Вчера на американском фондовом рынке в начале торговой сессии снова преобладали коррекционные настроения среди инвесторов на Wall Street на фоне негативных данных по промышленному производству. В тоже время статистика по индексу цен потребителей, а также числу заявок на пособие по безработице оказались лучше ожиданий.

Во второй половине торговой сессии "быки" перехватили инициативу и отыграли не только все потери, но и вывели индексы в значительный плюс. По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в плюсе/Dow Jones +4.67%, S&P500 +4.25%, NASDAQ +5.48%/.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones в начале торговой сессии продолжил формирование коррекционного движения и достиг рубежа 8320 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от подскока, вблизи которого "быки" и организовали ответное контрнаступление. В тоже время отметить, что пока "быкам" не стоит обольщаться, так как они могли откорректировать падение на 50%-61.8% по Фибоначчи, после чего на арену могут снова выйти "медведи". Сегодня "быкам" надо закрепляться выше 9167 пунктов.

Напоминаем, что сейчас самым важным уровнем для индекса Dow Jones становится дневной фрактал на продажу на отметке 7884.8 пунктов, где был установлен минимум от 10 октября. Если "медведи" его не преодолеют при ближайшем серьезном негативе, то мы вправе рассчитывать на формирование двойного дна и среднесрочного разворота. Если данный рубеж не устоит, то в действии мы увидим альтернативный сценарий динамики индекса Dow Jones, который описан чуть ниже. Ближайший дневной фрактал на покупку расположен на отметке 11482.32 пунктов, а на продажу на отметке 7884.8 пунктов.

C волновой точки зрения индекс Dow Jones пока еще находится на стадии формирования коррекционной волны в волне С в глобальной коррекционной фазе А, откорректировав глобальный рост практически к минимуму глобальной 4-ой волны. В тоже время на стороне "быков" и разворота играет максимальный объем торгов с 2001 года, который был в прошлую пятницу.

В тоже время, не стоит исключать, что на текущей неделе мы увидим формирование дна на американском рынке, однако стратегически "медведям" желательно проколоть месячный фрактал на продажу на отметке 7397.31 пунктов, тем самым окончательно показав, что последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе снижения.

Напоминаем, что целью волны С выступал рубеж 10580/достигнута/ пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А. Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов, которая была достигнута.

При более детальной раскладке самой волны С, то в ней индекс Dow Jones сформировал растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны. Затем индекс Dow Jones находился в 4-ой волне, где 3 расчетных цели 11275-11554-11785 пунктов были успешно достигнуты, что соответственно составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны.

Поэтому расчетными целями самой 5-ой волны выступали рубежи 10719-10441-10103-9561 пунктов, что составляет 50%-61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3/красные цифры/, где вчера были достигнуты все рубежи. В пятницу индекс Dow Jones достиг еще одной отметки 8121 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи от длины волн 1-3 в рамках растянутой 5-ой волны.

Итак, учитывая перепроданность индекса Dow Jones на ТФ более высокого порядка, а также приближение выборов, мы ожидаем увидеть стабилизацию американского фондового рынка и формирование глобальной коррекционной волны B сроком на 6-9 месяцев с предварительными целями 10300-11000-11800 пунктов, что составляет 38.2%-50%-61.8% по Фибоначчи от длины глобальной волны А.

В тоже время альтернативный сценарий развития динамики индекса Dow Jones подразумевает формирование отскока максимум до 10500 пунктов, а потом мы увидим формирование 5-ой волны в глобальной волне А с целями 7320-6500-5900 пунктов, но будет это после уверенного преодоления минимума.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с "гэпом" вниз, после чего "медведи" продолжили массированную атаку, направившись к дневному фракталу на продажу на отметке 631.74 пунктов, который сначала был проколот на 3 пункта.

В итоге "быки" организовали неплохую контратаку, отыграв большую часть потерь, но "медведи" были на чеку и во второй половине продолжили истреблять "быков", но в целом уже и так понятно кому и для чего это нужно. Объемы торговой сессии составили около 27 млрд. долларов.

Вчера индекс ММВБ на открытии преодолел восходящий тренд в районе 670 пунктов вкупе с часовым фракталом на продажу 655 пунктов, после чего "медведи" потащили индекс к важному рубежу 631.96 пунктов, где расположен дневной фрактал на продажу, который не сумел устоять.

В итоге, в течение торговой сессии индекс ММВБ добрался до следующего уровня поддержки в районе 610-615 пунктов, где проходит восходящий тренд от 2001 года. Кроме того, стоит отметить, что в течение сессии рубеж в 611.93 пунктов был дважды протестирован, причем во второй раз мы нового минимума пока не увидели.

