|
| |
| |
| Политика |
|
Рейтинговое агентство Standard & Poor's повысило
долгосрочные суверенные кредитные рейтинги России в местной и иностранной
валюте с "В" до "В+". При этом S&P подтвердило краткосрочные суверенные
кредитные рейтинги России на уровне "В". Прогноз по долгосрочным
рейтингам изменен с "позитивного" на "стабильный". Как говорится
в сообщении агентства, повышение рейтингов отражает продолжающееся
уже почти год улучшение условий для проведения политики преобразований
в России, способствовавшее усилению структуры национальной экономики,
улучшению экономических перспектив и повышению гибкости политики.
В результате этого, как отмечают специалисты агентства, российская
экономика становится все менее зависимой от колебаний цен на рынке
нефти в нынешней неопределенной международной ситуации и менее подверженной
их влиянию. Экономический рост (рост реального ВВП оценивается на
уровне около 5%) в 2001 году оказался сильнее и имел более широкую
базу, чем ожидалось, благодаря активному процессу реформ, начавшемуся
в мае этого года. В частности, специалисты агентства считают, что
принятый 28 ноября 2001 года пакет законов о судебной реформе будет
способствовать реализации реформ, ранее утвержденных в законодательном
порядке. Наблюдавшееся в последние три года заметное финансово-экономическое
оживление в России позволило ей лучше адаптироваться к неблагоприятным
внешним воздействиям. Вместе с тем, как отмечают аналитики S&P,
российская экономика находится в большой зависимости от экспорта
нефти и газа. В 2002 году наиболее очевидные последствия глобального
замедления экономического развития для российской экономики будут
прослеживаться, по мнению аналитиков агентства, через их влияние
на мировые цены на нефть. В предстоящем году дальнейшее повышение
финансово-экономической устойчивости российской экономики к колебаниям
цен на нефть будет во многом зависеть от продолжения взвешенной
макроэкономической политики и эффективного осуществления различных
структурных реформ. Комментарии Повышение рейтинга может способствовать
росту курса акций.
|
| Макроэкономика |
|
Международный валютный фонд опубликовал вчера обновленную
версию своего ежегодного доклада о состоянии мировой экономики.
Доклад фонда, вышедший в октябре, еще не учитывал изменений, произошедших
в мире после сентябрьских терактов в США. Теперь же рост мировой
экономики в 2002 г. понижен на один процентный пункт - до 2,4 проц.
Российская экономика, по мнению МВФ, вырастет в наступающем году
на 3,6 проц., до сентября этот прогноз составлял 4,2 проц. Об этом
пишут "Ведомости". Мировой рецессии эксперты МВФ не ожидают: некоторый
рост все-таки сохранится. Настоящего спада в мировой экономике,
размер которой составляет сегодня 33 трлн долл., не было с 1930-х
гг. В новом варианте своего доклада МВФ существенно снизил оценки
дальнейших темпов роста мировой и американской экономики. По новым
прогнозам, мировая экономика в следующем году вырастет, как и в
этом, на 2,4 проц., американская - на 0,7 проц. По прогнозам МВФ,
США удастся в следующем году преодолеть кризис с помощью агрессивного
снижения ставок, предпринятого ФРС, а также снижения налогов и увеличения
госрасходов. А в Японии, согласно прогнозу ВВП, спад составит 1
проц. Среди развивающихся стран наибольший рост ВВП прогнозируется
в Казахстане (7 проц.), Китае (6,8 проц.) и на Украине (5 проц.).
В новом варианте опубликованного вчера доклада МВФ предлагается
не рассчитывать на существенный рост мировых цен на нефть в следующем
году. Несмотря на совместные усилия ОПЕК и других нефтедобывающих
стран по возвращению цен к уровням выше 20 долл. за баррель, в 2002
г., по мнению экспертов МВФ, нефть будет стоить в среднем 18,5 долл.
за баррель, что на 23,7 проц. ниже уровня этого года. "Даже если
соглашение о сокращении добычи все-таки будет достигнуто и выполнено,
возможностей для значительного роста мало, поскольку спрос будет
оставаться на низком уровне", - говорится в докладе. "Ведомости".
