Вчера на американском фондовом рынке преобладали коррекционные настроения среди инвесторов на Wall Street. Напоминаем, что вчера были опубликованы данные по числу заявок на пособие по безработице, которые снизились на 21 тыс., что оказалось лучше ожиданий аналитиков, которые прогнозировали прирост показателя на 11 тыс.

Тем не менее, реакция на позитивные данные была краткосрочной, так как сегодня участники рынка ожидают публикацию более важных данных по числу новых рабочих мест, которые на протяжении 8 месяцев показывают отрицательные значения. Также не стоит забывать и автомобилестроительный сектор, так как сегодня состоится 2-ое слушание в Сенате США относительно спасения GM и Ford.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе/Dow Jones -2.5%, S&P500 -2.93%, NASDAQ -3.13%/.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones продолжил борьбу за нисходящий тренд от 19 сентября, и на этот раз удача оказалась на стороне "медведей". Напоминаем, что "быкам" необходимо несколько дней проторговаться выше данного тренда и при этом преодолеть отметку 8670 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от падения, и фрактал на покупку на отметке 8829.04 пунктов.

Если этого не произойдет, то не стоит исключать еще одного этапа снижения сначала к фракталу на продажу на отметке 8143.27 пунктов, а затем к 7980 пунктам, где находится уровень в 61.8% по Фибоначчи от всего подскока. Также вблизи данного уровня может сформироваться левое плечо формации "перевернутая голова и плечи", хотя и сейчас данная формация имеет право на существование.

Напоминаем, что основными уровнями поддержки будут отметки 7985 и 7780 пунктов, что составляет 61.8-76.4% по Фибоначчи от подскока вкупе с фракталом на продажу. Если данные уровни вкупе с дневным фракталом на продажу устоят, то мы увидим формирование волны с, которая по времени будет совпадать с рождественской неделей.

Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 8829.04 и 8631.59 пунктов. Недельный фрактал на продажу находится на отметках 7884.8 и 7397.31 пунктов, а дневной на рубеже 7450.34 пунктов

C волновой точки зрения, индекс Dow Jones 21 ноября мог сформировать заключительную 5-ую подволну в волне Y. Как мы помним, "медведи" преодолели недельный фрактал на продажу на отметке 7884.8 пунктов, однако "быки" по неделям сумели удержать данный рубеж, что говорит о том, что был спекулятивный прокол фрактала, что, сохраняет им шансы на начало разворота, после окончательного подтверждения, что пока и происходит. Потенциальными целями среднесрочного отскока являются отметки 10035-10836-11625 пунктов.

Если "медведи" все-таки преодолеют дневной фрактал на продажу 7450.34 пунктов, то мы увидим продолжение формирования 5-ой волны в глобальной волне А с целями 7320-6500-5900 пунктов, вместо 3-х волнового этапа снижения "abc", которую теперь мы размечаем как зигзаг WXY.

Кроме того, стратегически "медведям" желательно проколоть месячный фрактал на продажу на отметке 7397.31 пунктов, тем самым окончательно показав, что последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе снижения. Данный вариант станет актуален в случае банкротства GM, исходя из чего большой коррекционный отскок будет отложен на 2009 год, причем он будет растянут на практически на весь год. Кроме того, не стоит забывать, что закачка экономики США дешевыми деньгами временно позитивно отразиться на макроэкономических показателях.

В тоже время "быки" сформировали новый важный для себя рубеж ввиде дневного фрактала на продажу на отметке 7450.34 пунктов, который теперь будет основным оборонительным редутом, поэтому на него стоит обратить пристальнее внимание. Также стоит отметить, что около данного уровня проходит восходящий тренд с 1987 года.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ снова открылся вблизи предыдущих уровней закрытия, после чего "медведи" организовать неуверенную и робкую атаку, которую "быки" использовали для спекулятивной покупки, после чего сумели вытащить индекс в положительную область.

Во второй половине торговой сессии "быки" попытались продолжить контролировать ситуацию, однако после снижения процентных ставок со стороны Банка Англии и ЕЦБ, на арену вышли "медведи", которые организовали фиксацию прибыли по факту выхода событий. Объемы торговой сессии составили около 23 млрд. рублей.

Итак, вчера индекс ММВБ направился тестировать фрактал на покупку на отметке 583.43 пункта, причем "быки" предприняли для этого целых 2 попытки, однако обе оказались безуспешными. Поэтому во второй половине сессии на арену вышли "медведи", которые потащили индекс ММВБ к локальному восходящему тренду в районе 550 пунктов, но "быки" не позволили до него добраться.

