Данный вариант рассматривался на вчерашнем заседании комитета по стратегии и реформированию при Совете директоров РАО "ЕЭС России", сообщил AK&M источник, близкий к комитету. Всего на комитете рассматривались четыре варианта создания ТГК путем соучреждения несколькими АО-энерго.

"Базовый вариант" с созданием операционной компании на первоначальном этапе предусматривает учреждение ТГК как стопроцентного дочернего общества РАО "ЕЭС России" с минимальным уставным капиталом (около 150 тыс. руб.) либо общества, созданного АО-энерго путем соучреждения.

На втором этапе АО-энерго передают ТГК права аренды на региональные генерирующие активы. При этом энергокомпании передают активы в ТГК на правах пользования, например, на основе договоров займа на потребляемое имущество (топливо, материалы, запасы), договоров аренды на генерирующие активы. Заключение договоров планируется после получения необходимых лицензий и разрешений, получения статуса участника оптового рынка, установления тарифа, переоформления договоров о поставке газа. Договоры предлагается заключать до 1 года с последующей пролонгацией либо на разумно достаточный срок для завершения процедуры присоединения региональных генерирующих компаний к ТГК. Срок реализации договорной схемы (до формирования ТГК в виде операционной компании либо холдинговой компании) - IV квартал 2005 года - I квартал 2006 года.

В дальнейшем в ходе реорганизации АО-энерго из них выделяются генерирующие активы в региональные генерирующие компании (РГК). На следующем этапе РГК реорганизуются в форме присоединения к ТГК, таким образом, образуется крупная операционная компания.

Общий срок реализации "ускоренного" базового варианта - около 2 лет. Акционеры АО-энерго могут получить акции ТГК в I квартале 2006 года (кроме РАО "ЕЭС России" - второе полугодие 2004 год). Создание ТГК в качестве юридического лица, если брать в расчет текущую дату, - III-IV квартал 2004 года, сказал собеседник.

Среди преимуществ данного варианта отмечены "движение навстречу миноритарным акционерам", сохранение управляемости процессом трансформации активов, снятие ряда рисков, связанных с потерей активов, создание операционных компаний уже в 2004 году, снижение операционных рисков схемы соучреждения. Недостатком считается тот факт, что не происходит жесткой фиксации структуры активов в рамках конфигурации ТГК.

Также комитет рассмотрел "базовые варианты" формирования ТГК - -путем учреждения РАО "ЕЭС России" как его стопроцентных дочерних обществ с оплатой уставного капитала принадлежащими РАО пакетами акций созданных при реорганизации АО-энерго региональных генерирующих компаний (предусматривает концепция стратегии РАО "ЕЭС России" на 2003-2008 годы), а также путем присоединения выделенных из АО-энерго региональных генерирующих компаний (решение Совета директоров РАО "ЕЭС России" от 15 августа 2002 года).

Помимо этого, комитетом были рассмотрены варианты соучреждения ТГК несколькими АО-энерго до реорганизации АО-энерго (предложен инициативной группой миноритарных акционеров) и соучреждения ТГК несколькими АО-энерго сразу после принятия решения о реорганизации АО-энерго.

Обязательными критериями формирования ТГК являются - не более 35% генерирующих мощностей ТГК в пределах одной территории свободного перетока электроэнергии, максимальные значения доли выработки ТГК в пределах одной территории свободного перетока электроэнергии на конкурентном рынке в среднем по году - не более 35%, электростанции ТГК могут определять формирование цены на оптовом рынке электроэнергии не более 20% годового календарного времени в любом из рассмотренных сценариев моделирования рынка, общее число создаваемых ТГК - не более 20, установленная мощность каждой ТГК по возможности не менее 2 тыс. МВт. Все электростанции, принадлежащие одному АО-энерго и способные работать на одну тепловую нагрузку, должны включаться в одну ТГК.

Напомним, что принцип соучреждения первоначально был предложен миноритарными акционерами РАО как альтернативный базовому варианту. Вариант создания ТГК путем соучреждения предполагает ее формирование как крупной операционной компании уже на первом этапе реформирования АО-энерго. ТГК соучреждается несколькими АО-энерго путем внесения их генерирующих активов в уставный капитал вновь учрежденной компании. Таким образом, создается возможность уже на раннем этапе сформировать крупную операционную компанию, акционерами которой являются учредившие ее АО-энерго.