Комментарии Прогноз МВФ относительно российской экономики носит
позитивный характер так как он позволит правительству выполнить
бюджетные показатели. В бюджете на 2002г. заложен рост ВВП на 4%
и цена на нефть 18,5$ за баррель.
Количество безработных в РФ, рассчитанное по методологии
Международной организации труда, за ноябрь 2001 года выросло на
1.6% - до 6.3 млн. человек, что составляет 8.8% экономически активного
населения. Об этом свидетельствуют предварительные данные Госкомстата
РФ. По сравнению с октябрем прошлого года количество безработных
сократилось на 10%. Численность экономически активного населения
к концу октября 2001 года составила, по оценке, 71.3 млн. человек,
или около 50% от общей численности населения страны. Преобладающая
часть занятого населения сосредоточена в крупных и средних организациях.
В октябре 2001 года на них работало 41 млн. человек, или 63% общей
численности занятых. Кроме того, для работы на крупных и средних
организациях привлекалось на условиях совместительства и по договорам
гражданско-правового характера 2 млн. человек. В органах государственной
службы занятости в качестве безработных был зарегистрирован 1.1
млн. человек, или 1.5% экономически активного населения. Индекс
выпуска по пяти базовым отраслям (промышленность, строительство,
сельское хозяйство, транспорт, розничная торговля) экономики РФ
за ноябрь 2001 года составил относительно аналогичного периода прошлого
года 106.3%. Об этом свидетельствуют материалы Госкомстата России.
По сравнению с предыдущим месяцем этот показатель сократился на
6.3%. В январе-ноябре текущего года выпуск продукции в базовых отраслях
экономики вырос по сравнению с тем же периодом 2000 года на 5.7%.
ВВП РФ в январе-сентябре 2001 года вырос по сравнению с аналогичным
периодом прошлого года на 5% - до 6545 млрд. руб. Комментарии Экономические
данные говорят об устойчивом положении российской экономики.
|
| Корпоративные новости |
|
НК ЮКОС В Москве состоялось очередное заседание
совета директоров НК ЮКОС. Совет директоров утвердил производственный
план и объем капитальных вложений на 2002 год. Добыча нефти в 2002
году запланирована на уровне 71,5 млн тонн (522 млн баррелей), что
на 24,3 проц. превышает плановые показатели 2001 года. Объем переработки
нефти в 2002 году вырастет на 4 проц. и составит 29,6 млн тонн (216
млн баррелей). Капитальные вложения в 2002 году, не считая возможных
приобретений, запланированы на уровне около 1 млрд долл. В 2002
году на инвестиции в области разведки и добычи нефти планируется
направить 775 млн долл. Инвестиции в нефтепереработку и сбытовую
сеть достигнут 208 млн долл. План капитальных вложений на 2002 год
предполагает эксплуатационное бурение в объеме 964 тыс. метров и
ввод в эксплуатацию 327 новых скважин. Будет продолжена программа
модернизации нефтеперерабатывающих заводов компании, развитие системы
логистики, а также расширение и модернизация сбытовой сети ЮКОСа.
Нефтяная компания ЮКОС объявила 18 декабря о том, что ее АДР 1 уровня
начали торговаться на фондовой бирже NEWEX - платформе Франкфуртской
фондовой биржи для эмитентов стран Центральной и Восточной Европы,
созданной Deutsche Borse AG и Wiener Borse AG. АДР компании будут
торговаться в рамках так называемого третьего сегмента (нерегулируемый
рынок). ЮКОС организовал программу АДР 1 уровня в марте 2001 г.
