Вчера на американском фондовом рынке в начале торговой сессии преобладали коррекционные настроения среди инвесторов на Wall Street на фоне негативных макроэкономических данных. Так розничные продажи в сентябре снизились на 1.2% против прогноза -0.7%, а базовый индекс цен производителей в сентябре вырос на 0.4% против прогноза +0.2%. Также участников рынка разочаровали сообщения от EBay Inc., которые снизили прогноз по прибыли.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе/Dow Jones -7.87%, S&P500 -9.03%, NASDAQ -8.47%/.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones продолжил формирование коррекционного движения и достиг первого расчетного диапазона диапазон 8620-8840 пунктов, что составляет 50%-61.8% по Фибоначчи от подскока. Следующим оборонительным редутом для "быков" будет рубеж 8320 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от подскока.

Напоминаем, что сейчас самым важным уровнем для индекса Dow Jones становится дневной фрактал на продажу на отметке 7884.8 пунктов, где был установлен минимум от 10 октября. Если "медведи" его не преодолеют при ближайшем серьезном негативе, то мы вправе рассчитывать на формирование двойного дна и среднесрочного разворота. Если данный рубеж не устоит, то в действии мы увидим альтернативный сценарий динамики индекса Dow Jones, который описан чуть ниже. Ближайший дневной фрактал на покупку расположен на отметке 11482.32 пунктов, а на продажу на отметке 7884.8 пунктов.

C волновой точки зрения индекс Dow Jones пока еще находится на стадии формирования коррекционной волны в волне С в глобальной коррекционной фазе А, откорректировав глобальный рост практически к минимуму глобальной 4-ой волны.

В тоже время, не стоит исключать, что на текущей неделе мы увидим формирование дна на американском рынке, однако стратегически "медведям" желательно проколоть месячный фрактал на продажу на отметке 7397.31 пунктов, тем самым окончательно показав, что последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе снижения.

Напоминаем, что целью волны С выступал рубеж 10580/достигнута/ пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А. Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов, которая была достигнута.

При более детальной раскладке самой волны С, то в ней индекс Dow Jones сформировал растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны. Затем индекс Dow Jones находился в 4-ой волне, где 3 расчетных цели 11275-11554-11785 пунктов были успешно достигнуты, что соответственно составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны.

Поэтому расчетными целями самой 5-ой волны выступали рубежи 10719-10441-10103-9561 пунктов, что составляет 50%-61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3/красные цифры/, где вчера были достигнуты все рубежи. В пятницу индекс Dow Jones достиг еще одной отметки 8121 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи от длины волн 1-3 в рамках растянутой 5-ой волны.

Итак, учитывая перепроданность индекса Dow Jones на ТФ более высокого порядка, а также приближение выборов, мы ожидаем увидеть стабилизацию американского фондового рынка и формирование глобальной коррекционной волны B сроком на 6-9 месяцев с предварительными целями 10300-11000-11800 пунктов, что составляет 38.2%-50%-61.8% по Фибоначчи от длины глобальной волны А.

В тоже время альтернативный сценарий развития динамики индекса Dow Jones подразумевает формирование отскока максимум до 10500 пунктов, а потом мы увидим формирование 5-ой волны в глобальной волне А с целями 7320-6500-5900 пунктов.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с "гэпом" вниз, после чего "медведи" продолжили контролировать ситуацию и направились к вчерашнему "бычьему" гэпу в районе 670-690 пунктов. Кроме того, в 13.35 по мск мы снова увидели стоп-торги на 1 час, но в отличие от вторника, уже из-за значительного падения индекса ММВБ. Теперь практически каждый день мы видим приостановку торгов в ту или иную стороны, что говорит о том, что на данный момент рынок больше мертв, нежели жив. Объемы торговой сессии составили около 17 млрд. долларов.

Итак, индекс ММВБ, после того как достиг рубежа 770 пунктов в рамках формирования волны с, которая составила 100% по Фибоначчи от длины подскока 9 октября, снова перешел под контроль "медведей".

В итоге, как мы вчера и предполагали, индекс ММВБ направился к нижней границе восходящего канала в районе 670-680 пунктов, где также находится "бычий" гэп". Если данный тренд устоит, то, как минимум индекс ММВБ направиться к 730-740 пунктам.

