В пятницу на американском фондовом рынке снова преобладали пессимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street, несмотря на позитивную макроэкономическую статистику. Так личные доходы за май выросли на 1.9% против прогноза прироста показателя на 0.4%, а личные расходы увеличились на 0.8%, что также оказалось чуть выше ожиданий аналитиков. В 18.00 по мск. был опубликован индекс потребительских настроений, который в июне составил 56.4 против прогноза 56.7 пункта, что нивелировало вышеуказанную статистику.

Кроме того, очередной рост цен на нефть снова послужил драйвером снижения на американском рынке, хотя уже и не таким агрессивным как в четверг. По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе/Dow Jones -0.93%, S&P500 -0.37%, NASDAQ -0.24%/.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом плюсе, что частично сгладит негативное закрытие американцев.

С технической точки зрения, в пятницу индекс Dow Jones продолжил нисходящее движение, правда, уже меньшими темпами, чем в четверг. В итоге, "медведи" сумели сформировать фрактал на продажу на отметке 11297.99 пунктов, в случае преодоления которого индекс Dow Jones направится к 11255-11265 пунктам. Ближайший фрактал на покупку находится на отметке 11921.34 пунктов, что далеко от текущих уровней.

Также стоит отметить, что по индикатору MACD, как на часовом, так и дневном графиках достигнут локальный пик, поэтому "быки" могут приступить к формированию дивергенции, и что соответственно не исключает продолжения коррекции и формирования разворотных фигур и формаций.

Также напоминаем, что "медведи" подтвердили истинность преодоления среднесрочного восходящего канала/бокового коридора/ ввиде преодоления 2-х точек в районах 11732.09 и 11634.82 пунктов, поэтому любой рост стоит рассматривать как отскок вплоть до 12000 пунктов, где проходит граница преодоленного канала для ретеста.

Потенциал падения формации более 1000 пунктов, что совпадает с нашей долгосрочной целью по индексу Dow Jones в районе 10000-10500 пунктов.

C волновой точки зрения, индекс Dow Jones продолжает формировать большую коррекционную волну С.

На данный момент индекс Dow Jones формирует 3-ью волну в большой волне С, и вчера достиг ее цели в районе 11610 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи. Однако "медведи" продолжили распродажи, поэтому стоит упомянуть теперь о следующем уровне 10900 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи. Тем не менее, не будем исключать, что вчера за счет панических распродаж мы наблюдали перешкал относительно первой цели. Кроме того, на дневном графике по индикатору MACD, скорее всего, был достигнут пик, поэтому "быки" будут пытаться искать дно и формировать 4-ую коррекционной волны с максимальной целью на данный момент 12000 пунктов.

Итоговой и оптимистичной целью коррекционной волны С выступает диапазон 10000-10500 пунктов. О более пессимистичных целях и динамике индекса Dow Jones, вы можете узнать в нашей стратегии на 2008 год.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, в пятницу индекс ММВБ открылся с ожидаемым "гэпом" вниз, после чего "медведи" сумели добраться до нашего расчетного диапазона 1720-1730 пунктов.

Тем не менее, они не стали развивать свой успех и решили взять небольшой перерыв, отдав инициативу "быкам", которые организовали неплохой технический отскок и закрыли утренний "гэп", благодаря закрытию коротких позиций и высоким ценам на нефть. В тоже время торговый день индекс ММВБ закрыл ввиде падающей звезды, что не исключает незначительного отката индекса к 1740-1750 пунктам.

Объемы торгов были максимальные за последние 2 недели, что может являться признаком разворота по индексу ММВБ. Напоминаем, что на стороне "быков" по-прежнему играет дивергенция по индикатору MACD.

Итак, как мы и предполагали, в пятницу индекс ММВБ уже уверенно преодолел и сломал формацию "бычий" флаг, а также окончательно похоронил надежды оптимистов на формирование 5-ой волны роста.

Еще раз отмечаем, что медведи" сформировали новый минимум, который гораздо ниже пика 1-ой волны на рубеже 1746.94 пунктов, а 4-ая коррекционная волна не может опускаться ниже данного рубежа, исходя из волновой теории Эллиотта.

В пятницу мы отмечали, что ожидаем продолжения распродаж до 1720-1730 пунктов, где находится восходящий тренд от 14 апреля, а также уровень Фибоначчи, характерный для 3-ьей волны, но об этом чуть ниже.

Помимо этого, мы ожидали не менее быстрого выкупа индекса ММВБ с данных рубежей, но в рамках формирования коррекционного отскока, что в итоге и произошло. Однако на наш взгляд, технический отскок еще не закончился.

С волновой точки зрения теперь динамика индекса ММВБ будет находиться под контролем пессимистов.

Напоминаем, что они предполагают, что индекс ММВБ сформировал более высокую вершину В, практически равную основанию волны А, и при этом соответственно сформировали "двойную" вершину, поэтому сейчас индекс ММВБ формируют большую коррекционную волну С к новым минимумам, с которыми вы можете ознакомится в нашей стратегии на 2008 год.

В пятницу "медведи" сформировали 3-ью коррекционную волну с целью 1720-1730 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи от длины 1-ой волны. В случае развития более худшего сценария, откат будет 1600 пунктам, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины 1-ой волны.

Тем не менее, как мы видим, данный диапазон устоял, поэтому индекс ММВБ приступил к формированию 4-ой коррекционной волны с целями 1774-1804-1829 пунктов, что составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны. В данном случае индекс ММВБ может скорректироваться в диапазон 1745-1750 пунктов в рамках малой волны b, после чего коррекционный отскок возобновится к вышеуказанным уровням. Также не стоит исключать, что формирование 4-ой волны может быть ввиде треугольника и сложная по строению, так как по правилу чередования 2-ая волна была простая по структуре.

Однако, учитывая специфику российского фондового рынка, и то, что сам индекс ММВБ вернулся во флаг, то мы пока оставляем оптимистичный сценарий. Если "быки" уйдут выше 1830 пунктов, то мы увидим подъем к его верхней границе 1855 пунктов, а затем и выход из него в рамках формирования 5-ой волны роста как минимум к историческому максимуму и в дальнейшем к 1986-2020-2150-2250 пунктам.

Ближайший дневной сигнал на продажу находится на отметке 1643.71 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1875.06 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 1783.04 пунктов, а фрактал на продажу на рубеже 1725.53 пунктов. С классической точки зрения, уровнем поддержки будет нижняя граница нисходящего канала в районе 1745 пунктов, а также нижняя граница восходящего канала на рубеже 1730 пунктов.

В пятницу мы советовали спекулятивно откупать акции в диапазоне 1720-1730 пунктов. Сегодня советуем удерживать длинные позиции, со стопом чуть ниже фрактала на продажу.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Понедельник, 30 июня 2008, 12:57