Финансовые показатели "Вимм-Билль-Данна" за 2005 г. по US GAAP превысили ожидания аналитиков "Атона". Выручка выросла на 17,7% до 1,4 млрд, что совпало с прогнозом, зато EBITDA ($141 млн, +45,4%) и чистая прибыль ($30 млн, +31,6%) превысили оценки на 20% и 8% соответственно. Чистая прибыль компании была бы выше, если бы не повышение процентных затрат и высокая сумма налоговых выплат в 2005 г. Тем не менее ее увеличение стало позитивной новостью после двух лет нахождения на низком уровне. Компания также добилась впечатляющего роста операционной прибыли — на 65%. С учетом этих данных "Атон" повысил прогнозы показателей ВБД: рост чистой прибыли — на 75% в 2006 г. и среднегодовые темпы роста до 2010 г. на уровне 35,5%. Хотя новые прогнозы являются довольно оптимистичными, в "Атоне" не уверены, что улучшившиеся показатели свидетельствуют о долгожданном коренном улучшении операционной деятельности ВБД. Они сохраняют рекомендацию "продавать", так как считают бумаги необоснованно переоцененными. Аналитики "Брокеркредитсервиса" позитивно оценивают результаты ВБД. По их мнению, назначение гендиректором Тони Майера, известного своей эффективностью в области оптимизации издержек, а также грядущее создание владельцами ВБД многопрофильного холдинга открывают перспективы для дальнейшего роста объемов продаж и рентабельности компании. В БКС сохраняют рекомендацию "держать" эти бумаги с целевой ценой $22,5 и вскоре планируют пересмотреть цену в сторону повышения.

Вчера на Нью-Йоркской фондовой бирже ADS "Вимм-Билль-Данна" стоили $29,7 (19.00 МСК).
 

Источник материала "Ведомости".

Четверг, 6 апреля 2006, 10:26