После летнего кризиса доверия на банковском рынке многие кредитные организации, чтобы сохранить старых и привлечь новых клиентов, были вынуждены повышать ставки по рублевым вкладам. Отчасти этому способствовал и рост доходности рублевых инструментов, с помощью которых банки отбивают проценты по вкладам.

Но в октябре ситуация переменилась. Банки один за другим стали снижать ставки по самым популярным рублевым вкладам на срок до года. Отчасти сбылись летние прогнозы аналитиков о возможном снижение ставок банками, которые будут приняты в систему страхования вкладов. Например, в начале октября после вступления в систему страхования вкладов банк "Русский стандарт" снизил рублевые ставки в среднем на 1-2 процентных пункта. Теперь доходность большинства годовых вкладов в банке составляет 12% годовых. На этой неделе на 0,5-1,5 пункта снизил доходность рублевых депозитов КМБ-банк, который также стал участником страховой системы. В нем максимальная ставка по рублевым вкладам теперь составляет 12,5% годовых.

А вот МДМ-банк за последний месяц уже дважды поменял рублевые ставки. Сначала они опустились в зависимости от срока вложений на 0,25-0,75 пункта, а потом еще на 0,25-1,5 пункта. Теперь доходность рублевых депозитов МДМ-банка сроком на три месяца составляет 9% годовых, на шесть месяцев — 10,25% годовых, а на 12 месяцев — 11%.

На этой неделе о снижении ставок по всем рублевым депозитам на 1,5 пункта также объявил Собинбанк. А 1 ноября собирается снизить ставки по годовым рублевым депозитам для физических лиц на 0,5-1 пункта и Газпромбанк. Об этом "Ведомостям" сообщили в пресс-службе банка.

Банкиры объясняют свои действия избытком рублевых средств, общим снижением процентных ставок на рынке. А директор Центра макроэкономического анализа "БДО Юникон" Елена Матросова отмечает, что сейчас ставки снижают те банки, доходность рублевых депозитов в которых выше среднерыночных 11-11,5% годовых. "Если верить заявлениям властей о том, что инфляция в России в этом году будет выше запланированных 10%, получается, что рублевые вклады практически не принесут реального дохода", — подчеркивает она.

Снижая ставки по рублевым вкладам, банки редко не меняют проценты по валютным депозитам. Лишь вчера банк "Балтийский" повысил ставки по депозитам в долларах и евро сроком шесть и 12 месяцев на 0,25 процентного пункта.

Так что проценты по рублевым и валютным вкладам сближаются. По мнению начальника управления розничного бизнеса Межпромбанка Игоря Лысенко, в ближайшее время сближение ставок по валютным и рублевым депозитам продолжится, причем за счет снижения доходности рублевых вкладов. "И чем быстрее будет дешеветь доллар, тем быстрее будет падать доходность рублевых вкладов", — утверждает Лысенко.

В том, что в течение будущего года снижение процентных ставок может продолжиться, уверен и директор аналитического управления компании "Ренессанс Капитал" Алексей Моисеев.

Но в любом случае рублевые вклады останутся выгоднее, чем депозиты в валюте, уверены все эксперты. Никто из них не сомневается, что в ближайшие месяцы Центробанк будет бороться с инфляцией, укрепляя тем самым курс рубля.

"Раз курс рубля к доллару укрепляется, размещение депозитов в рублях более оправданно, к тому же уровень ставок по рублевым вкладам выше, чем по валютным", — замечает начальник управления развития розничного бизнеса АБ "ОРГРЭСБАНК" Альберт Звездочкин.

По словам Матросовой из "БДО Юникон", в будущем году рублевые вклады в любом случае остаются более выгодными, чем валютные. Поскольку власти скорее всего так же будут бороться с инфляцией и укреплять рубль, она рекомендует открывать валютные вклады лишь в случае, когда нужно накопить деньги на покупку, за которую придется расплачиваться валютой. А вот Моисеев из "Ренессанс Капитал" вообще советует сейчас деньги не копить. Лучше взять кредит и купить товар сейчас, потому что совершенно очевидно: товары как в долларах, так и в рублях будут стоить дороже, считает Моисеев.

А вот тем, кого не устраивают нынешние доходы от банковских вложений, которые теперь с трудом покрывают инфляцию, эксперты советуют обратить внимание на инструменты рынка ценных бумаг. Поскольку доходность вкладов приблизилась к уровню инфляции, Игорь Лысенко из Межпромбанка считает полезным около 30% активов вложить в ПИФы, а остальное по прежнему хранить на рублевых вкладах в банках. А тем, кто располагает суммами в несколько сотен тысяч долларов, он рекомендует передать средства в доверительное управление.

"Я бы порекомендовал вложения в рублевые корпоративные облигации и акции российских компаний", — говорит Моисеев из "Ренессанс Капитала". Артур Аракелян, начальник отдела анализа рынка облигаций МДМ-банка, советует частным лицам обратить внимание на облигации пищевых компаний, таких как ОСТ, ПИТ — их текущая доходность составляет 12-13,5% годовых, а также телекоммуникационных компаний, к примеру СМАРТ (13-14% годовых). Однако Аракелян предупреждает, что по сравнению с рублевыми вкладами выигрыш будет не очень большим. Инвестору придется, во-первых, оплатить услуги брокера, во-вторых, уплатить 13%-ный налог на доходы от вложений в эти облигации.
 

Источник материала "Ведомости".

Пятница, 29 октября 2004, 12:00