Вчера на американском фондовом рынке преобладали снова пессимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street, причем под ударом снова были бумаги автомобильного сектора во главе с General Motors и Ford, хотя в середине торговой сессии данные бумаги показывали неплохой прирост.

Также вчера были опубликованы данные по числу заявок на пособие по безработице, которые составили 542 тыс., что оказалось значительно хуже ожиданий экспертов.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе/Dow Jones -5.56%, S&P500 -6.71%, NASDAQ -5.07%/.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones направился тестировать недельный фрактал на продажу на отметке 7884.8 пунктов, который "быки" удерживали около месяца. Тем не менее, вчера удача была не на их стороне, и данный рубеж был уверенно преодолен "медведями".

Итак, победу одержали пессимисты, которые рассматривали боковой коридор 7880-9700 пунктов, как треугольник развивавшийся ввиде 4-ой коррекционной волну в волне Y.

Поэтому они ожидали выход из данной формации вниз, что в итоге и произошло, и при этом 4-ая попытка "медведей" оказалась уже удачной.

В итоге, индекс Dow Jones начал реализовывать альтернативный сценарий и начал формирование 5-ой волны в волне Y, которая в свою очередь развивается лишь в глобальной коррекционной волне А.

Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 8179.35 пункта. Также стоит отметить, что индекс Dow Jones сформировал очередной нисходящий тренд с верхней границей в районе 8100 пунктов и нижней на отметке 7500 пунктов.

Также уровнем сопротивления будет нижняя граница восходящего тренда в районе 8550 пунктов. Недельный фрактал на продажу находится на отметке 7397.31 пунктов.

C волновой точки зрения индекс Dow Jones преодолел недельный фрактал на продажу на отметке 7884.8 пунктов, где был установлен минимум от 10 октября, тем самым, приступив к реализации альтернативного сценария.

Как мы отмечали, если указанный рубеж не устоит, то мы увидим формирование 5-ой волны в глобальной волне А с целями 7320-6500-5900 пунктов, вместо 3-х волнового этапа снижения "abc", которую теперь мы размечаем как зигзаг WXY.

Кроме того, стратегически "медведям" желательно проколоть месячный фрактал на продажу на отметке 7397.31 пунктов, тем самым окончательно показав, что последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе снижения.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с ожидаемым "гэпом" вниз, после чего "медведи" организовали очередные и уже традиционные стоп-торги. В середине торговой сессии "быки" и "медведи" не предпринимали активных действий в преддверии макроэкономической статистики и при этом вели бои местного значения, а сам индекс ММВБ торговался в боковом коридоре 509-515 пунктов.

Ближе к окончанию торговой сессии, несмотря на выход негативной макроэкономической статистики, а также негативное открытие американцев, "быки" организовали уже традиционный за последние дни выкуп, оттащив индекс ММВБ как можно дальше от недельного фрактала на продажу. Объемы торговой сессии составили около 31 млрд. рублей.

Вчера индекс ММВБ на открытии последовательно преодолели фракталы на продажу на отметках 534.22 и 520.45 пунктов, после чего индекс ММВБ практически в течение всей торговой сессии балансировал вблизи важного недельного фрактала на продажу на отметке 493.62 пункта. Тем не менее, несмотря на негативный фон, "быки" пока не позволили "медведям" его преодолеть и организовали отскок, тем самым, сохранив шансы на потенциальное двойное дно.

В тоже время в пользу пессимистов стоит выделить тот факт, что за последние 3 дня были сформированы более низкие вершины при выкупе, что может говорить лишь о коррекционном отскоках, и растяжения удовольствия "медведями".

По индикатору MACD по-прежнему присутствует "бычья" дивергенция. Уровнем сопротивления сегодня будет граница преодоленного восходящего тренда уже в районе 565 пунктов, затем верхняя граница нисходящего канала в районе 600 пунктов.

Итак, как указано выше, на данный момент самый важный рубеж для "быков" находится на отметке 493.62 пункта, где распложен недельный фрактал на продажу, который они из всех пытаются его удержать. Тем не менее, сегодня у "медведей" будет еще один шанс на тестирование указанного уровня.

