Вчера на американском фондовом рынке, после неудачного открытия торгов, преобладали оптимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street. Так вчера стало известно, что ФРС возможно все же окажет помощь ведущей страховой компании American International Group.

Что касается заседания ФРС, то на нем было принято оставить процентную ставку без изменений на уровне в 2%. При этом Б. Бернанке сообщил, что финансовые условия значительно ухудшились, рынок труда продолжает слабеть, а также существует риски увеличения инфляции.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в плюсе/Dow Jones +1.29%, S&P500 +1.75%, NASDAQ +1.28%/.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones установил новый минимум в рамках формирования 5-ой волны в коррекционной волне и практически достиг 10719 пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины волн 1-3/красные цифры/.

Тем не менее, "быки" прервали "медвежий" пир немного ранее, и при этом по итогам торговой сессии сформировали "молот" с длинной тенью.

Сегодня сопротивлением для участников рынка будет нижняя граница преодоленного ранее треугольника в районе 11050 пунктов. Что касается уровня поддержки, то он находится на отметке 10743.84 пункта, где расположен фрактал на продажу.

Индикатор Stochastic's на дневном графике находится в продаже, а на часовом в покупке и вблизи зоны перекупленности, что допускает, что сегодня индекс откроется чуть выше текущих уровней.

На недельном графике индикатор Stochastic's по-прежнему находится в продаже, что не играет на руку "быкам". В тоже время на недельном графике по индикатору MACD уже начинает формироваться "бычья" дивергенция.

C волновой точки зрения в среднесрочно-долгосрочной перспективах, индекс Dow Jones находится в большой коррекционной волне С и на стадии формирования 5-ой волны.

Напоминаем, что ее ближайшей целью будет рубеж 10580 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А. Кроме того, сопротивлением для "медведей" может стать и 10696 пунктов, что составляет 50% по Фибоначчи от длины 5-ой волны роста от 2002 года, что может являться окончанием формирования глобальной волны А на американском рынке.

Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов перед формированием более серьезного отскока.

В тоже время в данной волне, по нашему базовому сценарию, индекс Dow Jones сформировал растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны, и во вторник данная цель была не только достигнута, но и перевыполнена "медведями".

Ранее индекс Dow Jones находился в 4-ой волне, где 3 расчетных цели 11275-11554-11785 пунктов были успешно достигнуты, что соответственно составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны.

Ориентировочными целями 5-ой волны выступают рубежи 10719-10441-10103-9561 пунктов, что составляет 50%-61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3/красные цифры/. Дивергенция по индикатору MACD на недельном графике подтверждает, что индекс находится в указанной волне.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ снова открылся с "гэпом" вниз, после чего "медведи" устроили себе настоящий пир, не оставив от "быков" и живого места, и при этом организовав стоп-торги, впервые с июня 2006 года. Объемы торгов были выше, чем вчера и составили практически 51 млрд. рублей.

Сегодня мы начнем "разбор полетов" с точки зрения более долгосрочных перспектив. Так в нашей стратегии на 2008 год мы описывали, что индекс ММВБ в этом году начнет формирование глобальной коррекционной фазы "ABC", и при этом выделяли в ней 2 уровня 1253 и 1062 пункта, которые были успешно достигнуты.

Как мы помним, в понедельник был проколот стратегический уровень поддержки в районе 1062.85 пунктов, говорящий о том, что последующий рост на 6-9 месяцев до конца мая 2009 года будет лишь коррекционным в глобальной фазе. Данный сценарий предполагает, что с волновой точки зрения вся фаза снижения в 2008 года была лишь глобальной волной А, которая развилась ввиде волн "abc", а сам индекс ММВБ в ближайшие 1-2 недели нащупает дно и начнет формирование разворотного движения в рамках большой волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи.

В тоже время, есть вариант, который может и совсем не оставить "быков" на российском фондовом рынке, который как раз мог развиваться вчера. Так мы предполагаем, что коррекционная волна С продолжает формироваться, и вчера она достигла уровня в 1000 пунктов, где расположен уровень в 50% по Фибоначчи от всего роста, а также был незакрытый "бычий" гэп" от 13 января 2006 года. Но данный уровень не сумел устоять, после чего "медведи" направились к следующему уровню поддержки ввиде восходящего канала от 2003 года в районе 860-870 пунктов, который пока сумел выдержать "медвежий" напор. Также стоит выделить диапазон 760-777 пунктов по индексу ММВБ, где находится уровень в 61.8% по Фибоначчи от всего роста, а также уровень в 261.8% по Фибоначчи от длины указанной волны А, что укладывается в рамки растянутой волны С, так как волна B достигла вершины волны А.

Основным минусом данного сценария является то, что данная коррекция не укладывается по времени в рамки мирового кризиса. В данном случае на стороне "медведей" лишь индикатор MACD, на котором на недельном графике был сформирован очередной пик.

Что касается локальных перспектив, то вчера на панических распродажах индекс ММВБ достиг всех наших последних расчетных целей. Итак, вчера индекс ММВБ поочередно достиг 1013 и 928 пунктов, что составляет 61.8%-100% по Фибоначчи от длины малых волн 1-3/зеленые цифры/ в 5-ой подволне/красные цифры/.

Кроме того, "медведи" достигли целей 1000 и 953 пунктов, что составляет 138.2% и 161.8% по Фибоначчи в рамках растянутой 5-ой волны/зеленые цифры/. В тоже время снижение с начала сентября можно разложить немного по-другому/серые цифры/. Так еще одним рубежом поддержки может выступить отметка 840 пунктов.

Что касается объемов, то на прошлой неделе прошел максимальный оборот с мая месяца. Также стоит отметить, что недельные объемы торгов по Газпрому, Лукойлу, Сбербанку были максимальными с июня, что играет на руку "быкам", однако на текущей неделе им необходимо это подтвердить.

Что касается долгосрочной перспективы, то напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ практически достиг вершины А, сформировав волну В и соответственно "двойную" вершину.

Вчера, к сожалению для "быков", продолжилось формирование коррекционной волны С, в которой индекс ММВБ сформировал растянутую 3-ей волну/синие цифры/, которая составила чуть больше 423.6% по Фибоначчи от длины 1-ой волны. Затем индекс ММВБ формировал отскок ввиде 4-ой волны с целями 1435-1529-1605 пункта, что составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3 волны, где была достигнута лишь первая цель. Целью 5-ой волны более высокого порядка были рубежи 1127/достигнута/-1048/достигнута/ пунктов.

При более локальной раскладке, в данной волне "медведи" могли формировать заключительную 5-ую подволну, где была сформирована растянутая 3-ья подволна, а последовавший отскок был 4-ой подволной, причем индекс сумел достичь уровня в 61.8% по Фибоначчи, превысив классический рубеж для данной волны в 50% по Фибоначчи. Тем не менее, как мы видим, пик 4-ой волны не превысил 1-ую, поэтому данный вариант вполне имеет право на существование. В понедельник "медведи" пробили фрактал на продажу и продолжили формировать 5-ую подволну с целями 1000 и 953 пунктов, что составляет 138.2% и 161.8% по Фибоначчи, которые также были успешно достигнуты.

Ближайший дневной, недельный, месячный сигнал на продажу находится на отметке 773.75 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1381 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 1149.78 пунктов.

Вчера мы советовали понаблюдать за рынком со стороны. Сегодня советуем рискнуть и неагрессивно откупать акции российских эмитентов на среднесрочную перспективу, со стопом в районе 810 пунктов.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ WEEKLY

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Среда, 17 сентября 2008, 13:32