|
| |
| |
| Политика |
|
Непредвиденный доход в размере 40 млрд евро получат
правительства стран еврозоны в результате отмены национальных валют,
сообщила вчера специальная служба европейских финансовых экспертов.
До 10 проц. купюр и монет, находившихся в наличном обращении в 12
странах еврозоны, никогда не будет обменены на новые деньги. В результате
в руках правительств останется сумма, равная 0,6 проц. ВВП экономики
зоны евро. Многие граждане не будут менять мелкую монету, часть
денег лежит в "укромных местах" и уже забыта владельцами, значительное
число купюр останется в качестве сувениров, отмечают специалисты.
Невостребованные евро в течение ближайших месяцев Европейский центральный
банк должен перевести на счета правительств стран еврозоны. "Коммерсантъ"
Комментарии Если остатки национальных валют действительно достигнут
такой значительной величины, это может оказать существенное позитивное
влияние на экономику Евросоюза.
Советник президента РФ по экономическим вопросам
Андрей Илларионов считает "самоубийством" решение о сокращении объемов
экспорта нефти российскими нефтяными компаниями. "Сдерживание объемов
экспорта и добычи нефти - это политика самоубийственная", - подчеркнул
он, выступая на заседании круглого стола клуба "Гражданские дебаты"
по экономическим итогам 2001г. Более того, подчеркнул он, в настоящее
время уже появляются идеи о необходимости законодательно ограничить
добычу нефти достигнутыми объемами. По словам экономиста, описать
эту инициативу "обычными словами сложно". А.Илларионов также отметил,
что Россия в существующих условиях не может оказывать значительного
влияния на мировые цены на нефть и "вынуждена пользоваться сложившимися
ценами". При этом экономист назвал "мифом" утверждение, что высокие
цены на нефть оказывают положительное влияние на уровень экономического
развития страны. "Низкие цены на нефть стратегически выгодны российской
экономике", - подчеркнул он. Комментарии Эксперты Всемирного банка
считают, что экономический рост в РФ в 2002 году продолжится даже
в случае снижения цен на нефть сорта Urals ниже 13 $/баррель. Если
цена на нефть опустится ниже 13 $/баррель, то, судя по согласованному
прогнозу, рост ВВП в реальном выражении снизится до 1.62% в 2002
году. Крупный бюджетный дефицит и дефицит платежного баланса, преодоление
которого могло бы потребовать крупномасштабного внешнего финансирования,
могут возникнуть если цены на энергоносители упадут ниже уровня
1998 года (нефть сорта Urals - менее 10 $/баррель).
|
| Макроэкономика |
|
Премьер-министр РФ М.Касьянов убежден в том, что
уровень инфляции в 2002г. не выйдет за рамки 12-14%. Об этом он
заявил на брифинге по итогам заседания правительства РФ. Там же
он сказал, что январь является сезонно-инфляционным месяцем, когда
производятся большие выплаты, однако уровень инфляции в 1%, который
был зафиксирован в конце прошлого года, позволяет надеяться на то,
что прогнозные показатели будут достигнуты. М.Касьянов указал на
необходимость как можно меньше обсуждать эту тему, поскольку она
порождает "неправильные ожидания". Правительство давно просчитало
ситуацию и знает весь комплекс мер, который необходим для того,
чтобы предотвратить увеличение уровня инфляции. Комментарии Минфин
объявил о размещении в феврале двух новых серий гособлигаций. Заместитель
руководителя департамента управления внутренним госдолгом Минфина
Александр Чумаченко сообщил, что в первой половине февраля рынку
будут предложены ОФЗ на 7 млрд руб., а к концу месяца - ГКО на 6
млрд руб. Конкретные параметры облигаций пока не определены. По
его оценке, средний объем выпуска ОФЗ составит в этом году 7-8 млрд
руб. (в прошлом году - 5 млрд руб.), ГКО - 5-6 млрд руб. (в прошлом
году - 3-4 млрд руб.). Эмиссия облигаций может способствовать росту
инфляции.
Всемирный банк не ожидает роста индекса промышленного
производства в РФ в декабре прошлого и январе текущего года. Об
этом 29 января 2002 года, сообщил главный экономист Московского
представительства Всемирного банка Кристоф Рюль. Он подчеркнул,
что на данный момент Всемирный банк не располагает данными официальной
статистики по индексу промышленного производства в указанные месяцы.
