Рейтинги были помещены в список CreditWatch в декабре 2010 г., после того как "Норникель" направил официальное предложение ОК "РусАл" о выкупе 25% своих акций за 12 млрд долл. 11 февраля 2011 г. "Норникель" сделал новое предложение о выкупе 20% акций ГМК за 12.8 млрд долл.; срок действия предложения - до 4 марта 2011 г.

По словам кредитного аналитика Standard & Poor's Елены Ананькиной, "Негативный" прогноз отражает мнение агентства о том, что если предложение будет принято, то финансовые показатели "Норникеля" могут, как считают эксперты агентства, оказаться на уровнях, не соответствующих рейтингу "ВВВ-". Кроме того, сделка может негативно повлиять на ликвидность "Норникеля", поскольку на сегодняшний день не ясно, как эта сделка будет финансироваться, добавила Е.Ананькина.

Она также отметила, что даже если сделка не состоится, рейтинги "Норникеля" могут оказаться под угрозой понижения, так как, по мнению аналитиков, финансовая политика компании стала менее консервативной в том, что касается возможных новых предложений и общего уровня долга группы.

"Мы полагаем, что высокие финансовые показатели, продемонстрированные до сделки, и вероятность генерирования значительного денежного потока не могут в полном объеме компенсировать влияние предложения на финансовый профиль группы", - сказала Е.Ананькина. В агентстве ожидают, что рейтинги "Норникеля" будут выведены из списка CreditWatch после того, как будет выяснено, состоится ли сделка, каковы будут окончательные условия этой сделки, а также какой станет дальнейшая стратегия ГМК в отношении снижения долговой нагрузки после сделки.
 

Источник материала МФД-Инфоцентр.

Вторник, 15 февраля 2011, 17:38