"Европейский центральный банк (ЕЦБ) продолжит политику выкупа государственных облигаций стран ЕС, - заявил Жан-Клод Трише... - И это является позицией Управляющего Совета с подавляющим большинством".

Напомним, что ЕЦБ начал выкупать государственные облигации стран Еврозоны в мае нынешнего года в связи с разрастающимся долговым кризисом Греции и на фоне опасений, что кризис перекинется на Испанию, Португалию и Ирландию. Ранее банк выступал против подобных мер. ПО состоянию на текущий момент ЕЦБ приобрел гособлигаций на сумму порядка 60 млрд евро.

По словам Трише, мировая экономика нуждается в ребалансировании, а именно: странам с развитой экономикой с большим дефицитом бюджета необходимо делать сбережения, в то время как страны с растущей экономикой должны стимулировать внутренний спрос. Вместе с тем, глава ЕЦБ отметил, что темпы восстановления экономического равновесия являются "реальной проблемой".

Слова президента ЕЦБ о необходимости продолжить покупку государственных бондов, а также его традиционное заявление о том, что чрезмерная волатильность валютных рынков вредит экономике, спровоцировали снижение евро к началу европейских торгов к отметке 1.3829 долл против 1.3973 к закрытию пятницы. Однако к текущему моменту пара EUR/USD частично восстановила первоначальные потери, незначительно превысив отметку 1.3900.

На прошлой неделе пара обновила 10-месячный минимум на фоне проявляющихся различий между монетарной политикой ЕЦБ и американских властей, заявляющих о готовности осуществить запуск повторной программы количественного смягчения (QE-2). Однако несмотря на то, что в ходе выступления в пятницу глава ФРС Бен Бернанке заявил о готовности проводить QE-2, он не представил деталей относительно того, как именно ФРС будет реализовывать новую стратегию, и не подтвердил, что новый раунд QE будет запущен на ближайшем заседании Комитета по открытым рынкам (FOMC), которое состоится 2-3 ноября. Тем самым Бен Бернанке вызвал неуверенность у некоторых участников рынка, полагающих, что фактор покупки казначейских бумаг на сумму 1 трлн долл уже включён в текущие котировки. Таким образом, риторика монетарных властей по обе стороны Атлантики предоставила хорошую возможность зафиксировать прибыль в паре EUR/USD, ставшей за последнее время чрезвычайно перепроданной.

На этой неделе основное влияние на динамику пары могут оказать макроэкономические показатели, включая индексы PMI стран Еврозоны и отчёт института IFO по Германии. Трейдеры будут оценивать последствия недавнего укрепления евро и его непосредственное влияние на экономический рост региона. Если данные макростатистики превысят прогнозы аналитиков, восходящий тренд евро может возобновиться на фоне усиливающихся ожиданий скорого отзыва избыточных средств из европейского финансового сектора, несмотря на отсутствие поддержки этой идеи со стороны Жана-Клода Трише.

В отличие от остальных кроссов, доллар остаётся под давлением в паре USD/JPY. Японская иена по-прежнему пользуется спросом инвесторов, полагающих, что монетарные власти Японии не станут проводить валютные интервенции в преддверии саммита лидеров стран G-20, намеченного на 11 ноября. Несмотря на рост доходности 10-летних казначейских облигаций на 2.5%, USD/JPY продолжает двигаться в 50-ти пунктах от 15-летнего минимума, зафиксированного на отметке 80.87.

По мнению аналитиков, если выходящие на этой неделе макроэкономические данные США укажут на ухудшение ситуации в американской экономике, пара USD/JPY может опуститься к отметке 80.0. И если этот уровень будет протестирован, японские власти могут проигнорировать протокол и провести валютные интервенции, поскольку проблемы экспортного сектора могут перевесить опасения, связанные с дипломатическими последствиями этого решения.

В понедельник в начале торгов в Нью-Йорке будут опубликованы данные американской макростатистики второго эшелона, включая отчёт по притоку иностранных инвестиций в финансовые активы США, данные по объёму промышленного производства и индекс рынка недвижимости от Национальной ассоциации домостроительных компаний. Маловероятно, что эти отчёты окажут существенное влияние на рынок, однако позитивные данные усилят сомнения в том, что Федрезерв намерен приобрести активы на оцениваемую рынком сумму 1 трлн долл, что обеспечит дополнительную поддержку доллару. В результате, пара EUR/USD может протестировать отметку 1.3800, пара GBR/USD - 1.5800, а пара AUD/USD - 0.9750.
 

Источник материала МФД-Инфоцентр.

Понедельник, 18 октября 2010, 15:26