По итогам торгов 25 марта американские фондовые индексы закрылись повышением.

Индекс Dow Jones вырос на 1.17%, Nasdaq на 0.82%, S&P 500 на 0.96%.

Индекс S&P 500 показал максимальный месячный прирост за 17 лет, прибавив в марте 11%.

США
Dow Jones Industrial Average	7749.81	+1.17%
Nasdaq Composite	1528.95	+0.82%
S&P 500	813.88	+0.96%

Рынок США продемонстрировал значительную волатильность. Начало торгов прошло в позитивной зоне на фоне хорошей макроэкономической статистики. Заказы на товары длительного пользования в феврале неожиданно выросли на 3.4%. Ожидалось снижение на 2.5%. Это первый рост показателя за 7 месяцев. Также позитивными оказались данные с рынка жилья. Объем продаж на первичном рынке жилья США в феврале вырос на 4.7% до 337 тыс. Ожидалось снижение до 300 тыс. Напомню, что в понедельник также позитивной оказалась статистика по продажам на вторичном рынке.

Затем во второй половине сессии рынок развернулся и даже ушел в отрицательную зону. Поводом послужили результаты аукциона по продаже 5-летних Treasury notes (казначейские ноты). Интерес к ним оказался низким, в результате доходность оказалась выше ожиданий 1.849%.

Выросли акции банков. JP Morgan +8.2%, Bank of America +6.7%, Wells Fargo +5.9%. На 5.5% поднялись акции одного из крупнейших производителей алюминия Alcoa. Хуже рынка оказались акции крупнейшей страховой компании AIG -13.7% на фоне продолжающихся проблем компании.

Азиатские рынки выросли на фоне позитивных данных из США.

Nikkei вырос на 1.84%, CSI 300 на 3.27%, Hang Seng растет на 3.24%.

Азия
Nikkei	8636.33	+1.84%
Hang Seng	14108.98	+3.57%
CSI 300	2479.79	+3.27%

Бразильский Bovespa повысился на 0.78%, корейский Kospi на 1.2%. Индийский Sensex растет на 2.98%.

MSCI EM +1.02%.

Развивающиеся рынки
Bovespa	41799.3	+0.78%
Kospi	1243.8	+1.2%
Sensex	9955.76	+2.98%
MSCI EM	587/45	+1.02%

Европейские индексы снова показали невысокую активность, закрылись в плюсе, за исключением британского FTSE 100. Европейский индекс FTSE Eurotop 100 повысился на 0.44%, DJ Stoxx 600 на 0.34%, французский Cac 40 на 0.66%, германский Xetra Dax на 0.86%, британский FTSE 100 снизился на 0.29%.

В течение дня на рынках наблюдалось снижение, однако к закрытию поддержку оказали хорошие данные из США. Негативными оказались данные из Германии. Индекс деловых настроений, рассчитываемый институтом экономических исследований Ifo, в марте упал до 82.1 пункта, до минимального за 19 лет уровня. Ожидалось снижение до 82.2 пунктов.

В лидерах снижения оказались акции одного из крупнейших промышленных конгломератов в Европе Siemens -6.7%. Глава компании заявил, что на фоне снижения спроса компания может получить меньшую прибыль, чем ожидалось. Также он заявил, что ухудшение экономической ситуации может негативно сказаться на финансовом положении компании.

На фоне заявлений главы ФРС США Бена Бернанке и главы Минфина Тимоти Гейтнера о том, что крупнейшая страховая компания AIG испытывает значительные трудности снизились акции страховых компаний. Акции крупнейшей британской страховой компании Aviva упали на 11.6%, Legal & General на 7.2%.

Акции банков продемонстрировали разнонаправленную динамику. Commerzbank +9.3%, Lloyds +6.6%, Barclays +4.8%, Royal Bank of Scotland -2.4%, HSBC -4.4%, Deutsche Bank -5.3%.

Европа
FTSE Eurotop 100	1603.29	+0.44%
Dow Jones Stoxx 600	178.82	+0.34%
Великобритания
FTSE 100	3900.25	-0.29%
Германия
Xetra DAX	4223.29	+0.86%
Франция
Lyxor CAC 40	2893.45	+0.66%

Цены на нефть марки WTI чуть снизилась, Brent на тех же уровнях, несмотря на увеличение запасов нефти до 10-летних максимумов.

За неделю объём коммерческих запасов сырой нефти вырос на 3.3 млн. барр. и составил 356.6 млн. барр. Аналитики прогнозировали рост запасов нефти на 1.4 млн. барр. Запасы нефти в стратегическом резерве США выросли на 1.8 млн. барр. и составили 709.3 млн. барр.

