В пятницу котировки российских акций понизились. Открытие было высоким, многие акции открылись с разрывом цен вверх. Визит Михаила Касьянова в Финляндию принес неожиданные результаты. Финны реструктурировали часть российской задолженности в рамках Парижского клуба кредиторов по схеме "долги в инвестиции". Россия планирует в сентябре 2001 года провести завершающий этап переговоров о вступлении в ВТО. Для российского фондового рынка вступление в ВТО будет безусловно очень позитивным фактором. Для иностранных инвесторов акции станут привлекательнее, так как на порядок снизится "страновой" риск. Возможно, будет повышен кредитный рейтинг для России, агентствами S&P и др., соответственно увеличатся лимиты для вложений в российские активы со стороны крупных инвестиционных фондов. Макроэкономические показатели продолжают оставаться хорошими. Объем денежной базы с 16 по 23 июля 2001 года увеличился на 1 млрд. руб.(+0.16%) до 614.1 млрд. руб. . По сравнению с 3 января 2001 года, когда объем денежной базы составлял 519,6 млрд руб, этот показатель возрос примерно на 18,2%. С начала года, рост денежной базы оказался немного выше уровня инфляции, но значительно ниже роста золотовалютных резервов. Это показывает позитивные тенденции в развитии российской экономике. Однако вскоре тенденция изменилась и котировки российских акций пошли вниз. Международное рейтинговое агентство Moody's Investor Service снизило суверенный рейтинг Аргентины с "В3" до "Саа1" в связи с возросшей опасностью дефолта страны по своим обязательствам. Прогноз рейтинга - негативный, что говорит о возможности его дальнейшего снижения, хотя уже сейчас он находится на опасном "преддефолтном" уровне. Это уже второе снижение рейтингов страны агентством Moody's Investors Service за последний месяц. МВФ отказался от предоставления Аргентине внеочередного транша кредита. Она получит 1,2 млрд. $ только в сентябре. В этих условиях вероятна девальвация национальной валюты на 30% или 50%. Сегодняшнее падение российских акций напрямую связано с кризисом в Аргентине. Долг Аргентины составляет 44% по отношению к ВВП страны, при этом средний размер выплат по процентным ставкам в течение ближайших 4 лет будет равен 3.5% ВВП. Размер долговых обязательств составляет 128 млрд. $. Иностранные инвесторы начали массированные продажи на всех развивающихся рынках, опасаясь дефолта в Аргентине. Министр экономики Аргентины Доминго Ковалло ожидает, что на этой неделе сенат примет закон, сокращающий зарплату госслужащим и пенсии. Это позволит получить $1,5 млрд и свести бюджетный дефицит в этом году к нулю. Индекс РТС составил 201,05 пунктов (-1,4%). Оборот торгов был практически равен среднему значению за три месяца и составил 20,106 млн $. Лидерами повышения в РТС среди наиболее ликвидных акций стали акции нефтяных компаний. Это связано с повышением цен на нефть: Сургутнефтегаз +3,2%, Лукойл +2,3%. Лидером понижения в РТС стали акции Норильского никеля -4,3%. "Норильский никель" и австралийская компания Argosy Minerals планируют потратить 800 млн $ на разработку никелевого месторождения на острове Новая Каледония в южной части Тихого океана. В случае развития аргентинского кризиса, доверие к российской компании может быть подорвано. В пятницу акции "Норильского никеля" упали на 8,3% от максимального значения, закрывшись ниже психологически важного уровня 500 руб. Уровень поддержки составляет 460 руб.

Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет нейтральный тренд. Позитивные внутренние новости уравновешены негативными, внешними. Уровень поддержки для индекса РТС составляет 198 пунктов.

В пятницу котировки американских акций двигались разнонаправленно. Nasdaq Composite Index вырос в третий раз подряд. Квартальные финансовые показатели Qualcomm Inc. совпали с прогнозом. Вышел позитивный прогноз, корпорация VeriSign Inc. ожидает увеличение продаж в конце года. Выросли акции фармацевтической компании Amgen Inc. Несмотря на задержку в испытаниях нового лекарства от анемии, ожидается, что прибыль не сократится. Всего за неделю Nasdaq понизился менее чем на 0.1%, S&P 500 - на 0.4%, а Dow Jones - на 1.5%. С начала текущего года, американские фондовые индексы так же снизились: Nasdaq - на 18%, S&P 500 - на 8.7%, Dow Jones - на 3.4%. Экономика США продолжает испытывать трудности. ВВП за второй квартал составил 0,7%, что является самым низким значением за последние 8 лет. Инвесторы полагают, что на основании этого ФРС еще раз снизит учетную ставку. 78% корпораций, входящих в расчет индекса S&P 500 уже представили свои отчеты за квартал. В соответствии с этими отчетами, совокупная прибыль снизилась на 17,2%. Ожидается уменьшение прибыли в 3 квартале на 11,5%. Рост может быть в последнем квартале (+0,9%). Оборот торгов на биржевых торговых площадках в США в пятницу оказался на 12% ниже среднего за последние 3 месяца. Сегодня станут известны финансовые результаты большого количества американских компаний, самыми известными из них являются: Disney Walt и Hartford Fin Sv. Экономических данных сегодня не будет. Американские фондовые индексы по прежнему находятся в падающем тренде, однако NASDAQ демонстрирует стремление к росту. Он вплотную подошел к своему уровню сопротивления 2050 пунктов. Уровень сопротивления для Dow Jones составляет 10600 пунктов (поддержка 10250 пунктов).

Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M, СКРИН "Эмитент".