Вчера на американском фондовом рынке продолжили царить пессимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street. На данный момент на американском фондовом рынке продолжают царить панические распродажи акций, даже, несмотря на то, что ФРС пытается всеми силами этого избежать, которая вчера сообщила, что планирует поддерживать рынок ценных бумаг. Тем не менее, участников рынка данная новость успокоила лишь на несколько часов. По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе/Dow Jones -5.11%, S&P500 -5.74%, NASDAQ -5.8%/.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones направился тестировать предыдущий минимум и не сумел его удержать. Как мы отмечали вчера, индекс Dow Jones достиг всех наших расчетных уровней в рамках формирования 5-ой коррекционной волны. Тем не менее, следующими расчетными целями, указанными нами в годовой стратегии на 2008 год, выступают рубежи 9370-9000-8780 пунктов.

Также стоит отметить, что вчера в начале сессии индекс Dow Jones откорректировал падение от 3 октября на 50% по Фибоначчи, после чего на арену снова вышли "медведи", которые утащили индекс на новый минимум. Как мы отмечали, 5-ая волна развивалась ввиде расходящейся формации, в которой также идет формирование 5-ти волнового движение. В последней 5-ой волне, мы также видим формирование 5-ой подволны, целями которой выступают рубежи 9436-9275-8751 пунктов, что составляет 50%-61.8%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3/зеленые цифры/.

Ближайший дневной фрактал на покупку расположен на отметке 11482.32 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 10791.09 пунктов.

C волновой точки зрения индекс Dow Jones продолжил формирование 5-ой коррекционной волны в волне С в глобальной коррекционной фазе А, где ранее были достигнуты все указанные нами цели. Тем не менее, при более локальной раскладке потенциал снижения еще есть.

Напоминаем, что ближайшей целью волны С выступал рубеж 10580/достигнута/ пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А. Кроме того, сопротивлением для "медведей" был рубеж 10696/достигнута/ пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 5-ой волны роста от 2002 года, что также могло являться окончанием формирования глобальной волны А на американском рынке.

Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов перед формированием более серьезного отскока, который вчера также был достигнут.

Что касается самой волны С, то в ней, по нашему базовому сценарию, индекс Dow Jones сформировал растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны.

Затем индекс Dow Jones находился в 4-ой волне, где 3 расчетных цели 11275-11554-11785 пунктов были успешно достигнуты, что соответственно составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны.

Ориентировочными целями самой 5-ой волны выступали рубежи 10719-10441-10103-9561 пунктов, что составляет 50%-61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3/красные цифры/, где вчера были достигнуты все рубежи. Дивергенция по индикатору MACD на недельном графике подтверждает, что индекс находится в указанной волне.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ снова целиком и полностью находился под контролем "медведей", которые хотят стереть всех "быков" с фондового рынка. Так вчера индекс ММВБ открылся с "гэпом" вверх, но "медведи" были на чеку и через 15 минут после открытия, утащили индекс на новые минимумы.

Однако вблизи 730 пунктов "быки" организовали коррекционный отскок к 780-790 пунктам, после чего неугомонные снова потащили многострадальный индекс ММВБ вниз. Тем не менее, ближе к окончанию торговой сессии "быки" собрались с силами и отыграли чуть менее 7% снижения. Объемы торговой сессии составили около 25 млрд. рублей.

Итак, вчера "быки" сформировали новый часовой фрактал на покупку на отметке 794.67 пунктов, после чего "медведи" потащили индекс к новым минимумам. В итоге индекс ММВБ добрался до ближайшего уровня поддержки в районе 700-710 пунктов, где их и встретили "быки", организовавшие неплохой отскок и без помощи государства.

С классической точки зрения уровнем сопротивления будет выступать нижняя граница нисходящего канала в районе 985 пунктов, а поддержкой восходящий тренд от 1999 года в районе 620 пунктов, далее 450-500 пунктов, где находится боковой коридор от 2004 года.