Каждая АДР соответствует 15 акциям ЮКОСа. АДР НК ЮКОС торгуются
на внебиржевом рынке США, на Мюнхенской и Берлинской фондовых биржах,
а также на сегменте IOB (нерегулируемый рынок) Лондонской фондовой
биржи. Компания ЮКОС сохраняет заинтересованность в заключении соглашения
с американской Williams International Company о приобретении 26
проц. акций литовской Mazeikiu nafta. Об этом заявил вице-президент
нефтекомпании ЮКОС Михаил Брудно после встречи с премьер-министром
Литвы Альгирдасом Бразаускасом, министром хозяйства Пятрасом Чесной
и министром финансов Далей Грибаускайте в Вильнюсе. Брудно заявил,
что ЮКОС "не хочет оказаться в шкуре правительства Литвы", которому
WIC постоянно предъявляет финансовые претензии. Российскую сторону
не устраивает то положение проекта договора, согласно которому размер
неустоек, которые могут быть применены к поставщику сырья на входящий
в Mazeikiu nafta Мажейкяйский НПЗ, будет устанавливать WIC. По словам
вице-президента ЮКОСа, именно по инициативе WIC в проект договора
было внесено положение, согласно которому американцы смогут в 2004
году продать свою долю акций литовского нефтекомплекса. Вицне-президент
считает, что американская сторона ищет любой повод для того, чтобы
уйти с литовского рынка и делает все, чтобы долгосрочный договор
с ЮКОСом не был подписан. Не позднее четверга Mazeikiu nafta должна
договориться с ЮКОСом о поставках нефти в первом квартале 2002 года;
если этого не произойдет, ЮКОС будет искать других покупателей.
Комментарии Ранее Юкос не смог получить контроль над норвежской
инженерно-строительной компанией “Kvaerner”. С учетом предстоящего
сокращения экспорта российской нефти, масштабные инвестиции зарубежом
не вполне оправданы. Тем не менее компания получает значительную
прибыль. Чистая прибыль ОАО "НК "ЮКОС" за 1 полугодие 2001 г. по
стандартам US GAAP составила $1.5 млрд. Акции находятся в растущем
тренде с уровнем поддержки 135 руб. С начала 2001г. их цена выросла
в 3,5 раз.
"Газпром" впервые назвал общий объем выпущенных компанией
векселей - он превышает 3 млрд $. Сумма всех векселей, выпущенных
на конец июня 2001 г., составляла 94 млрд руб. Большинство векселей
имеют срок погашения от года до полутора лет, сообщает Reuters со
ссылкой на информацию замначальника департамента бухгалтерской отчетности
"Газпрома" Андрея Нюпенко, которая прозвучала в ходе телефонной
конференции для инвесторов. Нюпенко напомнил, что правление "Газпрома"
приняло осенью этого года программу сворачивания вексельного рынка.
Комментарии Правительство РФ на заседании 20 декабря 2001 года рассмотрит
проект инвестиционной программы газовой отрасли на 2002 год и ход
реализации программы структурной реформы на железнодорожном транспорте,
сообщает Департамент правительственной информации. Значительные
долги и падение добычи газа вынуждают правительство заняться реструктуризацией
Газпрома. Прибыль от продаж концерна по международным стандартам
за 1 полугодие 2001 г. составила 127 281 млн руб. (4 млрд. 200 млн.
$ по текущему курсу). Акции Газпрома находятся в растущем тренде
с уровнем поддержки 14 руб. Уровень сопротивления составляет 17
руб.
ОАО "Электросвязь" Новосибирской области 18 декабря
2001 г. международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило
ОАО "Электросвязь" Новосибирской области долгосрочый и краткосрочный
кредитные рейтингов в иностранной валюте "В". Прогноз рейтинга "Стабильный".
Руководство компании находится в поиске инвестиций для поддержания
инновационных методов и уровня сервисного обслуживания своих потребителей.
Российская телекоммуникационная индустрия нуждается в урегулировании
тарифной сетки. Комментарии По итогам 9 месяцев 2001 г. чистая прибыль
ОАО «Электросвязь» НСО составила 158.92 млн руб. Акции компании
остаются в растущем тренде с уровнем поддержки 0,0165$.