Однако он обратил внимание на то, что в октябре 2001 года индекс
промышленного производства снизился на 0.1% и сохранился на том
же уровне в ноябре. В то же время, констатировал главный экономист,
было отмечено увеличение уровня безработицы. Основной вопрос, который
в связи с замедлением темпов экономического роста озвучил К.Рюль,
заключается в том, связано ли замедление экономического роста с
сезонными факторами или имеет место новая стадия экономического
цикла, обусловленная спадом производства. Важное значение играет
тот факт, были ли сделаны инвестиции в производство в последние
месяцы, отметил экономист. Показатели инфляции на уровне 11-13%,
заложенные в бюджет 2002 года, являются "очень оптимистичными".
Кристоф Рюль выразил сомнение, что заложенные в бюджет показатели
удастся достичь без реформирования финансового сектора. В настоящее
время, по его словам, Банк России фактически не имеет инструментов
для сдерживания инфляции. Единственное, чем оперирует Банк России
- это покупка и продажа валюты. Кроме того, К.Рюль отметил, что
в России, по сути, не существует вторичного рынка государственных
ценных бумаг, что также негативно отражается на развитии финансовой
системы.
|
| Корпоративные новости |
|
ОАО "НК "ЮКОС" 28 января 2002 г. Министр экономики
Словакии Любомир Харач, Президент Национального фонда имущества
Словакии Жозеф Койда и полномочный представитель дочерней компании
ОАО "НК "ЮКОС" Михаил Брудно подписали соглашение о покупке 49%
акций компании Transpetrol за $74 млн."Мы намерены повысить эффективность
работы компании Transpetrol за счет увеличения поставок нефти через
территорию Словакии в Западную Европу и на Балканы, что, безусловно,
отвечает интересам Правительства Словакии", - заявил Председатель
Правления ОАО "НК "ЮКОС" Михаил Ходорковский.Дочерняя компания ОАО
"НК "ЮКОС" выиграла тендер на приобретение 49% пакета акций Transpetrol,
проводимый Правительством Словакии в декабре 2001 г. Комментарии
В течение 2 недель акции компании находятся в нейтральном тренде
с диапазоном 176-188 пунктов. Сейчас котировки достигли его верхней
границы. Инвесторы ожидают, что новые приобретения позволят Юкосу
сохранить или даже увеличить уровень экспорта нефти.
"Мосэнерго" Правление "Мосэнерго" представило совету
директоров возможные варианты выплаты 150 млн долл. долга по еврооблигациям,
срок погашения которых наступает в октябре, сообщают "Ведомости".
При этом "Мосэнерго" рассчитывает обойтись без продажи активов.
Пятилетние еврооблигации "Мосэнерго" объемом 200 млн долл. и купоном
8,035 проц. годовых были выпущены в октябре 1997 г. С тех пор компания
выкупила примерно четверть выпуска - как следует из материалов к
совету директоров, сейчас в обращении находится облигаций на 150,8
млн долл. Как рассказал "Ведомостям" член совета директоров "Мосэнерго"
Анатолий Чабак, менеджмент компании намерен погасить как можно большую
часть выпуска за счет собственных средств, а оставшуюся часть рефинансировать,
по возможности рублевыми займами. По словам Чабака, "Мосэнерго"
планирует ежемесячно выделять в бюджете средства, конвертировать
их и резервировать для погашения долга. Всего планируется выделить
1,5 млрд руб. (около 50 млн долл.). Оставшиеся примерно 100 млн
долл. "Мосэнерго" планирует рефинансировать. Первый вариант предполагает
получение синдицированного кредита западных банков на сумму до 70
млн долл., говорит Чабак. Оставшиеся средства планируется привлечь
за счет вексельного кредита Сбербанка или рублевых облигаций объемом
1 млрд руб. Второй вариант предусматривает исключительно рублевые
займы: кредит в Сбербанке или Внешторгбанке на 2 млрд руб. и облигации
на 1 млрд руб. Достоинства первого способа - кредит западных банков
можно привлечь на длительный срок - 5-7 лет. Предполагаемая ставка
- 6,5-8 проц. годовых. Рублевые займы обойдутся примерно в 20 проц.
годовых и будут гораздо короче: по словам Чабака, компания ориентируется
на ставку 19-21 проц. годовых по кредитам на 1-2 года и 21 проц.
