Вчера на американском фондовом рынке в начале торговой сессии преобладали оптимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street благодаря росту сырьевых компаний.

Тем не менее, во второй половине торговой сессии американские акции снова начали распродавать, причем в лидерах снижения был банковский сектор, где инвесторы ожидают очередных списаний со стороны банков и снижения дивидендов.

Также вчера был опубликован индекс деловой активности в Чикаго, который в июне составил 49.6 против прогноза 48.5 и против 49.1 в мае, что было нейтрально воспринято участниками рынка.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено/Dow Jones +0.03%, S&P500 +0.12%, NASDAQ -0.97%/.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе, что окажет поддержку "быкам" на российском фондовом рынке.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones сумел сформировать "додж" по итогам торговой сессии. Тем не менее, "быкам" не стоит расслабляться и необходимо его сегодня подтверждать для формирования более серьезного отскока.

Кроме того, вчера индекс сформировал локальный сигнал на покупку на отметке 11436.26 пунктов, в случае преодоления которого "быки" направятся к 11480 пунктам, а затем 11575 пунктам в рамках отскока.

Ближайший фрактал на продажу находится на отметке 11297.99 пунктов, в случае преодоления которого индекс Dow Jones направится к 11255-11265 пунктам. Также стоит отметить, что по индикатору MACD на дневном графике достигнут очередной пик, что подтверждает замедления коррекции и формирования разворотных формаций.

На часовом графике "быки" уже приступили к формированию дивергенции, что говорит о начале отскока, либо консолидации на текущих уровнях. Что касается среднесрочных перспектив, то "медведи" подтвердили истинность преодоления среднесрочного восходящего канала/бокового коридора/ ввиде преодоления 2-х точек в районах 11732.09 и 11634.82 пунктов, поэтому любой рост стоит рассматривать как отскок вплоть до 12000 пунктов, где проходит граница преодоленного канала для ретеста.

Потенциал падения формации более 1000 пунктов, что совпадает с нашей долгосрочной целью по индексу Dow Jones в районе 10000-10500 пунктов.

C волновой точки зрения, индекс Dow Jones продолжает формировать большую коррекционную волну С.

На данный момент индекс Dow Jones формирует 3-ью волну в большой волне С, и вчера достиг ее цели в районе 11610 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи. Однако "медведи" продолжили распродажи, поэтому стоит упомянуть теперь о следующем уровне 10900 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи. Напоминаем, что на дневном графике по индикатору MACD, скорее всего, был достигнут пик, поэтому "быки" будут пытаться искать дно и формировать 4-ую коррекционной волны с максимальной целью на данный момент 12000 пунктов.

Итоговой и оптимистичной целью коррекционной волны С выступает диапазон 10000-10500 пунктов.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с "гэпом" вверх, однако "быки" не сумели толком развить свой успех и по итогам первого часа "медведи" сформировали "надгробие".

В итоге, в течение первой половине торговой сессии инициатива полностью перешла к "медведям", которые потащили индекс ММВБ в наш расчетный диапазон 1740-1750 пунктов, где "быки" сумели дать отпор "медведям".

Объемы торгов были ниже, чем в пятницу, что подтверждает, что предыдущая торговая сессия могла быть разворотной.

На наш взгляд, вчера индекс ММВБ сформировал подволну b в 4-ой коррекционной волне, откорректировав рост на 61.8%-76.4% по Фибоначчи от длины волны а, что не противоречит волновой теории Эллиотта. Поэтому мы не исключаем формирования подволны c в рамках формирования "abc" c целью 1804-1829 пунктов, что составляет 38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны. Также стоит отметить про рубеж 1793 пункта, что составляет 100% по Фибоначчи от длины волны а.

Напоминаем, что на стороне "быков" по-прежнему играет дивергенция по индикатору MACD, которая сегодня-завтра будет реализована. В тоже время не стоит исключать, что формирование 4-ой волны может быть ввиде треугольника "a-b-c-d-e" и сложная по строению, так как по правилу чередования 2-ая волна была простая по структуре. Поэтому в этом случае подсок будет к 1764-1770 пунктам, что составляет 61.8%-76.4% по Фибоначчи от последнего снижения. Коррекционный отскок будет закончен, после того как "медведи" преодолеют фрактал на продажу на отметке 1725.53 пунктов, который сегодня, скорее всего, станет дневным.

С волновой точки зрения теперь динамика индекса ММВБ пока находится под закономерным контролем пессимистов, которые сумели сломать "бычий" сценарий. Напоминаем, что они предполагают, что индекс ММВБ сформировал более высокую вершину В, практически равную основанию волны А, и при этом соответственно сформировали "двойную" вершину. Исходя их этого, сейчас индекс ММВБ формирует большую коррекционную волну С как минимум к январским значениям.

В пятницу "медведи" сформировали 3-ью коррекционную волну с целью 1720-1730 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи от длины 1-ой волны. В случае развития более худшего сценария и преодоления фрактала на продажу на отметке 1725.53 пунктов, откат будет 1600 пунктам, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины 1-ой волны.

Тем не менее, сейчас мы склоняемся к тому, что индекс ММВБ приступил к формированию 4-ой коррекционной волны с целями 1774/достигнута/-1804-1829 пунктов, что составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны. В данном случае индекс ММВБ может скорректироваться в диапазон 1745-1750 пунктов в рамках малой волны b, после чего коррекционный отскок возобновится к вышеуказанным уровням.

Учитывая специфику российского фондового рынка, и то, что индекс ММВБ вернулся во флаг, то мы пока оставляем оптимистичный сценарий.

Если "быки" уйдут выше 1830 пунктов, то мы увидим подъем к его верхней границе 1855 пунктов, а затем и выход из него в рамках формирования 5-ой волны роста как минимум к историческому максимуму и в дальнейшем к 1986-2020-2150-2250 пунктам.

Ближайший дневной сигнал на продажу находится на отметке 1643.71 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1875.06 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 1779.6 пунктов, а фрактал на продажу на рубеже 1739.60 пунктов. С классической точки зрения, уровнем поддержки будет нижняя граница нисходящего канала в районе 1740 пунктов, а также нижняя граница восходящего канала на рубеже 1735 пунктов.

Вчера мы советовали спекулятивно удерживать длинные позиции, открытые в диапазоне 1720-1730 пунктов. Сегодня рекомендацию не меняем и советуем держать до вышеуказанных целей, со стопом чуть ниже фрактала на продажу. Переоткрывать шорт только после уверенного преодоления фрактала на продажу вкупе с границей тренда.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Вторник, 1 июля 2008, 12:34