По сообщению Moody's, текущий кредитный рейтинг Ирландии Аа2 может быть снижен на одну ступень через три месяца после завершения процесса оценки в случае, если ирландское правительство примет решение о расширении программы по оказанию финансовой помощи местным банкам, объём которой в настоящий момент оценивается в 50 млрд евро.

Вместе с тем, представитель Moody's во вторник похвалил греческое правительство, заявив, что Moody's "восхищает энергия Греции" при реформировании государственных финансов, и если страна продолжит действовать в том же направлении, вероятность повышения прогноза по суверенному рейтингу Греции увеличится.

Напомним, что накануне премьер Госсовета Китая Вэнь Дзябао подписал несколько соглашений с греческим правительством, направленных на оказание финансовой поддержки Греции, и пообещал продолжить покупку европейских долговых обязательств.

Однако судя по результатам сегодняшней встречи Вэня Дзябао с руководителями ЕС, включая главу Еврогруппы Жана-Клода Юнкера, комиссара по экономике и монетарным делам ЕС Олли Рена и президента ЕЦБ Жана-Клода Трише, реакция европейских чиновников на последние инициативы Китая оказалась весьма прохладной.

Чиновники призвали Китай допустить укрепление юаня, подчеркнув, что упорство Китая в вопросе сохранения обменного курса юаня недооцененным препятствует росту мировой экономики, способствуя расширению торгового дефицита в США и Европе. В частности, Жан-Клод Юнкер отметил, что Европа приветствует решение Китая от 19 июня о придании юаню большей гибкости, но этот шаг был недостаточным. Текущий курс евро по отношению к юаню - "это не то, на что мы надеялись", - заявил чиновник.

Таким образом, в вопросе о курсе юаня лидеры Еврогруппы проявили солидарность с США, настаивающими на укреплении юаня к доллару, по меньшей мере, на 40%. На прошлой неделе нижняя палата Конгресса США одобрила законопроект, предусматривающий повышение пошлин на ввозимые китайские товары в случае, если Китай не пересмотрит валютную политику.

Пара EUR/USD сдержанно отреагировала на опубликованные сегодня смешанные макроэкономические данные. Объём розничных продаж в Еврозоне в августе снизился на 0.4% по сравнению с предыдущим месяцем против прогноза о росте на 0.2%, напомнив инвесторам о последствиях программ жёсткой экономии, принятых правительствами периферийных стран Еврозоны с целью сокращения бюджетного дефицита, что отрицательно сказывается на потребительских расходах.

Вместе с тем, индекс деловой активности в сфере услуг Еврозоны за сентябрь был пересмотрен в сторону повышения с 53.6 до 54.1 пункта, указывая на продолжающийся рост европейской экономики, хотя и более медленными темпами, чем во II квартале.

Евро продолжает получать преимущества в условиях оттока средств из доллара США в ожидании запуска программ количественного смягчения ФРС (QE), о чём может быть объявлено в ходе ноябрьского заседания Комитета по открытым рынкам. Сегодняшние данные индекса деловой активности в сфере услуг США за сентябрь могут определить дальнейшее движение пары EUR/USD, учитывая, что слабый отчёт убедит инвесторов в неизбежности второго раунда QE и может привести к тестированию парой недавних локальных максимумов, несмотря на явное ослабление восходящего импульса евро.

Банк Японии во вторник продемонстрировал свою приверженность кейнсианским идеям и стратегии ФРС, установив уровень ключевой процентной ставки в диапазоне 0.0% - 0.1%, снизив ставку с предыдущего уровня 0.1%. Кроме того, японские регуляторы расширили программу покупок активов на 5 трлн иен в дополнение к выделенным ранее 30 трлн иен. Около 70% этих средств будет использовано на приобретение долгосрочных правительственных долговых обязательств.

"Хотя японская экономика всё ещё демонстрирует признаки сдержанного восстановления, темпы восстановления замедляются, что частично связано с экономическим замедлением за границей, а также с влиянием на настроения бизнеса процесса укрепления иены", - говорится в заявлении Центробанка. Решение Банка Японии о снижении процентной ставки и расширении программы покупки активов поддержало японский фондовый рынок - к закрытию торгов индекс Nikkei 225 вырос на 1.5%, восстановив первоначальные потери, ставшие отражением вчерашней негативной динамики американских фондовых индексов. Пара USD/JPY резко выросла после обнародования итогов заседания Банка Японии, однако, не сумев преодолеть отметку 84.0, вернулась к уровням закрытия понедельника в районе 83.40.

Резервный Банк Австралии (RBA) сегодня также удивил рынки неожиданным решением о сохранении процентной ставки на уровне 4.5%, что привело к снижению австралийского доллара более чем на 100 пунктов в паре с долларом США. Ранее рынок оценивал в 75% вероятность повышения ставки на 25 б.п.

В сопроводительном заявлении RBA говорится: "Стоимость активов существенно не изменяется ни в одном направлении и, в целом, кредитный рост остаётся подавленным на данном этапе, несмотря на некоторые свидетельства появления большей готовности кредитовать. Инфляция уменьшилась после чрезмерных темпов роста в 2008 году. В результате повышения акцизов на табачную продукцию индекс потребительских цен в прошлом году вырос примерно на 2.75%. Вероятно, эта тенденция сохранится в краткосрочной перспективе".

Вместе с тем, RBA дал понять, что до конца текущего года может повысить процентную ставку в случае, "если экономические условия изменятся так, как ожидает совет директоров" Центробанка. По словам регуляторов, "в некоторый момент может потребоваться повышение процентной ставки для того, чтобы обеспечить сохранение инфляционных показателей в соответствии со среднесрочными целями".

Вероятно, решение RBA по изменению ставки до конца года будет основываться на ближайших данных макростатистики, включая отчёт по рынку труда Австралии, намеченный к публикации на среду, а также данные индекса потребительских цен за III квартал, которые выйдут 27 октября.

На текущий момент все рыночные спекуляции, касающиеся возможного паритета в паре AUD/USD, прекратились. Австралийский доллар остается самой высокодоходной валютой среди национальных валют стран G-10, однако итоги сегодняшнего заседания RBA ослабили его позиции, обеспечив формирование ключевого уровня сопротивления в паре AUD/USD на отметке 0.9750. Вне зависимости от того, повысит ли RBA процентную ставку на следующем заседании, или подвергнется ли доллар США новой волне распродаж, вероятность достижения паритета в паре AUD/USD к концу текущего года существенно уменьшилась в связи с сегодняшним решением RBA.
 

Источник материала МФД-Инфоцентр.

Вторник, 5 октября 2010, 17:25