Вложения в наличную валюту принесли в 2004 году одни убытки. С учетом инфляции совокупные потери от вложения в доллары приближаются в 2004 году к 16%. Потери любителей наличных евро составляют около 10%. По мнению Андрея Лусникова, начальника отдела аналитики ИА "Финмаркет", курс доллара в 2005 году будет подвержен серьезному давлению. "Особенно опасным для доллара могут быть первые рабочие дни года: ведь из-за очень длительного (более двух лет!) периода снижения доллара все больше россиян и российских фирм отказываются от его использования, переводя расчеты на рубли (реже - на евро), - говорит он. - Возможно, что новогодний покупательский бум обернется для доллара "московским разгромом" - люди будут обменивать долларовые накопления на рубли, чтобы их использовать, при этом эквивалентного спроса на долларовую наличность не возникнет. А значит, наличный курс может оказаться много ниже безналичного. Перерастет ли это в снижение официального курса доллара, как это было в первые дни 2004 года? Я считаю, что в наступающем январе вероятность падения аналогичных масштабов невелика (до 10%). Год начнется при долларе, стоящем около 28 рублей, в начале весны более вероятен курс 28.5 рубля, примерно такой уровень сохранится и к лету. К концу 2005 года наиболее вероятен курс около 29 рублей за доллар.

ВКЛАДЫ

Среди банковских вкладов победу над инфляцией (с минимальным перевесом) одержали вложения на длительные сроки - годовые рублевые вклады. Полугодовые вложения практически не перекрывали рост потребительских цен, а короткие вклады во многих банках были убыточны. В течение года максимальная ставка по рублевым вкладам доходила до 16%, по долларовым и евродепозитам - до 10%. Средние ставки по вкладам во многих банках были гораздо ниже. Рубли (вклады на год) стоили 12-13% годовых (в начале года). Средние ставки по вкладам в долларах и евро сохранялись в течение года на уровне 7-9% годовых. То есть и рублевые вклады, и евродепозиты едва защитили сбережения от инфляции, не принеся реального дохода, а долларовые вклады обесценились более чем на 6%.

ЗОЛОТО

С начала 2004 года до 9 декабря стоимость золота на мировом рынке выросла на 5% - с 415 до 436 долларов за унцию. Но в течение года были периоды, когда на золоте можно было заработать гораздо больше... и столько же потерять. Так, с начала апреля до июля стоимость золота упала до 373 долл./унция (-12.85%), принося инвесторам около 50% годовых убытка. Правда, падение тут же сменилось ростом. Сильное удешевление американской валюты во второй половине 2004 года спровоцировало рост стоимости "желтого металла" с июля по декабрь с 384 до 456 долларов за унцию. И счастливчики, правильно угадавшие момент покупки и продажи золота, получили менее чем за полгода 18.75% прибыли (около 45% годовых).

По мнению Павла Супрунова, начальника отдела анализа рынка акций и производных финансовых инструментов Росбанка, в ближайшее время можно прогнозировать продолжение роста цен на золото до 455-470 долларов за унцию. "В настоящий момент сильного и быстрого роста стоимости золота ожидать не стоит, поскольку цена металла уже находится на значении 16 летних максимумов, а стоимость американского доллара уже на критических отметках, сильно осложняющих развитие и функционирование экономики еврозоны, - считает он. - С другой стороны, увеличение себестоимости производства металла и спроса на золото со стороны промышленности и ювелиров, процессы глобализации рынка и интеграции в золотодобывающей отрасли будут поддерживать стоимость золота на высоких уровнях".

Сравнительная доходность денежных инструментов (предварительные итоги 2004 года, все значения приведены к рублевому эквиваленту) с учетом инфляции

		с учетом инфляции
Доллар	-4.0%	-14.5%
Евро	1.5%	-9.0%
Рублевые депозиты	9.0%	-1.5%
Долларовые депозиты	-0.2%	-10.7%
Депозиты в евро	5.3%	-5.2%
Акции (РТС-руб.)	-6.4%	-16.9%
Золото	0.5%	-10.0%

Самые доходные фонды по итогам прошедших месяцев 2004 года

Фонд	Управляющая компания	Прирост стоимости пая с начала года, %
Открытые ПИФы облигаций
"КИТ-Фонд облигаций"	"Креативные инвестиционные технологии"	20.34
"Универсальный"	"Кэпитал Эссет Менеджмент"	15.75
"Финансист"	"УК Промышленно-строительного банка"	15.68
"Альфа-Капитал Облигации плюс"	"Альфа-Капитал"	15.65
"Русские облигации"	"ОФГ "Инвест"	15.31
Открытые ПИФЫ смешанных инвестиций
"Максвэлл Капитал"	"Максвэлл Эссет Менеджмент"	41.12*
"Титан"	"УК Промышленно-строительного банка"	30.27
"КИТ-Российская электроэнергетика"	"Креативные инвестиционные технологии"	24.86
"КИТ-Российская нефть"	"Креативные инвестиционные технологии"	21.24
"Панорама"	"Мономах"	21.15
Открытые ПИФы акций
"Стоик"	"УК Промышленно-строительного банка"	38.79
"Перспектива"	"Мономах"	24.47
"Пифагор-фонд акций"	"Пифагор"	20.25
"Базовый"	"Кэпитал Эссет Менеджмент"	20.04
"Церих Фонд Акций"	"Церих"	19.78
Интервальные ПИФы смешанных инвестиций
"Альфа-Капитал"	"Альфа-Капитал"	30.63
"Солид Интервальный"	"Солид Менеджмент"	30.27
"Профессиональные инвестиции"	"Атон-Менеджмент"	21.23
"Энергия-инвест"	"Энергия-инвест"	20.5
"Кузнецкий мост"	"УК Банка Москвы"	20.09
Интервальные ПИФы акций
"Энергия"	"Мономах"	30.52
"ЛУКОЙЛ" Фонд перспективных вложений"	"Уралсиб"	19.73
"ЛУКОЙЛ" Фонд отраслевых инвестиций"	"Уралсиб"	18.37
"Нефтяной"	"Менеджмент Центр"	16.73
"ЛУКОЙЛ" Фонд Первый"	"Уралсиб"	16.02

 

Источник газета "Финансовые известия"

Среда, 22 декабря 2004, 17:36