годовых по годичным облигациям. Конкретный план появится позднее,
в зависимости от ситуации, в частности от тарифов, которые установит
московская РЭК. По словам А.Чабака, совет директоров решил, что
"риск непогашения практически отсутствует". Комментарии Вероятно,
часть инвесторов все же испытывает беспокойство по поводу необходимости
выплаты столь крупных сумм по долгам. Сейчас акции компании находятся
в диапазоне 1,39-1,33 руб. Выход за эти границы может усилить соответствующую
тенденцию.
ОАО "Курганэнерго" 29 января межрайонное отделение
службы судебных приставов по Курганской области произвело арест
имущества ОАО "Курганэнерго". Энергетикам предъявлено два исполнительных
листа общей стоимостью около 1 млрд 200 млн руб. Такова сумма долга
"Курганэнерго" перед "Тюменьэнерго" и "Межрегионгазом". Генеральный
директор ОАО "Курганэнерго" Петр Чукин назвал действия службы судебных
приставов "абсолютно законными", подчеркнув, однако, что они грозят
непредсказуемыми последствиями как для энергокомпании, так и для
всех потребителей области. Комментарии С 1 января 2002 года ОАО
“Курганэнерго” ввело новые тарифы на электрическую и тепловую энергию.
При существенном снижении тарифов для промышленности население в
новом году будет платить за электроэнергию на 24% больше. На 18%
повышены тарифы для сельских товаропроизводителей и на 13% – для
бюджетных организаций. Тарифная нагрузка перекладывается с платежеспособных
потребителей, каковыми являются промышленные предприятия, на тех,
кто, как показывает практика, не в состоянии вовремя и сполна платить
за электроэнергию – бюджеты, сельское хозяйство, население. Акции
компании длительное время находятся в нейтральном тренде с диапазоном
0,036-0,028$. Историческая минимальная цена составляла 0,005$.
ОАО "Объединенные машиностроительные заводы" 29 января
2002 г. международное агентство Standard & Poor's присвоило российской
компании ОАО "Объединенные машиностроительные заводы" (ОМЗ) долгосрочный
кредитный рейтинг эмитента по международной шкале на уровне "ССС+"
с прогнозом "Позитивный". Одновременно с этим, Standard & Poor's
присвоило ОМЗ кредитный рейтинг эмитента по российской шкале на
уровне "ruBB+". Standard & Poor's также присвоило рейтинги долговых
обязательств по российской шкале на уровне "ruBB+" следующим обеспеченным
облигационным займам ОМЗ: выпуск облигаций на сумму 280 млн руб.
с погашением в апреле 2003 г., выпуск облигаций на сумму 390 млн
руб. с погашением в феврале 2004 г., выпуск облигаций на сумму 390
млн руб. с погашением в марте 2004 г. Как говорится в пресс-релизе
агентства, рейтинги ОМЗ отражают доминирующее положение группы в
нескольких сегментах российского рынка машиностроения, сложные для
выполнения планы по расширению, а также ограниченную финансовую
гибкость. Прогноз "Позитивный" обусловлен тем, что ОАО "ОМЗ" продемонстрировало
способность увеличить денежные потоки от операций для выполнения
выросших обязательств по обслуживанию долга, что, в комплексе с
умеренным расширением бизнеса, могло бы привести к повышению рейтингов.
Комментарии За последние 2 недели акции заводов выросли на 28,5%.
Уровень поддержки составляет 4,3$.
ОАО "Ульяновскэнерго" В Ульяновске продолжает свою
работу Правительственная комиссия из Министерства энергетики РФ.
Цель комиссии - разобраться в причинах энергокризиса, сложившегося
в Ульяновской области. Подводя промежуточные итоги переговоров с
главами областной и городской администраций и со специалистами Средневолжской
Межрегиональной Управляющей Энергетической Компании и ОАО "Ульяновскэнерго",
представители министерства энергетики отметили, что критическая
обстановка с теплоснабжением Ульяновска связана прежде всего с огромными
долгами предыдущих лет и низкими текущими платежами за потребленные
энергоресурсы. Только в 2001 г. ОАО "Ульяновскэнерго" не дополучило
за свою продукцию 439.8 млн руб. Причем на 92% эта сумма состоит
из долгов жилищно-коммунальных хозяйств города и области. Члены
комиссии подтвердили также опасения энергетиков по поводу изношенности
энергооборудования. Из-за отсутствия средств объем ремонтных работ
в ОАО "Ульяновскэнерго" за два последних года снизился на 40%. Если
в ближайшее время не предпринять экстренных мер, это может стать
серьезной проблемой для энергобезопасности региона. Комиссия Минэнерго
отметила, что региональным властям необходимо обеспечить стопроцентную
оплату потребленных энергоресурсов. Кроме того, рекомендовали учесть
в полном объеме стоимость энергоресурсов в бюджете на текущий год.