"Аэрофлот" Как стало известно "Ведомостям", на четверг
запланировано официальное объявление о создании ирландской авиакомпании
SkyNet, которой будет управлять "Аэрофлот". "Аэрофлот" давно пытается
выйти на европейский рынок авиаперевозок. Сначала для этого планировалось
купить крупный пакет акций действующей авиакомпании. Затем было
решено создать новую компанию, и в Ирландии была зарегистрирована
SkyNet (с базой в аэропорту Шеннон). Как объяснял "Ведомостям" заместитель
гендиректора "Аэрофлота" Лев Кошляков, в Ирландии действуют льготные
ставки на регистрацию взятых в лизинг самолетов, а ввозные пошлины
на западную авиатехнику отсутствуют. Формально "Аэрофлот" не имеет
прямого отношения к SkyNet. Член совета директоров ирландской авиакомпании
Пол Даффи рассказал "Ведомостям", что 51 проц. акций компании, согласно
ирландскому законодательству, принадлежит гражданам этой страны,
остальные 49 проц. - американским инвесторам. По словам Даффи, на
этой неделе (скорее всего в четверг) в Ирландии должна состояться
встреча инвесторов авиакомпании с руководителями "Аэрофлота". Если
она пройдет удачно, о создании SkyNet будет объявлено официально.
Тем не менее правительство Ирландии уже утвердило SkyNet назначенным
перевозчиком по межправительственному соглашению с Россией (с российской
стороны таким перевозчиком является "Аэрофлот"). Заместитель гендиректора
"Аэрофлота" Лев Кошляков подтвердил факт проведения переговоров
с ирландской компанией. По словам Кошлякова, сейчас "Аэрофлот" и
SkyNet готовят к подписанию два договора - о код-шеринге и интерлайне,
которые предусматривают взаимное признание перевозочных документов
и раздел выручки. Стороны намерены изучить варианты сотрудничества,
в том числе возможность сделать Шеннон пунктом промежуточного базирования
для "Аэрофлота". Сертификат эксплуатанта SkyNet надеется получить
к 25 декабря. С апреля планируется начать регулярные полеты по двум
маршрутам: Москва - Варшава - Дублин и Москва - Женева - Дублин.
Необходимый объем инвестиций Даффи оценивает в 10 млн долл. По крайней
мере на первом этапе "Аэрофлот" участия в капитале SkyNet принимать
не будет. Комментарии Акции компании находятся в растущем тренде
с уровнем поддержки 0,31$.
По итогам ноября потребители АО "Саратовэнерго" оплатили
полученную тепло- и электроэнергию на 102%. Руководство энергокомпании
с удовлетворением отмечает, что, благодаря конструктивной позиции
властей Саратовской области, все соглашения по оплате энергоресурсов
и погашению текущей задолженности, заключенные с муниципалитетами
Саратова, Энгельса и Балаково, полностью выполняются. Исправно платят
и организации, финансируемые из областного бюджета. Общий процент
оплаты областных и местных бюджетных предприятий и организаций составил
в ноябре 113%. Полностью оплачивают текущее потребление энергоресурсов
и гасят старые долги промышленные предприятия. Среди наиболее проблемных
групп потребителей - население Саратовской области, которое в ноябре
оплатило счета за тепло и электричество только на 72%. Задолженность
составила 8 млн руб. Проблемными в плане оплаты за энергоресурсы
являются также организации, финансируемые из федерального бюджета
и предприятия сельского и лесного хозяйства. Так, например, Министерство
обороны оплатило лишь 41,9% потребленных энергоресурсов (долг ноября
- 10 млн. руб.), сельхозпроизводители задолжали 2 млн. 368 тыс.
руб., Приволжская и Юго - Восточная железные дороги увеличили свой
долг в общей сложности на 4.5 млн руб. Комментарии За 3 квартала
2001 г. компания получила убыток в размере 80 млн руб., против 33
млн руб. убытков по итогам 3 квартала 2000 г. Возможно, своевременная
оплата отпускаемой электроэнергии сможет улучшить финансовое состояние
АО "Саратовэнерго" . В настоящий момент акции компании остаются
в растущем тренде с уровнем поддержки 0,0053$. /
ОАО "ЦентрТелеком" По итогам 2001 года ОАО "ЦентрТелеком"
планирует получить операционную прибыль в размере 330 млн руб.,
чистую прибыль - в размере 120 млн руб. Об этом сообщил на пресс-конференции
гендиректор ОАО "ЦентрТелеком" Рубен Амарян. Как сообщила начальник
управления экономики и финансов ОАО "ЦентрТелеком" Елена Ланкова,
по итогам 2001 года выручка за услуги составит 3 млрд 300 млн руб.
