Вчера мы советовали на откатах покупать акции, как на краткосрочную, так и среднесрочную перспективы. Сегодня советуем удерживать акции со стопом в виде фрактала на продажу.

Вчера на американском фондовом рынке преобладали смешанные настроения среди инвесторов на Wall Street. Так в начале торговой сессии инициатива была на стороне "медведей" после публикации индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности, который в сентябре составил 43.5 против прогноза 49 и против 49.9 в августе. Тем не менее, в середине сессии "быки" отыграли потери и даже выводили индексы в положительную область, однако итоговую победу все же одержали "медведи".

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе/Dow Jones -0.18%, S&P500 -0.31%, NASDAQ -1.07%/.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones в начале торговой сессии откорректировал последний подскок практически к 10600 пунктам, где был расположен уровень в 50% по Фибоначчи, после чего "быки" организовали еще один подскок в рамках формирования коррекционной формации "abc". В итоге "быки" сформировали новый фрактал на покупку на отметке 10867.63 пунктов, но и "медведи" в свою очередь не растерялись и закрыли торговую сессии ввиде "повешенного". На стороне "быков" играет тот факт, что был установлен новый локальный максимум вчера, а также дивергенция по индикатору MACD, причем как на часовом, так и дневном и недельном графиках.

Итак, исходя из вышеизложенного, сегодня мы ожидаем увидеть очередное сражение между "быками" и "медведями" за доминирование в краткосрочной перспективе. Если победу одержат "медведи", то формирование 5-ой волны продолжится. Если "быки" дадут им отпор, то коррекционный отскок продолжится к 11000 пунктам.

Ближайший часовой фрактал на покупку расположен на отметках 10867.63 и 11161.61 пунктов, которые будут уровнями сопротивления для "быков". Ближайший часовой фрактал на продажу расположен на отметке 10634.5 и 10479.55 пунктов.

На часовом графике индикатор Stochastic's находится в покупке и зоне перекупленности, что говорит о том, что сегодня индекс Dow Jones может открыться ниже текущих уровней.

C волновой точки зрения индекс Dow Jones в понедельник продолжил формирование 5-ой коррекционной волны в волне С в глобальной коррекционной фазе А. Напоминаем, что ближайшей целью самой волны С будет рубеж 10580/достигнута/ пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А. Кроме того, сопротивлением для "медведей" был рубеж 10696/достигнута/ пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 5-ой волны роста от 2002 года, что также могло являться окончанием формирования глобальной волны А на американском рынке.

Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов перед формированием более серьезного отскока, и теперь данный рубеж снова стал актуальным.

Что касается самой волны С, то в ней, по нашему базовому сценарию, индекс Dow Jones сформировал растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны, и во вторник данная цель была не только достигнута, но и перевыполнена "медведями".

Ранее индекс Dow Jones находился в 4-ой волне, где 3 расчетных цели 11275-11554-11785 пунктов были успешно достигнуты, что соответственно составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны.

Ориентировочными целями самой 5-ой волны выступают рубежи 10719/достигнута/-10441/достигнута/-10103-9561 пунктов, что составляет 50%-61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3/красные цифры/, но не забываем, что 3-ья волна была растянутой. Дивергенция по индикатору MACD на недельном графике подтверждает, что индекс находится в указанной волне.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с "гэпом" вверх, после чего "быки" направились тестировать верхнюю границу нисходящего тренда в районе 1060 пунктов, где их встретили "медведи", которые организовали успешное контрнаступление и закрыли утренний "гэп". В дальнейшем "медведи" продолжали контролировать ситуацию вплоть до окончания торговой сессии. Объемы торговой сессии составили около 25 млрд. рублей.

Итак, как указано выше, вчера "быки" протестировали верхнюю границу нисходящего тренда в районе 1055 пунктов, после чего "медведи" организовали свое наступление. Не стоит исключать, что мы увидим формирование треугольника, нижняя граница которого проходит в районе 982 пунктов. Кроме того, потенциал роста/падения данной формации будет составлять около 360 пунктов. По индикатору MACD формируется "бычья" дивергенция.

Что касается локальной волновой точки зрения, то напоминаем, что в понедельник индекс ММВБ достиг расчетного нами диапазона 930-974 пунктов, что составляет 50%-61.8% по Фибоначчи от подскока от 17 сентября в рамках формирования как минимум волны b в коррекционном цикле "abc". При этом в дальнейшем не стоит исключать формирование импульса, но пока об этом рано говорить.