Планируется, что сегодня стороны подпишут итоговый протокол совместного
совещания, где будут обозначены пути выхода из энергокризиса в Ульяновской
области.
|
| Обзор рынка |
|
phnet.ru
|
|
Вчера на российском фондовом рынке наблюдался рост котировок. Инвесторы
активно закрывали короткие позиции. Кроме этого, часть участников
рынка ожидала роста мировой экономики и позитивных данных из США.
Непредвиденный доход в размере 40 млрд евро получат правительства
стран еврозоны в результате отмены национальных валют. До 10% купюр
и монет, находившихся в наличном обращении в 12 странах еврозоны,
никогда не будет обменены на новые деньги. В результате в руках
правительств останется сумма, равная 0,6% ВВП экономики зоны евро.
Премьер-министр РФ М.Касьянов заявил, что уровень инфляции в 2002г.
не выйдет за рамки 12-14%. Он сказал, что январь является сезонно-инфляционным
месяцем, когда производятся большие выплаты, однако уровень инфляции
в 1%, который был зафиксирован в конце прошлого года, позволяет
надеяться на то, что прогнозные показатели будут достигнуты. Эксперты
Всемирного банка считают, что экономический рост в РФ в 2002 году
продолжится даже в случае снижения цен на нефть сорта Urals ниже
13 $/баррель. В этом случае рост ВВП в реальном выражении составит
1.62% в 2002 году.
Индекс РТС вырос на 3,82% и составил 294,22 пункта. Оборот торгов
был на 84% выше среднего за три месяца и составил 29,42 млн. $.
Лидерами понижения в РТС стали акции ГАЗ -6,7%, "Балтика" -5,8%
и Центртелеком -1,4%.
Лидерами повышения в РТС стали акции Северсталь +6,2%, Автоваз
+5,1%, ГМК "Норникель" +7,1%, Ленэнерго-П +11,4%, Пурнефтегаз +10%,
Татнефть +5,4% и ТНК +8,7%. В собственность ОАО "ГМК "Норильский
никель" перешла Кольская горно-металлургическая компания, объединяющая
производственные активы РАО "Норильский никель" на Кольском полуострове,
а также ряд других важных активов группы.
На ММВБ подешевели только акции Мегионнефтегаз -1,3%.
На ММВБ лидерами повышения стали акции ГМК "Норникель" +5%, Пурнефтегаз
+25,2%, Саратовэнерго +7%, Сбербанк +9,3%, Аэрофлот +4,4% и Автоваз
+4,8%. Гендиректор Автоваза заявил о том, что основной задачей является
повышение капитализации.
Цена мартовских фьючерсных контрактов на нефть на Нью-Йоркской
товарной бирже во вторник упала на $0,47 и составила $19,58 за баррель.
Потребление печного топлива в США сократилось из-за установившейся
на северо-востоке страны необычно теплой погоды. По данным Американского
института нефти, запасы нефти в США превышают прошлогодний уровень
на 9,1%, запасы бензина - на 6,6%, тяжелых дистиллятов - на 24%.
Пропускная способность американских НПЗ за неделю снизилась на 2,6%
и составила 85,8%. На Международной нефтяной бирже в Лондоне цена
фьючерсов Brent на март снизилась на 2,1% и составила $19,24 за
баррель. Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья)
упала на $0,36 и составила $17,29 за баррель.
Сегодня на российском фондовом рынке, скорее всего, будет снижение
котировок. Этому может способствовать падение цен на нефть и негативная
динамика мировых фондовых индексов. Всемирный банк не ожидает роста
индекса промышленного производства в РФ в декабре прошлого и январе
текущего года. Таим образом экономика РФ замедляется. В октябре
2001 года индекс промышленного производства снизился на 0.1% и сохранился
на том же уровне в ноябре. Так же было отмечено увеличение уровня
безработицы. Показатели инфляции на уровне 11-13%, заложенные в
бюджет 2002 года, являются заниженными. Уровень сопротивления для
индекса РТС составляет 293 пункта. При дальнейшем развитии негативных
тенденций индекс может достигнуть отметки 275-270 пунктов. Уровень
сопротивления для акций РАО ЕЭС составляет 5,07 руб.
