В воскресенье CIT Group заявила о подаче прошения в суд о защите от кредиторов согласно статье 11 Закона США о банкротстве. В заявлении о банкротстве указано, что на данный момент компания владеет или управляет активами на сумму 71 млрд долл, а общий объём долгов составляет 64.9 млрд долл.

Представители CIT Group также сообщили, что компания продолжит предоставление финансирования малому и среднему бизнесу, поскольку большинство держателей облигаций одобрили план реорганизации компании, который снизит общий долг на 10 млрд долл. Компания надеется выйти из процедуры банкротства к концу текущего года.

Сообщение о банкротстве CIT не стало сюрпризом для инвесторов - в пятницу рынок уже отыграл эту информацию после заявления компании о подписании соглашения с одним из ведущих держателей облигаций CIT, миллиардером Карлом Иканом. Икан пообещал поддержать программу "согласованного банкротства" компании и предоставить кредитную линию в размере 1 млрд долл на расходы CIT в рамках реструктуризации.

Кроме того, Икан предложил выкупить долговые обязательства компании за 60% от их стоимости у тех держателей облигаций, которые проголосовали против "согласованного банкротства". Срок действия оферты составляет 30 дней, начиная с 30 октября.

Банкротство CIT может стать поводом для появления волны критических заявлений в адрес американских властей, поскольку Казначейство США может потерять 2.3 млрд долл средств налогоплательщиков, выделенных CIT Group в рамках программы TARP, о чём сообщил в понедельник официальный представитель Казначейства Эндрю Уильямс.

Тем не менее, в ходе европейских торгов наблюдается активизация спроса на рискованные активы, включая высокодоходные валюты, после выхода позитивных данных индексов деловой активности в производственном секторе ведущих стран мира.

Индекс PMI Manufacturing Китая, рассчитываемый банком HSBC, вырос до 55.4 пункта с 55.0 в сентябре, индекс AIG Manufacturing Австралии составил 51.7 пункта, индекс PMI Manufacturing Франции достиг 55.6 пункта, индекс SVME PMI Швейцарии - 54.0 пункта, индекс PMI Manufacturing Еврозоны и Великобритании - 50.7 и 53.7 пункта соответственно. Таким образом, индексы продолжают двигаться выше пограничной отметки в 50 пунктов, отделяющей рост от спада, что свидетельствует о расширении деловой активности в промышленности.

Следует отметить, что в некоторых странах в октябре индекс PMI Manufacturing снизился по сравнению с сентябрьским значением, что указывает на замедление темпов роста промышленного производства в связи с тем, что пик эффективности стимулирующих правительственных программ пришёлся на конец лета - начало осени.

Таким образом, зависимость экономического восстановления от правительственных программ становится всё более очевидной, что вызывает беспокойство о дальнейших перспективах экономики в случае, если правительства ведущих стран мира примут решения об изъятии избыточной ликвидности из финансовой системы.

Динамика потребительских расходов сигнализирует о высокой зависимости показателя от правительственных программ. Согласно опубликованному в пятницу отчёту Министерства торговли США, реальные потребительские расходы (с учётом инфляции) в сентябре снизились на 0.6%, что было вызвано окончанием срока действия стимулирующей программы "Наличные за драндулеты".

Вместе с тем, текущая ситуация на рынке труда в США пока не поддерживает теорию о появлении "зелёных ростков восстановления". Число еженедельных первичных обращений за пособием по безработице держится выше отметки 500 тыс., тогда как для начала стабилизации уровня занятости в стране требуется, чтобы эта цифра опустилась ниже 400 тыс.

В пятницу будет опубликован ключевой отчёт по рынку труда США за октябрь. Как ожидается, число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора страны (non-farm payrolls) сократится на 165 тыс. после снижения на 263 тыс. месяцем ранее, а уровень безработицы вырастет на 0.1% до 9.9%.

В пятницу был опубликован отчёт Национальной ассоциации менеджеров по закупкам Чикаго, согласно которому индекс деловой активности в производственном секторе Среднего Запада США (бизнес-барометр ISM-Chicago) в октябре вырос до 54.2% против 46.1% в сентябре. Несмотря на рост показателя выше пограничной отметки в 50 пунктов, реакция инвесторов на отчёт оказалась негативной, поскольку компонента занятости индекса в октябре снизилась. Сегодня будут опубликованы данные индекса деловой активности в производственном секторе США в целом (ISM-Manufacturing), и компонента занятости вновь окажется в поле зрения инвесторов.

В понедельник британский фунт выглядит хуже рынка, достигнув к настоящему моменту отметки 1.6380 в паре с долларом США против 1.6478, зафиксированных в ходе азиатских торгов. Давление на фунт оказывают сообщения, что по требованию Европейской комиссии в рамках антимонопольного законодательства крупнейшие банки Великобритании Royal Bank of Scotland и Lloyds Banking Group будут вынуждены продать больше активов, чем планировалось ранее, включая розничные и страховые подразделения.

Кроме того, инвесторы предпочитают закрывать длинные позиции в британском фунте в преддверии намеченного на четверг заседания Банка Англии. Согласно прогнозу 48 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, британские регуляторы могут принять решение о расширении программы покупки активов на 50 млрд фунтов до 225 млрд фунтов.

Помимо заседания Банка Англии, на этой неделе состоятся заседания Комитета по монетарной политике ФРС США (в среду) и Европейского центрального банка (в четверг).
 

Источник материала МФД-Инфоцентр.

Понедельник, 2 ноября 2009, 15:07