В итоге "быки" довольствовались еще одним локальным фракталом на покупку на отметке 581.17 пунктов, а "медведи" фракталом на продажу на отметке 556.31 пунктов, а сам индекс ММВБ зажат между уровнем сопротивления и поддержкой, поэтому в ближайшие торговые сессии мы увидим выход из текущей ситуацию, причем победу могут одержать и оптимисты и пессимисты, хотя мы пока на стороне первых.

Сегодня уровнем сопротивления будет граница верхняя граница треугольника в районе 595 пунктов, далее граница нисходящего канала от 19 сентября в районе 640 пунктов. Основным уровнем поддержки будет граница восходящий тренд в районе 510-513 пунктов, а также локальный восходящий тренд в районе 550 пунктов. Что касается локальной волновой точки зрения, напоминаем, что ранее индекс ММВБ сформировал первое 5-ти волновое движение вверх в рамках начала формирования более серьезного отскока. Во вторник индекс ММВБ откорректировал данный рост и опустился к отметке 536 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от текущего подскока. Вчера индекс ММВБ мог продолжить заготавливать для "быков" неплохую платформу для продолжения формирования потенциального импульса, но для этого им необходимо преодолевать нижеуказанные фракталы на покупку, а также нисходящие тренды. Кроме того, по индикатору MACD есть "бычья" дивергенция.

С волновой точки зрения, как мы неоднократно отмечали, вся текущая фаза снижения в 2008 году является глобальной волной А, которая развилась ввиде волн "abc", поэтому последующий отскок будет лишь глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения.

Напоминаем, что мы по-прежнему ожидаем формирования отскока в 4-ом квартале на среднесрочную перспективу, и максимум на 6-9 месяцев до мая-июня 2009 года с целями 844/достигнута/-1050-1230-1400 пунктов.

Что касается среднесрочных перспектив, то в нашем базовом сценарии, индекс ММВБ сформировал малую волну а, которая состояла из 5-ти волнового роста и достигла 871 пункта. Затем котировки акций формировали малую волну b, которая, как мы и предполагали долгая по времени, и развивалась ввиде плоской коррекции, что сохранило "быкам" шансы растянуть весь итоговый подскок до мая 2009 года.

Поэтому сейчас мы видим формирование малой волны с в волне а более высокого порядка с ориентировочной целью 1050-1100 пунктов. В малой волне с, мы увидели формирование 5-ти волнового движения вверх, а сейчас идет формирование 2-ой субволны.

В тоже время, "быкам" пока рано радоваться и им необходимо преодолевать нисходящий тренд в районе 650 пунктов вкупе с более высоким дневным фракталом на покупку на отметке 637.9 пунктов для перелома среднесрочной нисходящей тенденции.

Помимо, этого "быкам" необходимо удерживать недельный фрактал на продажу на отметке 493.62 пункта, который на прошлой неделе "быки" неимоверными усилиями сумели удержать, игнорируя весь поступающий негатив. Как мы неоднократно отмечали, если "медведи" не сумеют преодолеть данный уровень при самом серьезном негативе, то лишь тогда можно говорить о среднесрочном развороте и формирование двойного дна, поэтому шансы для у "быков" слишком высоки.

Что касается альтернативного сценария динамики индекса ММВБ, то если "быки" не удержат недельный фрактал на продажу, то мы увидим продолжение формирования 5-ой волны в коррекционной волне С, причем 5-ая волна будет развиваться ввиде нисходящего флага с нижней границей в районе 350 пунктов. Данный сценарий будет реализован в случае признания банкротства GM, что вызовет продолжение коррекции до конца 2008 года, а весь 2009 год будет соответственно коррекционным.

Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 493.62 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 637.9 пунктов. Часовой фрактал на покупку находится на отметке 622.48 и 583.43 пунктов, а на продажу на отметке 556.31 и 538.15 пунктов.

Вчера мы советовали переоткрывать длинные позиции только в случае уверенного преодоления указанного фрактала на покупку, но этого не произошло, а наиболее рискованным участникам рынка рекомендовали на откатах откупать акции со стопом ввиде фрактала на продажу. Сегодня для консервативных участников рынка рекомендацию не меняем, а рискованным участникам рынка советуем удерживать позиции, стоп прежний.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Пятница, 5 декабря 2008, 12:03