Компания планирует до конца 2001 года ввести 60 тыс. телефонных
номеров. В 2002 году компания планирует получить операционную прибыль
в размере около 420 млн руб. и ввести в действие около 75 тыс. телефонных
номеров, в том числе 22 тыс. номеров должны быть введены в новом
коде 498. В 2002 году компания намерена увеличить уровень цифровизации
сети с нынешних 35 проц. до 40-50 проц. Комментарии Чистая прибыль
ОАО "ЦентрТелеком" в первом полугодии 2001 г. составила 83 752 тыс.
руб.
|
| Обзор рынка |
|
Вчера продолжился рост российских акций. Этому
способствовали повышение рейтинга РФ и цен на нефть. Стоимость нефть
начала расти после решения Норвегии сократить экспорт. Рейтинговое
агентство Standard & Poor's повысило долгосрочные суверенные кредитные
рейтинги России в местной и иностранной валюте с "В" до "В+". При
этом S&P подтвердило краткосрочные суверенные кредитные рейтинги
России на уровне "В". Прогноз по долгосрочным рейтингам изменен
с "позитивного" на "стабильный". Экономический рост (рост реального
ВВП оценивается на уровне около 5%) в 2001 году оказался сильнее
и имел более широкую базу, чем ожидалось, благодаря активному процессу
реформ, начавшемуся в мае этого года. В частности, специалисты агентства
считают, что принятый 28 ноября 2001 года пакет законов о судебной
реформе будет способствовать дальнейшему развитию экономики. Российская
экономика, по мнению МВФ, вырастет в наступающем году на 3,6%, до
сентября этот прогноз составлял 4,2%. Тогда как рост мировой экономики
в 2002 г., согласно прогнозу МВФ, понижен на один процентный пункт
- до 2,4%.В 2002 г., по мнению экспертов МВФ, нефть будет стоить
в среднем 18,5 $ за баррель. В целом прогноз носит благоприятный
для России характер. Индекс РТС составил 242,84 пункта (+2,17%).
Оборот торгов был в 2 раза больше среднего за три месяца и составил
27,93 млн. $. Лидерами понижения в РТС стали акции Автоваз-П -0,4%,
Мосэнерго -0,5% и Пивоваренная компания Балтика -0,6%. Лидерами
повышения в РТС стали акции Юкос +5%, Сбербанк +6%, Хантымансийскокртелеком
+16,7%, ГАЗ +18,4%, Электросвязь Волгоградской области +11,1% и
Артелеком +5,7%. Чистая прибыль Артелеком за 3 квартала составила
42,92 млн. руб., а за весь прошлый год - 40,95 млн. руб. Число абонентов
телефонной сети ОАО "Хантымансийскокртелеком" за 9 месяцев 2001
г. увеличилось более чем на 17 тыс. и составило 285.5 тыс. человек.
Компания присоединяется к Уралсвязьинформу. На ММВБ лидерами понижения
стали акции Автоваз -0,2%, Дальэнерго-П -4,2%, Пурнефтегаз -9,1%,
Ростовэнерго -6,5%, Уралсвязьинформ -3,7%, Сахалинморнефтегаз-П
-0,8%. Лидерами повышения на ММВБ стали акции Мегионнефтегаз +5,8%,
Саратовэнерго +9,4%, Сбербанк +5,2% и Юкос +5,8%. Нефтяная компания
ЮКОС объявила 18 декабря о том, что ее АДР 1 уровня начали торговаться
на фондовой бирже NEWEX - платформе Франкфуртской фондовой биржи
для эмитентов стран Центральной и Восточной Европы, созданной Deutsche
Borse AG и Wiener Borse AG.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее
всего, будет продолжение роста котировок. Уровень поддержки для
индекса РТС составляет 242-237 пунктов. Уровень поддержки для акций
РАО ЕЭС составляет 4,57-4,47 руб. Уровень сопротивления составляет
5 руб.