Что касается пессимистов, то они видят формирование "медвежьего" флага. Для реализации данной формации "медведям" необходимо преодолевать сначала часовой фрактал на продажу на отметке 655 пунктов, а затем уже и минимум от 8 октября.

Напоминаем, что сейчас самым важным оборонительным рубежом для продолжения отскока в среднесрочной перспективе является дневной фрактал на продажу на отметке 631.96 пунктов, где был установлен минимум от 8 октября.

Если индекс ММВБ при самом серьезном негативе не сумеет его преодолеть и установить новый минимум, то только лишь тогда можно говорить о потенциальном дне и формировании коррекционного отскока максимум до конца мая 2009 года на 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения. Если данный рубеж будет уверенно преодолен, то мы увидим снижение в диапазон 480-500 пунктов в рамках реализации высоты "флага".

С волновой точки зрения все без кардинальных изменений, где индекса ММВБ продолжает формировать коррекционную волну С, а последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе.

Напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ сформировал волну В и соответственно "двойную" вершину. Затем последовало формирование мощной и беспощадной коррекционной волны С, которая успешно отработала формацию "двойная" вершина и не оставила от "быков" и живого места. Данная волна состоит из 5-ти волновой фазы снижения, где цели 5-ой волны выступают рубежи 1127-1048-1000-953-928-840-780-750-710-650 пунктов в зависимости от учета пика 4-ой волны, которая была сложной по строению, где все цели были успешно достигнуты.

Если дневной фрактал на продажу не сумеет выстоять, то не стоит исключать снижения индекса ММВБ к глобальному уровню поддержки в диапазон 480-500 пунктов, где проходит последний долгосрочный восходящий тренд от 1998 года. Также вблизи 480 пунктов находится уровень в 76.4% по Фибоначчи от длины всего глобального роста, а также расположен проторгованный от 2004 года боковой коридор. Кроме того, на отметке 483.55 пунктов находится и недельный фрактал на продажу, который также может оказать поддержку "быкам". Но как мы неоднократно отмечали, сейчас не целесообразно корректировать глобальный 10 летний цикл роста лишь за один год к 400-500 пунктам, так как проблемы в США еще не скоро закончатся на протяжении нескольких.

Что касается более долгосрочных перспектив, то пессимисты предполагают, что индекс ММВБ проколол стратегически важный уровень поддержки в районе 1062.85 пунктов, говорящий о том, что последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе. В итоге вся фаза снижения в 2008 году может быть глобальной волной А, которая развилась ввиде волн "abc", поэтому последующий отскок будет лишь глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи, после чего начнется формирование глобальной волны С в рамках 2-ой коррекционной волны самого высокого порядка. В данном случае на стороне "медведей" играет индикатор MACD, на котором на недельном графике был сформирован очередной пик.

Не стоит исключать, что она глобальная 2-ая волна может развиться как ввиде плоскости, зигзагов, так и треугольника "a-b-c-d-e" вплоть до 2010 года. Данный вариант будет самым предпочтительным для дальнейшей судьбы российского фондового рынка.

Что касается оптимистов, то они предполагают, что индекс ММВБ находится на заключительной стадии формирования глобальной 2-ой волны, после того как был сформирован 5-ти фазовый глобальный цикл роста более чем за 10 лет, поэтому ожидают новый цикл роста. Основным минусом данного сценария является то, что данная коррекция не укладывается по времени в рамки мирового кризиса, поэтому мы придерживаемся глобального первого сценария.

Тем не менее, как мы уже неоднократно отмечали, оба вышеуказанных сценария предполагают формирование отскока на среднесрочную перспективу как минимум в 4-ом квартале, и максимум на 6-9 месяцев с скорректированными расчетными целями 950- 1150-1300-1460 пунктов. Более подробно о дальнейших перспективах Вы узнаете в стратегии, которая будет опубликована на следующей неделе.

Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 631.74 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1160.02 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 775 пунктов, а фрактал на продажу на отметке 655 пунктов. С классической точки зрения, ближайший уровень поддержки в районе 670 пунктов, где проходит локальный восходящий тренд.

Вчера с утра мы советовали зафиксировать прибыль по длинным позициям. Сегодня советуем откупать акции со стопом в виде дневного фрактала на продажу.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Четверг, 16 октября 2008, 15:03