В ходе дальнейшего процесса разделения АО-энерго по видам деятельности, в порядке, предусмотренном стратегией РАО "ЕЭС России" "5+5", из АО-энерго выделяется холдинговая компания - держатель пакета акций ТГК с "зеркальной" структурой собственности АО-энерго. В этих условиях гарантируется право акционеров (как РАО "ЕЭС", так и АО-энерго) получить пропорциональную долю в ТГК путем прекращения существования холдинговой компании (ликвидации либо присоединения к ТГК), а затем пропорциональных обменов акций РАО "ЕЭС России" и АО-энерго на акции ТГК.

РАО считало, что в результате реализации проекта соучреждения ТГК достигается создание крупных операционных генерирующих компаний на первом этапе реформирования АО-энерго, увеличение рыночной стоимости холдинга РАО "ЕЭС России" и компаний, создаваемых в ходе реструктуризации, соблюдение прав и законных интересов акционеров, справедливых принципов проведения преобразований, создание системы контроля со стороны акционеров за ходом преобразований, участие акционеров в системе принятия решений по вопросам, касающимся защиты их интересов и прав, сокращение сроков реформирования и снижение риска блокирования миноритарными акционерами мероприятий по реформированию энергокомпаний, в процессе соучреждения и после юридического оформления сохранение контроля над деятельностью ТГК посредством большинства в Советах директоров АО-энерго.

Осенью прошлого года правление РАО "ЕЭС России" предложило Совету директоров компании укрупнить территориальные генерирующие компании до 14.

Первую ТГК общей установленной мощностью 6.06 тыс. МВт планируется создать на базе Колэнерго, Карелэнерго и Ленэнерго.

Вторую ТГК мощностью 2.459 тыс. МВт - на базе Тверьэнерго, Новгородэнерго, Псковэнерго, Костромаэнерго, Вологдаэнерго, Архэнерго и Ярэнерго.

Третью ТГК мощностью 10.578 тыс. МВт - на базе генерирующих активов Мосэнерго.

Четвертую ТГК мощностью 3.459 тыс. МВт - Брянскэнерго, Калугаэнерго, Орелэнерго, Тулаэнерго, Курскэнерго, Липецкэнерго, Воронежэнерго, Рязаньэнерго, Тамбовэнерго, Белгородэнерго и Смоленскэнерго.

Пятую ТГК мощностью 2.473 тыс. МВт - Мариэнерго, Чувашэнерго, Кировэнерго и Удмуртэнерго.

Шестую ТГК мощностью 3.125 тыс. МВт - Ивэнерго, Владимирэнерго, Пензаэнерго, Нижновэнерго и Мордовэнерго.

Седьмую ТГК мощностью 6.823 тыс. МВт - Саратовэнерго, Ульяновскэнерго, Оренбургэнерго, Самараэнерго.

В восьмую ТГК мощностью 3.868 тыс. МВт войдут генерирующие активы Волгоградэнерго, Ростовэнерго, Астраханьэнерго, Ставропольэнерго, Кубаньэнерго, а также Каспийской и Махачкалинской ТЭЦ (Дагэнерго).

Девятую ТГК мощностью 3.276 тыс. МВт - Комиэнерго, Свердловскэнерго, Пермьэнерго.

Десятую ТГК мощностью 2.938 тыс. МВт - Челябинскэнерго, Курганэнерго, Тюменьэнерго.

Одиннадцатую ТГК мощностью 4.436 тыс. МВт - Кузбассэнерго-1, Томскэнерго и Омскэнерго.

Двенадцатую ТГК мощностью 3.197 тыс. МВт - Кузбассэнерго-2 и Алтайэнерго.

Тринадцатую ТГК мощностью 2.362 тыс. МВт - Красноярскэнерго, Хакасэнерго и Тываэнерго.

Четырнадцатую ТГК мощностью 646 МВт - Читаэнерго и Бурятэнерго.
 

Источник материала Информационное Агентство "АК&М".

Четверг, 25 марта 2004, 13:55