В свою очередь, поддержку американской валюте оказал отчёт ЕЦБ, в котором сообщается, что в ходе операций по предоставлению долларовой ликвидности сроком на три месяца по фиксированной ставке 0.59% европейским банкам потребовалось более 50 млрд долл в сравнении с 395 млн долл, выданными 10 ноября по ставке 1.09%. В сегодняшнем аукционе участвовало 34 коммерческих банка. Кроме того, ЕЦБ предоставил 1.6 млрд долл сроком на семь дней по ставке 0.58%.

Участники рынка ожидали, что спрос на трёхмесячные кредиты ЕЦБ составит порядка 20 млрд - 40 млрд долл. Эти аукционы проводились впервые после объявленного на прошлой неделе совместного решения шести ведущих мировых центробанков, включая ФРС и ЕЦБ, о снижении ставки по долларовым свопам на 50 б.п.

После утреннего роста к отметке 1.3450 долл к настоящему моменту евро подешевел на 100 пунктов, несмотря на сохраняющуюся осторожность продавцов единой валюты в преддверии саммита ЕС. Многие эксперты не верят в то, что европейские власти допустят очередную ошибку и не представят каких-либо значимых решений, учитывая предупреждение агентства S&P о возможном снижении кредитных рейтингов 15-ти стран зоны евро и фонда EFSF в случае, если итоги саммита окажутся разочаровывающими.

Провал саммита может привести к резкому снижению евро с первым уровнем поддержки в паре EUR/USD в области 1.3200, падению мировых фондовых рынков, всё ещё рассчитывающих на рождественское ралли, к росту доходности бондов Италии в преддверии крупных размещений: в первые четыре месяца следующего года Италии необходимо рефинансировать долговые обязательства на сумму 149 млрд евро.

Вместе с тем, если в пятницу будет объявлено, что лидеры ЕС готовы внести поправки в базовые соглашения Евросоюза, множество вопросов останутся открытыми, поскольку несколько стран, включая Польшу и Великобританию, могут потребовать некоторых форм компенсации в обмен на уступки. Каждый подобный манёвр лишь усложнит переговоры и удлинит сроки их окончания, ранее предложенные "Меркози" (март 2012 года).

При этом даже если лидеры ЕС согласятся внести изменения в действующие договоры Евросоюза в максимально короткие сроки, следующая угроза для соглашений связана с необходимостью ратификации этих поправок на национальном уровне. Выход еврокризиса в новую фазу может спровоцировать Ирландия, законодательство которой предусматривает проведение общественного референдума по вопросам изменения соглашений ЕС. Учитывая, что проводимые ирландским правительством программы жёсткой экономии, затребованные ЕС в обмен на финансовую помощь, вызвали массовое недовольство населения, число сторонников оппозиционных партий, призывающих к выходу Ирландии из ЕС, может возрасти.

В четверг состоится плановое заседание Совета управляющих ЕЦБ, на котором, как прогнозируют аналитики, будет принято решение о снижении процентной ставки на 25 б.п. до 1%. Основное внимание рынка будет направлено на сопутствующие комментарии нового президента ЕЦБ Марио Драги, который может заявить о дополнительных мерах поддержки банковского сектора. Сегодня ЕЦБ заявил, что рассматривает возможность удлинения срока выдачи кредитов репо коммерческим банков с 1 года до 2 лет и планирует смягчить требования к банковскому залогу. На прошлой неделе Марио Драги пообещал, что за ослаблением монетарной политики могут "постепенно последовать другие элементы", если лидеры ЕС примут новые "фискальные соглашения", которые "закрепят" бюджетные правила и будут направлены на устранение фундаментальных недостатков, ставших одной из главных причин долгового кризиса.

Таким образом, ждать каких-либо решений ЕЦБ о расширении программы покупок активов до того, как будут обнародованы решения саммита ЕС, бессмысленно. "ЕЦБ не будет давать обещаний на пресс-конференции в четверг, - заявил экономист Deutsche Bank Жиль Мек. - В пятницу европейским лидерам необходимо быть как можно более амбициозными... И если они продемонстрируют достаточно сильные амбиции и широкий консенсус, мы полагаем, после этого ЕЦБ может увеличить свои интервенции".

В четверг также состоится заседание Комитета по монетарной политике Банка Англии. Как ожидается, регуляторы примут решение о сохранении процентной ставки на рекордно низком уровне 0.5% и оставят без изменений объём программы покупки активов, которая была увеличена в октябре на 75 млрд фунтов до 275 млрд фунтов. Покупки ценных бумаг на сумму 75 млрд фунтов предполагается завершить к февралю будущего года.

Накануне Резервный Банк Австралии (RBA) понизил процентную ставку на 25 б.п. до 4.25% с целью поддержки национальной экономики в условиях сокращения спроса из Азии. Однако сегодняшние сильные макроэкономические данные Австралии указывают на то, что в ближайшие месяцы RBA, вероятно, возьмёт паузу в цикле смягчения монетарной политики с целью оценки эффективности двух последовательных решений о снижении ставки.

Согласно опубликованным в среду данным, ВВП Австралии в III квартале вырос на 1% по сравнению с предыдущим кварталом и на 2.5% по сравнению с прошлым годом. Расширению ВВП способствовало увеличение бизнес-инвестиций на 13% преимущественно со стороны инжиниринговых компаний. Однако потребительские расходы выросли более умеренными темпами - на 1.2% по сравнению со II кварталом и на 3.8% по сравнению с прошлым годом.

После выхода данных по темпам роста ВВП австралийский доллар достиг отметки 1.0297 в паре с долларом США, подорожав более чем на 50 пунктов в сравнении с уровнем закрытия вторника. Однако к текущему моменту пара AUD/USD вернулась к внутридневным минимума в области 1.0240 на фоне ослабления аппетита инвесторов к риску перед началом европейского саммита.
 

Источник материала МФД-Инфоцентр.

Среда, 7 декабря 2011, 19:19