Напоминаем, что следующим глобальным уровнем поддержки, после 610-615 пунктов, будет выступать диапазон 480-500 пунктов, где проходит самый пологий долгосрочный восходящий тренд от 1998 года. Также вблизи 480 пунктов находится уровень в 76.4% по Фибоначчи от длины всего глобального роста, а также расположен проторгованный от 2004 года боковой коридор. Кроме того, на отметке 483.55 пунктов находится и недельный фрактал на продажу, который также может оказать поддержку "быкам".

Также еще раз отмечаем, что о потенциальном дне и формировании коррекционного отскока на 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения можно будет говорить лишь тогда, когда последний сформированный минимум сумеет выстоять при самом серьезном негативе. Также не стоит исключать и максимального оборота торгов, как это было в прошлую пятницу на американском фондовом рынке с 2001 года. Также отметить, что в последние часы торгов по таким бумагам как Газпром, Сбербанк и Роснефть прошли повышенные объемы, а что это за компании мы прекрасно знаем.

С волновой точки зрения индекс ММВБ продолжает формировать коррекционную волну С, которая не оставляет от "быков" живого места.

Напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ сформировал волну В и соответственно "двойную" вершину. Сейчас по-прежнему идет формирование мощной и беспощадной коррекционной волны С, которая не только успешно отработала формацию "двойная" вершина, но и продолжает истреблять "быков". Данная волна состоит из 5-ти волновой фазы снижения, где сейчас идет продолжение формирования 5-ой волны, так как последний минимум от 8 октября индекс ММВБ не сумел удержать.

Напоминаем, что целями 5-ой волны выступали рубежи 1127-1048-1000-953-928-840-780-750-710-650 пунктов в зависимости от учета пика 4-ой волны, которая была сложной по строению, где все цели были успешно достигнуты. Следующими расчетными рубежами данной волны выступают отметки 572, 435 и 250 пунктов, с учетом того, что пик четвертой волны был на рубеже 1060 пунктов.

Сейчас самый основой уровень поддержки находится в диапазоне 480-500 пунктов, где проходит последний долгосрочный восходящий тренд от 1998 года. Также вблизи 480 пунктов находится уровень в 76.4% по Фибоначчи от длины всего глобального роста, а также расположен проторгованный от 2004 года боковой коридор. Мы предполагали, что сейчас не целесообразно корректировать глобальный 10 летний цикл роста лишь за один год к 400-500 пунктам, но "медведи" во главе с правительством видимо иного мнения.

Напоминаем, что середине сентября индекс ММВБ проколол стратегически важный уровень поддержки в районе 1062.85 пунктов, говорящий о том, что последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе.

В итоге вся текущая фаза снижения в 2008 году может быть глобальной волной А, которая развилась ввиде волн "abc", поэтому последующий отскок будет лишь глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи, после чего начнется формирование глобальной волны С в рамках 2-ой коррекционной волны самого высокого порядка. В данном случае на стороне "медведей" играет индикатор MACD, на котором на недельном графике был сформирован очередной пик.

Не стоит исключать, что она глобальная 2-ая волна может развиться как ввиде плоскости, зигзагов, так и треугольника "a-b-c-d-e" вплоть до 2010 года. Данный вариант будет самым предпочтительным для дальнейшей судьбы российского фондового рынка.

Что касается оптимистов, то они предполагают, что индекс ММВБ находится на заключительной стадии формирования глобальной 2-ой волны, после того как был сформирован 5-ти фазовый глобальный цикл роста более чем за 10 лет, поэтому ожидают новый цикл роста. Основным минусом данного сценария является то, что данная коррекция не укладывается по времени в рамки мирового кризиса, поэтому мы придерживаемся глобального первого сценария.

Исходя из вышеизложенного, как только индекс ММВБ нащупает дно, то мы увидим формирование отскока на среднесрочную перспективу, и по-прежнему ожидаем его увидеть в 4-ом квартале, и максимум на 6-9 месяцев с скорректированными расчетными целями 950-1150-1300-1460 пунктов. Более подробно о дальнейших перспективах Вы узнаете в стратегии, которая будет опубликована на следующей неделе.

Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 563.24 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1160.02 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 775 пунктов, а фрактал на продажу на отметке 611.93 пунктов.

Вчера мы советовали откупать акции российских эмитентов, но практически сразу сработал стоп. Сегодня советуем не предпринимать активных действий.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Пятница, 17 октября 2008, 12:51