Как мы неоднократно отмечали, говорить о среднесрочном развороте и формирование двойного дна, можно лишь тогда когда "медведи" не сумеют преодолеть данный уровень при самом серьезном негативе, который есть на текущий момент.

Если индекс ММВБ все же преодолеть данный уровень, то мы увидим как минимум повторное тестирование диапазона 475-500 пунктов по индексу ММВБ, где находится целый ряд уровней поддержек.

Напоминаем, что вблизи 500 пунктов проходит самый пологий долгосрочный восходящий тренд. Также вблизи 480 пунктов находится уровень в 76.4% по Фибоначчи от длины всего глобального роста, а также расположен проторгованный от 2004 года боковой коридор. Кроме того, на отметке 483.55 пунктов находится и недельный фрактал на продажу, который также может оказать поддержку "быкам".

Что касается краткосрочной волновой точки зрения, то здесь все без кардинальных изменений. Напоминаем, что пока "быки" удерживают недельный фрактал на продажу, у оптимистов сохраняются неплохие шансы на формирования малой коррекционной волны с с целью 1050-1100 пунктов, которая завершит первый цикл отскока в рамках большой среднесрочной волны В.

Что касается пессимистов, то они рассматривали подскок к 660 пунктам ввиде локальной 4-ой волны, которая откорректировала падение от 10 ноября на 50% по Фибоначчи. Поэтому, "медведи" могут протестировать минимум от 28 октября, а затем и вовсе могут потащить индекс ММВБ сначала к 450-460 пунктам, а затем к 350-410 пунктам в рамках формирования локальной 5-ой волны.

С волновой точки зрения, как мы неоднократно, вся текущая фаза снижения в 2008 году является глобальной волной А, которая развилась ввиде волн "abc", поэтому последующий отскок будет лишь глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения.

Напоминаем, что мы по-прежнему ожидаем продолжения формирования отскока в 4-ом квартале на среднесрочную перспективу, и максимум на 6-9 месяцев до мая-июня 2009 года с целями 844/достигнута/-1050-1230-1400 пунктов. Более детально ознакомиться с базовым и альтернативным сценариями вы можете в нашей обновленной стратегии.

Что касается среднесрочных перспектив, то в нашем базовом сценарии, индекс ММВБ сформировал малую волну а, которая состояла из 5-ти волнового роста. Во вторник "медведи" как минимум продолжили формировать малую волну b, которая, как мы и предполагали долгая по времени, что сохраняет "быкам" шансы растянуть весь итоговый подскок до мая 2009 года.

Помимо, этого "быкам" необходимо удерживать недельный фрактал на продажу на отметке 493.62 пункта, где может быть сформировано потенциальное дно. Как только завершится формирование малой волны b, то мы увидим формирование малой волны с в волне а более высокого порядка с ориентировочной целью 1050-1100 пунктов. Также стоит отметить, что разволновку внутри волны малой волны b мы разметили как зигзаг "wxy".

Что касается альтернативного сценария динамики индекса ММВБ, то если "быки" не удержат недельный фрактал на продажу, то мы увидим продолжение формирования 5-ой волны в коррекционной волне С, причем 5-ая волна будет развиваться ввиде нисходящего флага с нижней границей в районе 350 пунктов.

Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 493.62 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 871.41 пунктов. Часовые фракталы на покупку находятся на отметках 561.36 и 579.55 пунктов, а на продажу на отметке 503.55 пунктов.

Вчера мы советовали дождаться тестирования недельного фрактала на продажу, но индекс ММВБ не сумел до него добраться. Сегодня, если недельный фрактал на продажу снова устоит, то советуем открывать длинные позиции. Если этого не произойдет, то рекомендуем понаблюдать за рынком со стороны и дождаться снижения к 450-460 пунктам. Также участники рынка могут восстановить длинные позиции в случае уверенного преодоления фрактала на покупку.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Пятница, 21 ноября 2008, 12:10