу "молот", которую успешно подтвердили. Тем не менее, по итогам последнего часа была сформирована свеча "додж", которую теперь необходимо подтверждать "медведям".

Напоминаем, что мы рассматривали текущее снижение как минимум формирование волны b в коррекционном цикле "abc". В дальнейшем не стоит исключать и формирование импульса, но для этого "быкам" надо удержать минимум и не одержать поражения, как это продемонстрировали американские "быки" в понедельник. С классической точки зрения уровнем сопротивления будет рубеж 1060 пунктов.

С волновой точки зрения все без кардинальных изменений, где индекс ММВБ не только выполнил указанные нами цели в годовой стратегии на 2008 год, но и перевыполнил задачу, указав, что новых исторических максимумов мы увидим еще не скоро, а дальнейшие сценарии развития ситуации описаны чуть ниже. Напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ сформировал волну В и соответственно "двойную" вершину. Затем последовало формирование мощной и беспощадной коррекционной волны С, которая успешно отработала формацию "двойная" вершина и не оставила от "быков" и живого места. Данная волна состояла из 5-ти волновой фазы снижения, где цели 5-ой волны могли быть последовательные рубежи 1127-1048-1000-953-928-840-780-700-620 пунктов в зависимости от учета пика 4-ой волны, которая была сложной по строению. Тем не менее, 2/3 указанных целей были успешно достигнуты.

Исходя из этого, как мы уже отмечали в предыдущих обзорах, формирование коррекционной волны С можно признавать законченным, но для этого "быкам" необходимо удержать дневной фрактал на продажу на отметке 789.19 пунктов.

Также на стороне "быков" присутствует как минимум 6 технических факторов для среднесрочного разворота.

1. Объем. Напоминаем, что на неделе с 8 по 12 сентября прошел максимальный оборот с мая месяца, а на позапрошлой неделе они были гораздо ниже.

2. По неделям сумел устоять недельный фрактал на продажу 1062.85 пунктов. В понедельник данный рубеж был преодолен, но в этом пока нет ничего страшного, таков изначально и был замысел "медведей".

3. По неделям был сформирован "молот", который пока полностью не подтвержден.

4. Индекс ММВБ удержал 2-ой глобальный тренд в районе 860-870 пунктов.

5. По основным индикаторам на больших ТФ присутствует значительная перепроданность.

6. Резкий рост волатильности вблизи минимальных значений также может являться признаком разворота, поэтому на 4-ый квартал можно продавать волатильность. На данный момент ее уровень является максимальным за всю историю.

7. Косвенный фактор - государство, которое запрещает маржинальную торговлю, останавливает торги и осуществляет денежные вливания.

Если российские "быки" не удержат минимум, то коррекционная волна С может опуститься до диапазона 760-777 пунктов по индексу ММВБ, где находится уровень в 61.8% по Фибоначчи от всего роста, а также уровень в 261.8% по Фибоначчи от длины указанной волны А, что укладывается в рамки растянутой волны С, так как волна B достигла вершины волны А.

Тем не менее, мы по-прежнему, как минимум в 4-ом квартале, и максимум на 6-9 месяцев, мы ожидаем увидеть формирование среднесрочного отскока с предварительными расчетными целями 1067- 1240-1380-1518 пунктов, где первый рубеж уже был достигнут.

Теперь что касается более долгосрочных перспектив, то пессимисты предполагают, что индекс ММВБ проколол стратегический уровень поддержки в районе 1062.85 пунктов, говорящий о том, что последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе. В итоге вся фаза снижения в 2008 году была лишь глобальной волной А, которая развилась ввиде волн "abc", поэтому последующий отскок будет лишь глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи, после чего начнется формирование глобальной волны С в рамках 2-ой коррекционной волны самого высокого порядка. Не стоит исключать, что она глобальная 2-ая волна может развиться как ввиде плоскости, зигзагов, так и треугольника "a-b-c-d-e" вплоть до 2010 года, но об этом варианте пока рано говорить. В данном случае на стороне "медведей" играет индикатор MACD, на котором на недельном графике был сформирован очередной пик.

Оптимистичный вариант предполагает, что индекс ММВБ сформировал глобальную 2-ую волну, после того как был сформирован 5-ти фазовый глобальный цикл роста более чем за 10 лет, поэтому ожидают новый цикл роста. Основным минусом данного сценария является то, что данная коррекция не укладывается по времени в рамки мирового кризиса, поэтому мы придерживаемся глобального первого сценария. Однако в любом случае ожидаем продолжения формирования среднесрочного отскока.

Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 789.19 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1160.02 пунктов. Ближайшие часовые фракталы на покупку находятся на отметках 1122.03 и 1097.23 пунктов, а часовой фрактал на продажу расположен на отметке 945.48 пунктов.

Вчера мы советовали зафиксировать прибыль по коротким позициям, открытым на преодолении фракталов на продажу. Сегодня советуем на откатах покупать акции, как на краткосрочную, так и среднесрочную перспективы, со стопом ввиде фрактала на продажу.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Среда, 1 октября 2008, 12:30