Вчера на американском фондовом рынке произошло существенное падение
цен на акции. Снижение индекса Standard & Poor's 500 на 2,86% -
до уровня 1100.64 пунктов было самым значительным с сентября прошлого
года. Финансовые показатели компаний Tyco International Ltd. (акции
компании подешевели на 20%) и Williams Cos. (-22%) могут быть хуже,
чем указано в отчетах. Снижение индекса Dow Jones Industrial на
247,51 пункта - до уровня 9618,24 было самым большим за 3 месяца.
Генеральный директор компьютерной корпорации International Business
Machines Corp. объявил о своей отставке. Акции IBM упали на 4,8%.
Инвесторы обеспокоены перспективами американской экономики. Это
негативно отразилось на бумагах инвестиционных банков Citigroup
Inc. и J.P. Morgan Chase & Co., которые снизились на 5,3% и 6,6%
соответственно. По прогнозам доходы компании Coca-Cola Co. уменьшаттся
в этом году из-за падения евро и кризиса в Аргентине. Это вызвало
снижение ее акций на 2,7%. Он-лайновое турагентство Expedia Inc.
сообщило об увеличении продаж в 4 квартале 2001г. Его акции стали
лидерами роста и подорожали на 10%. Вчера президент США Джордж Буш
выступил в Конгрессе с первым со времени его прихода в Белый дом
докладом о положении страны. Он заявил, что война против терроризма
только разворачивается и попросил одобрить существенное увеличение
расходов на оборону. Вчерашние макроэкономические данные в США оказались
позитивными. Однако теперь инвесторы полагают, что ФРС оставит учетную
ставку неизменной 1,75% или даже немного повысит, что может негативно
повлиять на американский фондовый рынок. Индекс доверия потребителей
за январь 2002 года составил 97.3 при прогнозе 96. В прошлом месяце
значение этого показателя составило 93,7. Решение ФРС станет известно
сегодня в 22-15 МСК.
После окончания биржевых торгов в США стало известно, об увеличении
убытков компьютерной компании Veritas Software Corp., ее акции упали
на 6,6%.
Сегодня в США выйдут отчеты корпораций Aol Time Warner, At&t Corp,
Donnelley (rr), Philip Morris, Reebok Intl и других за 4 квартал
2001г. Так же станут известны важные макроэкономические данные:
ВВП за 4 квартал и Чикагский обзор экономики за январь. Ожидается,
что падение ВВП произойдет во второй квартал подряд (такого не было
уже более 10 лет) и составит по различным оценкам от 1,1% до 1,5%.
Данные выйдут в 16-30 МСК.
|
Д. В. Лукашов
| Ценная
Бумага |
Цена закрытия |
Текущая
(на сегодня) |
Краткосрочная
(до 6 месяцев) |
Среднесрочная
(от 6 месяцев до 1 года) |
Долгосрочная
(от 1 года до 5 лет) |
| РТС |
EESR |
$0.1665 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| EESRP |
$0.1300 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| LKOH |
$14.7000 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| MSNG |
$0.0450 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKM |
$1.0900 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| RTKMP |
$0.5480 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SBER |
$81.1000 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SIBN |
$0.9000 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| SNGS |
$0.3385 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| TATN |
$0.5220 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| YUKO |
$6.2900 |
ПРОДАЖА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
| МФБ |
GAZP |
R18.6150 |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
ПОКУПКА |
Настоящий обзор подготовлен аналитическим отделом ООО "Профит
Хауз" - research@phnet.ru.
Использованы материалы от информационных агентств CNNfn, AK&M,
СКРИН "Эмитент",
Финмаркет, Прайм-Тасс, РБК
|
|
Аналитический отдел компании Profit House.
Среда, 30 января 2002, 11:23
|
| Материалы сайта носят исключительно информационный характер и не могут
рассматриваться как оферта к заключению сделок. Несмотря на то,
что были приложены значительные усилия, чтобы сделать информацию
как можно более достоверной и полезной, мы не претендуем
на ее полноту и точность. Ни финансовая компания «Профит Хауз»,
ни кто-либо из её представителей или сотрудников не несет
ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, наступивший
в результате использования информационных материалов сайта. |
|
|
|
|