Что касается поиска дна рынка, то мы предполагали, что оно могло быть в районе 790 пунктов, и для этого был целый ряд технических факторов. Однако данное предположение проверялось лишь при ближайшей коррекции, при которой индекс ММВБ не должен был установить новый минимум, но этого не произошло. Как только индекс ММВБ при самом серьезном негативе не сумеет установить новый минимум, то только лишь тогда можно говорить о потенциальном дне. Сегодня мы еще раз отмечаем, что на данный момент не целесообразно корректировать глобальный 10 летний цикл роста лишь за один год к 400-500 пунктам, так как проблемы в США еще не скоро закончатся на протяжении нескольких. Поэтому в 4 квартале мы ожидаем увидеть стабилизацию российского фондового рынка с формированием коррекционного отскока максимум до конца мая 2009 года на 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения.

При данном подскоке участников рынка надо будет снова заставить их поверить в светлое будущее, и когда они начнут в него верить, как это было в мае 2008 года, то рынок начнет формирование очередного масштабного разворота и штурма новых минимумов в рамках реализации нижеуказанного сценария. Как мы отмечали вчера, на данный момент ситуация напоминает майское зеркальное отражение, когда российские индексы росли без остановки, а участники рынка поверили в вечный рост. Сейчас же наоборот, российские индексы валятся впереди всей планеты, и мало теперь кто верит в даже элементарный отскок.

С волновой точки зрения на более долгосрочную перспективу все без кардинальных изменений, где последующий рост пока будет лишь коррекционным в глобальной фазе.

Напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ сформировал волну В и соответственно "двойную" вершину. Затем последовало формирование мощной и беспощадной коррекционной волны С, которая успешно отработала формацию "двойная" вершина и не оставила от "быков" и живого места. Данная волна состоит из 5-ти волновой фазы снижения, где цели 5-ой волны выступают рубежи 1127-1048-1000-953-928-840-780-750-710-650 пунктов в зависимости от учета пика 4-ой волны, которая была сложной по строению.

На этой неделе были достигнуты еще 3 цели, кроме того "быки" пока не удержали недельный фрактал на продажу, исходя из чего, коррекционная волна С продолжила свое формирование, а надежды на ее окончание и потенциальное дно оказались преждевременными.

Тем не менее, мы по-прежнему, как минимум в 4-ом квартале, и максимум на 6-9 месяцев, мы ожидаем увидеть формирование среднесрочного отскока с скорректированными расчетными целями 987- 1175-1326-1475 пунктов.

Что касается более долгосрочных перспектив, то пессимисты предполагают, что индекс ММВБ проколол стратегически важный уровень поддержки в районе 1062.85 пунктов, говорящий о том, что последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе. В итоге вся фаза снижения в 2008 году может быть глобальной волной А, которая развилась ввиде волн "abc", поэтому последующий отскок будет лишь глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи, после чего начнется формирование глобальной волны С в рамках 2-ой коррекционной волны самого высокого порядка. В данном случае на стороне "медведей" играет индикатор MACD, на котором на недельном графике был сформирован очередной пик.

Не стоит исключать, что она глобальная 2-ая волна может развиться как ввиде плоскости, зигзагов, так и треугольника "a-b-c-d-e" вплоть до 2010 года. Данный вариант будет самым предпочтительным для дальнейшей судьбы российского фондового рынка.

Что касается оптимистов, то они предполагают, что индекс ММВБ находится на заключительной стадии формирования глобальной 2-ой волны, после того как был сформирован 5-ти фазовый глобальный цикл роста более чем за 10 лет, поэтому ожидают новый цикл роста. Основным минусом данного сценария является то, что данная коррекция не укладывается по времени в рамки мирового кризиса, поэтому мы придерживаемся глобального первого сценария.

Тем не менее, как мы уже неоднократно отмечали, оба вышеуказанных сценария предполагают формирование отскока на среднесрочную перспективу, о котором мы начали писать в конце сентября. Кроме того, восстановление рынка должно быть медленным и при этом не стоит исключать формирования бокового коридора аналогичного февралю-апрелю 2008 года.

Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 563.24 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1160.02 пунктов. Ближайшие часовые фракталы на покупку находятся на отметках 1052.23 и 1029.44 пунктов, а фрактал на продажу на отметке 691.53 пункта.

Вчера мы советовали понаблюдать за рынком со стороны. Сегодня рекомендацию не меняем, а наиболее рискованным участникам рынка вблизи минимума советуем откупать акции со стопом чуть ниже фрактала на продажу.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Среда, 8 октября 2008, 11:37