В среду на американском фондовом рынке наблюдалось
разнонаправленное движение цен на акции. Макроэкономические данные
в США скомпенсировали друг друга. Торговый баланс за октябрь 2001
года снизился на 29.4млрд. $, при прогнозе 26.9 млрд. $. В сентябре
показатель снизился на 18.7 млрд. $. Индекс лидирующих индикаторов
за ноябрь 2001 года вырос на 0.5%, при прогнозе 0.3%. В предыдущем
месяце показатель также вырос на 0.3%. Индекс Standard & Poor's
500 вырос в 4 раз подряд. Инвестиционный банк Citigroup Inc. прогнозирует,
что прибыль Travelers Property Casualty Corp. и Coca-Cola Co. (акции
выросли на 2%) совпадет с прогнозом в этом и в следующем годах.
Индекс Dow Jones Industrial так же повышается 4 раза подряд. Индекс
Nasdaq Composite снизился, так как Motorola Inc. (акции упали на
5,7%) объявила о возможных убытках в 4 квартале. Корпорация Micron
Technologies Inc. (-5,3%) получит убыток больший, чем ожидалось
ранее. Акции Morgan Stanley Dean Witter & Co. выросли на 4%. Несмотря
на то, что прибыль банка снизилась на 28% по сравнению с прошлым
годом. Росту цен на акции способствовало так же заявление Д. Буша
о том, что обсуждение в сенате пакета законов для стимулирования
экономики, близко к завершению. Оборот торгов на американских фондовых
биржах был на 5,6% больше среднего за три месяца. После окончания
биржевых торгов в США, дизайнерская компания Plexus Corp. объявила
о снижении прогноза по прибыли. Ее акции упали на 13%. Генеральный
директор производителя медицинской техники Novoste Corp. сообщил
о переходе в другую компанию, после чего акции Novoste подешевели
на 18%. В Аргентине начались массовые случаи мародерства и вспышки
насилия, вызванные экономическим кризисом. В связи с этим Президент
Аргентины Фернандо де ла Руа подписал постановление о введении в
стране чрезвычайного положения. Сразу после этого министр экономики
Доминго Кавалло подал в отставку. В аргентинских городах Сан-Хуан,
Мендоза, Расарои и Сантьяго-дель-Естеро толпы людей врывалась в
магазины и выносили все содержимое. Причиной этих событий стал экономический
кризис. Правительство после начала выплат по внешнему долгу, составляющему
132 млрд $, заморозило значительное количество банковских счетов.
Аргентинский фондовый индекс Merval вырос на 7,6%. Инвесторы покупают
акции что бы хоть как то спасти свои средства от девальвации. 19
декабря цена фьючерсов на нефть марки Brent на февраль на Международной
нефтяной бирже в Лондоне выросла на $0,37 и составила $19,55 за
баррель. Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья)
в среду выросла на $0,35 и составила $18,67 за баррель. Цена нефти
Siberian Light (c.i.f. С.-З. Европа) составила $19,30 за баррель
(+$0,35). Сегодня в США выйдет отчет о финансовой деятельности компаний:
Lehman Brothers Hld, Goldman Sachs и Nike Inc. Так же станут известны
макроэкономические данные: бюджет казначейства за ноябрь в 22-00
МСК (ожидается дефицит 54 млрд. $, в октябре он составил 23,7 млрд.
$) и феладельфийский обзор экономики за декабрь в 18-00 МСК (ожидается,
что он будет немного лучше, чем в ноябре).
|
|
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1517 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| EESRP |
$0.1125 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$0.8950 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKMP |
$0.4400 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.2940 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R15.1600 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Четверг, 20 декабря 2001, 11:22
|
| Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|
