В пятницу британский фунт пользуется спросом инвесторов, поддержанный сильными данными по розничным продажам в Великобритании, в то время как евро развернулся к повышению после заявления представителя ЕЦБ о возможном ужесточении монетарной политики.

Решение Банка Китая об очередном повышении норм резервирования для банков стало негативным фактором для австралийского доллара, опустившегося ниже отметки 1.0100 долл. Однако пара AUR/USD по-прежнему двигается выше линии паритета на ожиданиях повышения процентной ставки Резервным Банком Австралии (RBA) в условиях растущего инфляционного давления по всему миру.

Накануне помощник управляющего RBA Филлип Лоу заявил: "То, что действительно ясно, это то, что мировая экономика проходит изменения в относительных ценах, и эти изменения, вероятно, будут достаточно устойчивыми. По крайней мере в настоящее время способность мира производить сырьевые товары становится ключевым условием неинфляционного роста мировой экономики". Лоу повысил прогноз по темпам роста инфляции в Австралии с 2.5% до 3% на конец июня, ожидая расширения ВВП страны в текущем году на 4.25%.

Инвесторы продолжают отслеживать ситуацию на Ближнем Востоке и в Северной Африке - на данный момент антиправительственные протесты охватили Бахрейн, Ливию, Йемен и Иран. Усиление геополитической напряжённости способствовало оттоку капиталов в швейцарский франк, традиционно использующийся в качестве защитного актива.

Народный Банк Китая (PBOC) в пятницу заявил о повышении норм резервирования для коммерческих банков страны на 50 б.п., что произошло во второй раз в этом году и в восьмой раз с начала прошлого года. С 24 февраля нормы резервирования для китайских банков будут составлять 19.5%, говорится в сообщении PBOC, размещённом на его сайте.

Решение Банка Китая стало очередной акцией китайских властей, направленной на предотвращение дальнейшего роста инфляции и установку заградительных барьеров для притока избыточной ликвидности на внутренний кредитный рынок. В январе темпы роста инфляции в Китае составили 4.9% в годовом исчислении, оказавшись ниже рыночных ожиданий, но превысив декабрьские 4.6%.

Согласно опубликованному в пятницу отчёту Статистического агентства Китая, в январе цены на новые дома в 68-ми из 70-ти крупнейших китайских городов выросли по сравнению с прошлым годом. Повышение цен на дома в Пекине составило 6.8%, тогда как в Шанхае стоимость домов выросла лишь на 1.5%. Следует отметить, что январский отчёт стал первым подробным обзором состояния китайского рынка недвижимости, опубликованным властями Китая.

Накануне Китай удивил рынки ещё одной информацией, опубликованной впервые. По сообщению Государственного валютного управления (SAFE), в 2010 году приток спекулятивных "горячих" денег в Китай составил 35.5 млрд долл, что эквивалентно 7.6% валютных резервов, накопленных Китаем в прошлом году. Термин "горячие деньги" определён в отчёте SAFE как "спекулятивный инвестиционный капитал, преследующий краткосрочную выгоду".

В свою очередь, Управление по национальной статистике Великобритании в пятницу сообщило о росте объёма розничных продаж в стране в январе на 1.9% по сравнению с декабрём против ожидавшегося повышения на 0.6%. По сравнению с прошлым годом показатель вырос на 5.3%, при этом темпы роста продаж в январе оказались максимальными за более чем 7 лет.

Несмотря на предупреждения экспертов, что рост покупательской активности в январе стал результатом отложенного спроса после декабрьских погодных аномалий, инвесторы активизировали покупки фунта на ожиданиях ужесточения денежно-кредитной политики Банком Англии с целью сдерживания инфляции.

Перед публикацией отчёта по розничным продажам фунт вырос более чем на 70 пунктов на слухах о том, что Чарльз Бин может стать третьим членом Комитета по монетарной политике (MPC), проголосовавшим за повышение процентной ставки на заседании MPC, состоявшемся 10 февраля.

Напомним, что в ходе январского заседания новый член MPC Мартин Уил неожиданно поддержал своего коллегу Эндрю Сентанса и выступил за повышение процентной ставки на 25 б.п. Однако в итоге большинством голосов Комитет проголосовал за сохранение процентной ставки на прежнем уровне 0.5%, оставив неизменным объём программы количественного смягчения. На прошлой неделе MRC также сохранил прежний курс монетарной политики.

Протоколы февральского заседания MPC будут опубликованы в следующую среду, и до этого момента на рынке будут усиливаться спекуляции об увеличении числа членов Комитета, придерживающихся жёсткой позиции, что указывает на возрастающую вероятность повышения процентной ставки.

Однако несмотря на позитивную реакцию фунта на рост ожиданий по ставке, его повышение ограничивается оттоком средств из рискованных активов, связанным с решением ЦБ Китая о повышении норм банковского резервирования и опасениями по поводу необходимости оказания немедленной финансовой поддержки Португалии.

В четверг агентство Reuters процитировало слова анонимного источника во властных структурах Еврозоны: "Португалия тонет. Она не будет способна удержаться на плаву после окончания марта. Это уже понимают на финансовых рынках, теперь это поняли и министры финансов". По сообщению Reuters, Евросоюз уже подготовил план помощи для Португалии, однако Лиссабон пока не хочет обращаться с официальным запросом об экстренном финансировании, учитывая жёсткие требования по сокращению госрасходов, выдвигаемые ЕС и МВФ взамен финансовой поддержки.

Правительство Португалии сегодня также сообщило, что объём торговых операций португальскими долговыми обязательствами в январе сократился на 71% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 82.3 млн евро в день.

Дополнительное давление на евро в начале европейских торгов оказали сообщения о сохраняющемся высоком спросе на однодневные экстренные кредиты, получаемые европейскими банками от ЕЦБ по ставке 1.75%. Согласно отчету ЕЦБ, в четверг объём кредитования overnight составил 16.009 млрд евро в сравнении с 15.801 млрд евро в среду.

С начала текущего года объем кредитования overnight не превышал 1 млрд евро в день, поэтому резкое увеличение потребности в финансировании, наблюдавшееся за последние два дня, вызвало опасения о дефиците ликвидности в европейской банковской системе. Напомним, накануне эксперты объясняли высокий спрос на финансирование ЕЦБ техническими факторами, однако сегодня источник в ЦБ Италии сообщил агентству Reuters, что это "не техническая ошибка".

Тем не менее, после первоначального снижения к отметке 1.3550 пара EUR/USD к текущему моменту выросла к 1.3640, поддержанная заявлением члена Управляющего совета ЕЦБ Бини Смаги о том, что ЕЦБ может повысить процентную ставку, учитывая растущую инфляцию.

В свою очередь, поводом для продаж доллара США стали заявления главы ФРС Бена Бернанке на открытии саммита министров финансов стран G-20, который проходит в Париже. На фоне усиливающейся критики в адрес программы QE2 и её негативных последствий для мировой экономики глава Федрезерва был вынужден занять оборонительную позицию, жёстко отстаивая проводимую им монетарную политику, направленную, прежде всего, на восстановление экономики США.

"Развивающиеся рыночные экономики должны быть твёрдо заинтересованы в продолжении экономического восстановления развитых стран, которое обеспечивается за счёт соответствующей монетарной политики", - заявил Бернанке.

По его словам, приток капитала был вызван многими факторами, не имеющими отношения к ФРС, и "соответствовал долгосрочным трендам". Глава Федрезерва также заявил, что решение Китая сохранять курс юаня на "неестественно" низком уровне внесло свой вклад в текущую "модель глобальных расходов, которая является несбалансированной и неприемлемой".