"Норильский никель" - крупнейший мировой производитель никеля и платиноидов. По 25% акций компании через четыре офшора контролировали лично президент холдинга "Интеррос" Владимир Потанин и гендиректор "Норникеля" Михаил Прохоров. Еще около 10% акций принадлежит "Интерросу", остальные торгуются на рынке, в том числе в виде ADR и GDR. Выручка компании по МСФО в первом полугодии 2004 г. составила $3,29 млрд, чистая прибыль - $698 млн.

Два месяца назад "Норникель" объявил оферту на выкуп 5,8% собственных акций по цене 1680 руб. (около $60) за штуку. Процедура выкупа должна завершиться до 15 февраля. Кто решил воспользоваться щедрым предложением (вчера акции компании стоили в РТС около $57 за штуку), компании до сих пор было неизвестно. Сообщалось, что продать свои бумаги захотели держатели 27,9% акций.

Воспользовались этим не сторонние инвесторы, а основные акционеры компании — Потанин и Прохоров. Об этом "Ведомостям" рассказал замгендиректора "Норникеля" Денис Морозов. До недавнего времени принадлежавшие им акции "Норникеля" были распределены по четырем офшорам — по 12,5% на каждый. А недавно доля этих фирм в "Норникеле" снизилась до 11,28%, т. е. в сумме на 4,88%. Эти акции были проданы в рамках оферты, признался Морозов. Исходя из цены выкупа этот пакет стоил около $630 млн. Для сравнения: в виде промежуточных дивидендов "Норникеля" за девять месяцев 2004 г. партнеры получили только $150 млн на двоих (на 50% акций).

Доход Потанина и Прохорова от продажи акций в действительности еще больше. Ведь офертой воспользовался и "Интеррос", которым, как считает рынок, магнаты тоже владеют на равных. Но сколько акций он продал "Норникелю", Морозов не раскрывает. Прохоров продал немного из того пакета, который принадлежит ему лично. Пакет гендиректора [компании] сократился с 0,374% до 0,296%, отмечает Морозов. "Если "Интеррос" участвовал в выкупе пропорционально другим акционерам, то на компании Потанина и Прохорова пришелся почти весь объем оферты, и они заработали около $700 млн", — подсчитал Вячеслав Смольянинов из "УралСиба".

Но и это еще не предел, думают аналитики. Дело в том, что на днях доли компаний Rinsoco Trading Co. Limited и Bektanco Holdings Co. Limited (первая принадлежит Прохорову, вторая — Потанину) в "Норникеле" сократились на 7,1% у каждой. По словам Морозова, свои акции магнаты не продали, а перевели в номинальное держание в "ИНГ Банк (Евразия)". Что с этими бумагами будет потом, топ-менеджер не говорит: это дело самих собственников. В "Интерросе" вчера от комментариев на эту тему воздержались.

А эксперты допускают, что эти акции магнаты тоже приготовили для продажи. "Это может быть частное размещение среди иностранных инвесторов", — рассуждает аналитик Rye, Man & Gor Securities Аркадий Венедиктов. А Смольянинов напоминает, что "ИНГ Банк (Евразия)" обслуживает программу ADR "Норникеля". "Можно предположить, что этот пакет будет конвертирован в расписки и зарезервирован для выпуска облигаций, конвертируемых в ADR "Норникеля", — считает он. Ведь слухи о том, что "Интеррос" или "Норникель" готовят выпуск таких облигаций, будоражили рынок всю осень. Смольянинов оценивает пакет в 14,2% акций "Норникеля" в $1,752 млрд. "Достаточно для любой другой инвестиции, даже за пределами России", — замечает он. Впрочем, аналитики считают, что, если акции будут проданы, деньги акционеров не обязательно пойдут на новые бизнес-проекты. "Вполне возможно, Потанин и Прохоров просто оставят их себе себе", — заключает Смольянинов. "Норникель" готовится к операциям с активами МОСКВА, 11 февраля. ГМК "Норильский никель" в четверг объявил, что два офшора, принадлежащих основным владельцам компании Владимиру Потанину и Михаилу Прохорову, почти на треть уменьшили свои доли в акционерном капитале ГМК. Как пишет газета "Коммерсант", в холдинге официально заявляют, что реальные собственники "Норникеля" не изменились. Источники Ъ в компании уверены, что речь идет о формировании отдельного пакета акций, который послужит обеспечением для заимствований ГМК, направленных на покупку зарубежных активов.

Вчера ГМК опубликовал сообщение, из которого стало известно, что компании Rinsoco Trading Co. Ltd и Bektanco Holdings Co. Ltd снизили свои доли в "Норникеле" с 11,28 до 4,17% акций каждая. Бенефициарами этих компаний являются господа Потанин (по данным агентства Reuters, он владеет Bektanco) и Прохоров (ему принадлежит Rinsoco). Одновременно депозитарий ING Bank Eurasia объявил об увеличении с 9 февраля пакета акций "Норникеля", находящегося в его номинальном держании, до 38,67% акций. Как заявил Ъ руководитель центра общественных связей "Интерроса" Михаил Барковец, "никакого изменения в акционерном капитале ГМК не произошло, просто часть ее акций была передана в номинальное держание". Таким образом, ING Bank Eurasia было передано 14,22% акций "Норникеля".

Причины перевода бумаг ГМК в номинальное держание ни в "Норникеле", ни в "Интерросе" вчера не комментировали. Однако источники, близкие к основным акционерам холдинга, рассказали Ъ, что таким образом Владимир Потанин и Михаил Прохоров намерены выделить некоторое количество акций в качестве пакета, необходимого для проведения ряда операций с активами.

В частности, такой пакет может выступить обеспечением для заимствований на зарубежных рынках. Михаил Барковец вчера не опроверг Ъ такое предположение. Отметим, депозитарий ING Bank уже давно оказывает "Норникелю" услуги по сделкам с ADR, то есть работает с его инвесторами в США, и "Интеррос" может, таким образом, рассчитывать на его клиентов для кредитования зарубежных программ развития ГМК. Ранее в СМИ также появлялись сообщения о намерении "Норникеля" выпустить еврооблигации на сумму до $1 млрд., комментировать которые в ГМК отказывались. По текущей капитализации ГМК стоимость переведенных в номинальное держание акций господ Прохорова и Потанина составляет около $2 млрд.

Как уже сообщал Ъ, перед управленцами "Норникеля" поставлена задача поиска вариантов поглощения добывающих компаний по всему миру. Дмитрий Разумов, в прошлом замгендиректора ГМК, а теперь независимый консультант "Норникеля", рассказывал Ъ ранее, что владельцы "Интерроса" намерены уменьшить страновые риски и увеличить капитализацию ГМК. С этой целью они планируют довести количество принадлежащих ГМК иностранных активов в его структуре до 50% (сейчас 90% предприятий "Норникеля" расположены в России).

Уставный капитал ОАО ГМК "Норильский никель" состоит из 213,9 млн. акций номиналом 1 рубль. Крупнейшие акционеры ГМК — президент холдинговой компании "Интеррос" Владимир Потанин и гендиректор "Норникеля" Михаил Прохоров. Каждый из них владеет пакетами не менее 25% акций ГМК. Руководство "Норникеля" ранее также заявляло, что ХК "Интеррос" контролирует в целом 62,5% акций никелевой компании.
 

Источник материала "Ведомости".

Пятница, 11 февраля 2005, 12:19