Спот Brent $51.72, WTI $52.17. Майский фьючерс Brent торгуется по $48.5.

Нефть
Brent	51.72	+0.52%
WTI	52.17	-2.45%

Золото снова коррелирует с долларом, повысившись на фоне его снижения.

Металлы, фьючерсы
Золото	929.5	+0.9%
Серебро	13.53	+1.27%

Остатки на корсчетах коммерческих банков на 26 марта снизились и составили 408.4 млрд. руб. (462.5 млрд. руб. 25 марта).

Ставки МБК 8%.

Остатки на корреспондентских счетах, млрд. руб.	26 марта	25 марта
По РФ	408.4	462.5
По Московскому региону	261.8	319.9
Остатки на депозитных счетах, млрд. руб.	250.5	183.8
Объем предоставленных внутридневных кредитов, млрд. руб.		104.73

По итогам торгов 25 марта индекс ММВБ вырос на 4.36%, РТС на 2.67%. Объемы торгов на рынке акций ММВБ оказались выше предыдущих дней и составили 66 млрд. руб.

Россия
Индекс РТС	740.94	+2.67%
Индекс ММВБ	851.35	+4.36%

В среду торги проходили достаточно активно. На открытии рынок незначительно снижался, затем вышел в плюс на фоне растущих американских фьючерсов. После этого фьючерсы вернулись в нейтральную зону и рост приостановился. Толчком к росту послужили данные из США, показавшие рост заказов на товары длительного пользования. После выхода позитивных данных с рынка жилья и позитивного открытия американского рынка рост продолжился, и рынок закрылся на дневных максимумах.

В лидерах роста оказались акции Газпромнефти +14.1%. Появилась информация, что Газпром намерен выкупить 20% акции Газпром нефти у итальянского концерна Eni, при этом ожидаемая цена покупки превышает рыночную в два раза. Другие акции нефтегазового сектора также выросли, несмотря на снижение нефтяных фьючерсов в течение дня. Лукойл +5.3%, Газпром +3.1%, Роснефть +3.1%.

Значительный рост второй день подряд продемонстрировали привилегированные акции Ростелекома, которые взлетели на 21.7%. Ожидается, что в результате реорганизации Связьинвеста к Ростелекому будут присоединены МРК. Обыкновенные акции Ростелекома выросли на 6.9%.

Акции Уралкалия +21.1% также несколько дней подряд значительно лучше рынка. Акции продолжают отыгрывать положительное для компании решение по делу об аварии в Березниках и данные об увеличении производства.

В акциях банков продолжился рост на фоне заявлений главы Минфина А.Кудрина о том, что проблемы с недостатком ликвидности у банков РФ, скорее всего, позади. Также он заявил, что "РФ, вероятно, не придется в массовом порядке выкупать плохие активы у банков. ВТБ +9.5%, Сбербанк +8.8%.

Хуже рынка снова оказались акции ГМК Норильский Никель -1.2%. На акции Норильского Никеля давление оказывают сообщения о проверках сделок по buy-back, проведенных в прошлом году, со стороны Счетной палаты и ФСФР. Финансовое положение компании и сделки с акционерами также заинтересовали вице-премьера Игоря Сечина. Другие акции сектора закрылись в нейтральной зоне, выросли акции Полюс Золото +2.5%.

Российский рынок в положительной зоне. Внешний фон положительный. Выросли рынки США и Азии, нефть стабильна возле локальных максимумов.

Сегодня в 15:30 в США выйдут данные по количеству обращений за пособиями по безработице и окончательные данные по ВВП США. Я не ожидаю значительного роста в первой половине торгов, поскольку рост рынка США мы уже отыграли вечером. Во второй половине дня динамика будет определяться данными из США, значительное влияние окажут данные по ВВП. Если они окажутся хуже прогнозов, рынки могут подвергнуться серьезной фиксации прибыли.

С технической точки зрения, рынок индекс ММВБ с утра преодолел среднесрочный уровень сопротивления 850 пунктов, однако для закрепления на этих уровнях необходима консолидация или коррекция. В случае выхода негативных данных я ожидаю коррекции к уровням 780-800 пунктов.

Спекулянтам я бы рекомендовал фиксировать прибыль. Среднесрочным инвесторам я рекомендую наращивать позиции в бумагах, которые пока отстают, это акции телекомов и энергетических компаний. Долгосрочным инвесторам рекомендую удерживать позиции.
 

Громов Игорь, трейдер финансовой компании PROFIT HOUSE

Четверг, 26 марта 2009, 12:22