С волновой точки зрения на более долгосрочную перспективу все без кардинальных изменений. Напоминаем, что в середине сентября индекс ММВБ не только выполнил указанные нами цели в годовой стратегии на 2008 год, но и перевыполнил задачу, указав, что новых исторических максимумов мы увидим еще не скоро, а дальнейшие сценарии развития ситуации описаны чуть ниже.

Напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ сформировал волну В и соответственно "двойную" вершину. Затем последовало формирование мощной и беспощадной коррекционной волны С, которая успешно отработала формацию "двойная" вершина и не оставила от "быков" и живого места. Данная волна состояла из 5-ти волновой фазы снижения, где цели 5-ой волны могли быть последовательные рубежи 1127-1048-1000-953-928-840-780-700-620 пунктов в зависимости от учета пика 4-ой волны, которая была сложной по строению. Тем не менее, 2/3 указанных целей были успешно достигнуты.

Исходя из этого, как мы уже отмечали в предыдущих обзорах, формирование коррекционной волны С можно признавать законченным, но для этого "быкам" необходимо удержать дневной фрактал на продажу на отметке 789.19 пунктов.

Также на стороне "быков" присутствует уже 7 технических факторов для среднесрочного разворота.

1. Объем. Напоминаем, что на неделе с 8 по 12 сентября прошел максимальный оборот с мая месяца, а на позапрошлой неделе они были гораздо ниже.

2. По неделям сумел устоять недельный фрактал на продажу 1062.85 пунктов. В понедельник данный рубеж был преодолен, но в этом пока нет ничего страшного, таков изначально и был замысел "медведей".

3. По неделям был сформирован "молот", который пока полностью не подтвержден.

4. Индекс ММВБ удержал 2-ой глобальный тренд в районе 860-870 пунктов.

5. По основным индикаторам на больших ТФ присутствует значительная перепроданность.

6. Резкий рост волатильности вблизи минимальных значений также может являться признаком разворота, поэтому на 4-ый квартал можно продавать волатильность. На данный момент ее уровень является максимальным за всю историю.

7. На месячных графиках 4-ри черные свечи. С точки зрения классики, обычно 5-ая свеча может быть "бычьей".

8. Косвенный фактор - государство, которое запрещает маржинальную торговлю, останавливает торги и осуществляет денежные вливания.

Если российские "быки" не удержат минимум, то коррекционная волна С может опуститься до диапазона 760-777 пунктов по индексу ММВБ, где находится уровень в 61.8% по Фибоначчи от всего роста, а также уровень в 261.8% по Фибоначчи от длины указанной волны А, что укладывается в рамки растянутой волны С, так как волна B достигла вершины волны А.

Тем не менее, мы по-прежнему, как минимум в 4-ом квартале, и максимум на 6-9 месяцев, мы ожидаем увидеть формирование среднесрочного отскока с предварительными расчетными целями 1067- 1240-1380-1518 пунктов, где первый рубеж уже был достигнут.

Теперь что касается более долгосрочных перспектив, то пессимисты предполагают, что индекс ММВБ проколол стратегический уровень поддержки в районе 1062.85 пунктов, говорящий о том, что последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе. В итоге вся фаза снижения в 2008 году была лишь глобальной волной А, которая развилась ввиде волн "abc", поэтому последующий отскок будет лишь глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи, после чего начнется формирование глобальной волны С в рамках 2-ой коррекционной волны самого высокого порядка. Не стоит исключать, что она глобальная 2-ая волна может развиться как ввиде плоскости, зигзагов, так и треугольника "a-b-c-d-e" вплоть до 2010 года, но об этом варианте пока рано говорить. В данном случае на стороне "медведей" играет индикатор MACD, на котором на недельном графике был сформирован очередной пик.

Оптимистичный вариант предполагает, что индекс ММВБ сформировал глобальную 2-ую волну, после того как был сформирован 5-ти фазовый глобальный цикл роста более чем за 10 лет, поэтому ожидают новый цикл роста. Основным минусом данного сценария является то, что данная коррекция не укладывается по времени в рамки мирового кризиса, поэтому мы придерживаемся глобального первого сценария. Однако в любом случае ожидаем продолжения формирования среднесрочного отскока.

Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 789.19 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1160.02 пунктов. Ближайшие часовые фракталы на покупку находятся на отметках 1052.23 и 1097.23 пунктов, а часовой фрактал на продажу расположен на отметке 945.48 пунктов.

Вчера мы советовали на откатах покупать акции, как на краткосрочную, так и среднесрочную перспективы. Сегодня советуем удерживать акции со стопом ввиде фрактала на продажу.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Четверг, 2 октября 2008, 12:15