В понедельник Казначейство США обнародовало детали
плана изъятия токсичных активов с банковских балансов, в
рамках которого будет оказана помощь инвесторам, которые
намерены приобрести проблемные активы. Общая стоимость
программы оценивается в 500 млрд долл.
Первоначально на финансирование новой программы будет
использовано от 75 млрд до 100 млрд долл из программы
поддержки банковского сектора TARP, принятой в октябре
прошлого года.
Для приобретения токсичных активов будут созданы
частно-государственные инвестиционные фонды. Федеральная
корпорация по страхованию депозитов предоставит гарантии на
долговые обязательства, выпущенные этими фондами с целью
финансирования покупки проблемных активов.
"Цель этой программы - возобновить работу рынка
существующих ценных бумаг, позволить банкам и другим
финансовым институтам высвободить капитал, а также
стимулировать предоставление новых кредитов", - говорится в
официальном заявлении Казначейства.
По сообщению Казначейства, его решение об использовании
средств как частных инвесторов, так и государства, является
более правильным. Поскольку в случае создания "плохого
банка", выкупающего токсичные активы с использованием
только правительственных средств, все риски легли бы на
плечи налогоплательщиков. В то время как при создании
частно-государственных инвестиционных фондов риски
налогоплательщиков разделят частные инвесторы.
План Казначейства предусматривает пять шагов: Банк
решает, какой пул активов он хотел бы продатьФедеральная
корпорация по страхованию депозитов FDIC определятся,
намерена ли она предоставить займ на покупку этого пула, и,
в случае положительного решения, проводит аукцион.
Например, долговые обязательства, обеспеченные ипотечными
активами номинальной стоимостью в 100 долл, могут быть
куплены за 84 долл.Из продаваемых активов на сумму 84 долл.
FDIC предоставляет гарантии на активы объемом 72 долл.Затем
подключается Казначейство, финансируя покупку 50% из
оставшихся активов в объеме 12 долл. Таким образом,
инвестиции Казначейства составляют 6 долл, вложения частных
инвесторов - 6 долл. Частный инвестор будет управлять своей
частью активов, используя менеджеров, одобренных FDIC.
