Уже к 16-00 мск. утренний гэп был полностью "закрыт" - несколько подпортили впечатления рынкам данные по отчетности как Office Depot (второго по размерам поставщика товаров для ремонта, опубликовавшего "провальные" результаты последнего месяца), так и Home Depot (также несколько расстроившего инвесторов своей отчетностью). Рынок напряженно выжидал статистику по США - и она оказалась безрадостной. Индекс базовой инфляции по ценам производителей (без энергоносителей и продуктов питания) вырос на 0.4%, при прогнозировавшихся +0.2%. Рост общего индекса составил 1% (прогноз: +0.4).

После небольшого снижения российские инвесторы все предпочли "не замарачиваться" неприятной статистикой и, на волне результатов по отдельным компаниям США (ритейлеры Macy's, Nordstrom, Target и проч.) все же предпочли закрыться фактически на уровне, достигнутом до публикации индекса инфляции.

Сразу после закрытия торгов в России был опубликован индекс доверия потребителей, оказавшийся на уровне 75 пунктов - значительно ниже ожиданий аналитиков (прогноз: 82 пункта). Индекс цен на жилье S&P/ Case-Shiller снизился еще на 8.9%, что стало самым значительным снижением за последние 20 лет.

Однако нет худа без добра - на фоне обещаний компаний технологического сектора (IBM, Microsoft) инвесторы стали проявлять некоторый интерес к покупкам, и индексам все же удалось вырасти в пределах 1% - максимальный "вес" взял DJIA, выросший сразу на 0.91 %.

Динамика отечественного рынка была несколько неожиданной - лидером дня стал банковский сектор. Максимально выросли акции Сбербанка (+2.54%). Кроме некоторого "застоя" в котировках спекулянты разыгрывали и "карту" озвученных руководством эмитента планов по существенному расширению масштабов деятельности фактического монополиста сектора. Рост ВТБ также опередил рост индекса и составил 0.71%.

Несколько хуже "отторговались" бумаги нефтегазового сектора. Рост составил здесь от 0.11%(Сургут) до 1.73%(Татнефть). Снижение гигантов сектора Роснефти и Газпрома составило 0.14% и 0.17%, соответственно.

Норникель(-0.68%) не смог подтянуться на фоне сообщений о допэмиссии в Лондоне. Динамика цветных металлов, производимых гигантом, была смешанной - рост меди (+1.05) почти уравновесил снижение никеля (-1.08%).

Спекулятивный напор оставил "защитные" бумаги без " пирога" - при незначительном росте УРСИ (+0.17%), снижение РАО составило солидные 1.92%.

Внешний фон торгов сегодня вроде бы позитивный. Продолжила рост нефть. Котировки апрельских фьючерсов на малосернистую нефть выросли на 1.7% до 100.88 долл. США. Помимо общей нестабильности с поставками, на этот раз снижение подтолкнуло и падение курса доллара из-за усилившейся инфляции в США по индексу CPI. Аналитики рынка отмечают большой приток денег на сырьевые рынки. В условиях роста инфляционных ожиданий инвесторы пытаются вложиться в "реальные" активы, тем самым, застраховав себя от потери покупательной способности доллара США.

Азиатские индексы также показали динамику, схожую с динамикой американских коллег. Рост индексов составил от 1.49 %(NIKKEI) 3.24 %(Hang Seng).

Сегодня рынок ожидает большой блок новостей по экономике США. Вдобавок после закрытия торгов будут опубликованы данные по запасам энергоносителей в США за предыдущую неделю. Прогнозы аналитиков обещают очередной рост запасов.

Текущая динамика котировок несколько настораживает - рынок по индексу ММВБ достиг 50% коррекции от падения с началом 15 января. Ход торгов сменился на, по сути, противоположный - торги открываются гэпом вверх. Впоследствии гэп полностью зарывается во второй половине дня. Обороты торгов минимальные.

Здесь уже многое зависит не от точного расчета, а от умения угадывать. Чувствуется, что снижение не за горами, но пока сиюминутные настроения инвесторов не дают реализоваться фундаментальным факторам. Более разумным видится дальнейшее сокращение портфеля бумаг. Немного рискнуть можно, заложившись на идею роста на победе кандидата партии власти Медведева. Однако чисто спекулятивный фактор вряд ли сможет удержать рынок от негатива марта месяца.

Рынок облигаций показал смешанную динамику - при росте цен на госбумаги в среднем на 0.23%, падение корпоративного долга составило 0.04%. Инвесторы все-таки были склонны "уходить в качество" на фоне роста нестабильности внешних рынков.
 

Смирнов Евгений, аналитик финансовой компании "PROFIT HOUSE"

Среда, 27 февраля 2008, 11:34