Поводом для продаж евро стала статья, опубликованная в выходные в немецкой газете Der Spiegel. В статье говорится, что международные инспекторы, оценивающие эффективность работы греческого правительства в рамках соглашения с ЕС и МВФ, считают "провалом" действия правительства в достижении поставленных целей в области фискальной политики.

Несмотря на то, что министр финансов Греции Георг Папаконстантину и представители МВФ опровергли сообщение Der Spiegel, заявив о продолжении дискуссий между инспекторами и греческими властями, инвесторы ускорили продажи греческих бондов, в результате, стоимость греческих CDS выросла на 14 б.п., достигнув максимального за неделю уровня.

В ходе состоявшейся в выходные встречи с лидерами оппозиционных партий премьер-министру Греции Георгиосу Папандреу не удалось достичь соглашения о реализации новых мер жёсткой экономии. Лидер партии "Новая Демократия" Антонис Самарас заявил, что не поддерживает стратегию бюджетных сокращений в обмен на кредиты в соответствии с условиями меморандума о сотрудничестве с ЕС и МВФ. В воскресенье десятки тысяч демонстрантов вышли на улицы Афин, протестуя против жёстких требований МВФ и политики затягивания поясов, декларируемой правительством.

В интервью британской газете Financial Times член управляющего совета ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги заявил, что, если Греция примет решение о дефолте, в банковской системе страны наступит "коллапс", банкам потребуется крупномасштабная рекапитализация, денег на которую взять негде. Financial Times также сообщает, что европейские лидеры обсуждают новое соглашение об оказании помощи Греции, которое, возможно, будет предусматривать беспрецедентное вмешательство в греческую экономику.

Речь идёт о возможном участии кредиторов в сборе налогов и приватизации государственных активов. Согласно предлагаемому некоторыми участниками переговоров плану, примерно половина дополнительных потребностей Греции во внешнем финансировании (60-70 млрд евро до конца 2013 года) могла бы быть покрыта не за счёт новых кредитов, а за счёт поступлений от приватизации и изменения сроков погашения облигаций. Ещё 30-35 млрд евро, сверх уже согласованных в прошлом году 110 млрд евро, могли бы дополнительно предоставить МВФ и ЕС.

Следует отметить, что Европейский центральный банк выступает против какой-либо реструктуризации долгов Греции, поскольку юридически это квалифицируется как дефолт и может привести к пересмотру кредитного рейтинга страны ведущими рейтинговыми агентствами. Подобная позиция европейского финансового регулятора привела к ухудшению отношений между ЕЦБ и Берлином, сообщает Der Spiegel.

Нерешённость греческих проблем продолжает оказывать давление на долговой рынок Европы. В понедельник правительство Италии разместило 3-летние и 10-летние бонды на общую сумму 8.5 млрд евро. По итогам размещений доходность облигаций немного снизилась в сравнении с результатами предыдущих аукционов, однако спрос на бумаги, судя по коэффициенту bid-to-cover ratio, сократился.

К текущему моменту пара EUR/USD опустилась к отметке 1.4285, подешевев на 0.3%. По словам трейдеров, крупные заявки на продажу евро размещены в области 1.4350 и вблизи уровня сопротивления 1.4369, тогда как относительно небольшие заявки на покупку сконцентрированы в районе 1.4200. По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), за неделю, окончившуюся 24 мая, число длинных позиций в евро резко сократилось.

Новозеландский доллар в понедельник вырос до максимальных за 26 лет значений в паре с долларом США, достигнув отметки 0.8218 после выхода данных о расширении торгового профицита Новой Зеландии в апреле до 1.11 новозеландских долларов против 578 млн в марте. Аналитики прогнозировали профицит на уровне 600 млн. Одной из основных причин расширения профицита торгового баланса стало повышение цен на сырьевые товары, что привело к росту объёмов экспорта Новой Зеландии до рекордного уровня. К текущему моменту новозеландский доллар частично нивелировал результаты первоначального роста, торгуясь в области 0.8172 долл.

В отсутствие публикаций значимых данных макростатистики в оставшуюся часть торгового дня основное внимание инвесторов, вероятно, будет приковано к новостям, поступающим из Европы. Общеевропейский фондовый индекс Stoxx Europe 600 торгуется с незначительным изменением котировок после снижения на 0.2% по итогам прошлой недели.

Германский индекс DAX 30 вырос на 0.4% на фоне покупок акций фармацевтических и сырьевых компаний. Однако повышение рынка сдерживается негативной динамикой акций электроэнергетического сектора, вызванной сообщениями о решении властей Германии полностью отказаться от использования атомной энергии и остановить к 2022 году все ядерные реакторы, действующие в стране. Решение о закрытии всех АЭС в стране было принято в свете катастрофы на японской АЭС "Фукусима-1", последовавшей после цунами 11 марта этого года.

Одновременно немецкие власти выдвинули инициативы о сокращении потребления электроэнергии "посредством проведения мер по увеличению энергоэффективности и введения новых европейских стандартов для электроприборов".

Во вторник существенное влияние на динамику финансовых рынков может оказать отчёт S&P/Case-Shiller по ценам на жилую недвижимость в США, а также данные индекса деловой активности в производственном секторе региона Чикаго. Учитывая ухудшение макроэкономических данных США, наблюдаемое в последнее время, на рынке усиливаются разговоры о том, что Федрезерв будет вынужден предпринять дополнительные акции, направленные на стимулирование экономики.

По мнению известного инвестора Марка Мобиуса, главы хедж-фонда Templeton Asset Management, новый мировой финансовый кризис уже "не за горами", поскольку причины, спровоцировавшие финансовые потрясения 2008 года, не устранены, сообщает агентство Bloomberg. По словам эксперта, суммарная стоимость деривативов и других сложных финансовых инструментов, созданных банками, превышает объём мирового ВВП в 10 раз, что служит причиной повышенной волатильности и создает предпосылки для нового падения фондовых рынков.

Банк России сегодня принял решение оставить без изменения ставку рефинансирования (на уровне 8.25%) и процентные ставки по операциям предоставления ликвидности. Вместе с тем, с 31 мая процентные ставки по депозитным операциям повышены на 0.25% до 3.5%. Это решение отражает высокие инфляционные ожидания и "риски для устойчивого экономического роста", говорится в сообщении ЦБ. По состоянию на 23 мая темпы роста инфляции в России составили 9.7% в годовом исчислении.
 

Источник материала МФД-Инфоцентр.

Понедельник, 30 мая 2011, 16:14