Параболики указывают на покупку. Боллинджеры продолжают сближаться и тем самым указывают на консолидацию около среднего боллинджера - 1 106,29 пунктов.

Последние свечи имеют длинные тени, что указывает на преобладание покупателей на рынке.

Уровень поддержки - средний боллинджер и уровень 23,6% коррекции образуют сильную поддержку на отметке 1 106,29 пунктов.

Уровень сопротивления - уровень 38,2% коррекции (1 192,63 пункта).

А теперь поговорим о негативном сценарии.

С вероятность75% на рынке после консолидации около среднего боллинджера ожидается падение курса индекса. Падение на рынке будет формировать заключительную корректирующую волну (С), которая умчит индекс на новый минимум.

Предпосылки к этому:

- резкое движение вверх или вниз цен на нефть и/или цен на металлы будут негативно влиять на мировую экономику;

- падение курса акций "Мосэнерго", которое продолжает иметь огромное влияние на индексы ММВБ10 и ММВБ;

- затягивание реформ в РАО "ЕЭС России" и "Газпроме";

- перенос приватизации "Связьинвеста" на более длительный строк;

- американский рынок возобновит работу как "пылесос" и продолжит притягивать к себе финансы со всего мира из-за повышения ставок;

- продолжение поиска налоговых недоимок и новые претензии к новым и старым компаниям (особенно к банкам);

- обострение геополитики на территории бывшего СССР.

На основании всего выше изложенного мы до сих пор не поднимаем рекомендации по акциям с прогнозом цен до конца года, так как рынок возможно еще не исчерпал весь свой потенциал падения.

Б. Балансовый объем

Наблюдаем сильную "бычью" дивергенцию. Индикатор объема находится на новом локальном максимуме, в то время когда курс индекса находится ниже своего предыдущего максимума. Данный график должен успокоить опасения "быков".

В. Стохастик

Сигнал на покупку.

Г. Индекс относительной силы

Продолжается "бычья" фаза, а с нею сохраняются ожидания дальнейшего роста курса акций.

Д. Направленное движение рынка

Индикатор вероятного движения указывает на "горизонтальный" тренд.

Е. Денежный поток рынка

Денежный поток указывает на замедление притока денег. Сигнал на продажу продолжит свой рост с ростом курса индекса.

Ж. Схождение / расхождение скользящих средних

Продолжается сигнал на покупку.

Резюме:

Преобладание сигналов на покупку указывает на дальнейший рост курса индекса. Ожидаемая коррекция должна расставить все по своим местам и поможет принять правильное инвестиционное решение.
 

Демиткин Вячеслав, аналитик финансовой компании "PROFIT HOUSE"

Пятница, 8 апреля 2005, 17:33