Вчера на американском фондовом рынке преобладали оптимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street. Так драйверами роста послужили улучшение ситуации с ликвидностью, которой ФРС практически каждый день накачивает рынок, а также позитивные финансовые результаты ряда компании. В тоже время стоит отметить, что сейчас американские аналитики изначально занижают прогнозные значения показателей компаний.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в плюсе/Dow Jones +4.67%, S&P500 +4.77%, NASDAQ +3.43%/.

С технической точки зрения, вчера индекс Dow Jones по итогам торговой сессии закрепился выше рубежа 9167 пунктов и закрылся вблизи фрактала на покупку на отметке 9279.13 пунктов. Теперь "быкам" для продолжения роста необходимо уверенно преодолевать данный рубеж. Если это произойдет, то индекс Dow Jones направится к 9785.93 пунктам в рамках как минимум формирования малой волны с.

В тоже время отметить, что пока "быкам" не стоит обольщаться, так как они могли откорректировать падение на 61.8% по Фибоначчи, после чего на арену могут снова выйти "медведи". Также актуальным для "медведей" остается и рубеж в 9417 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от падения 14 ноября.

Напоминаем, что участников рынка самым важным уровнем для индекса Dow Jones становится дневной фрактал на продажу на отметке 7884.8 пунктов, где был установлен минимум от 10 октября. Если "медведи" его не преодолеют при ближайшем серьезном негативе, то мы вправе рассчитывать на формирование двойного дна и среднесрочного разворота. Если данный рубеж не устоит, то в действии мы увидим альтернативный сценарий динамики индекса Dow Jones, который описан чуть ниже.

C волновой точки зрения индекс Dow Jones на прошлой неделе мог закончить формирование коррекционной волны в волне С в глобальной коррекционной фазе А, откорректировав глобальный рост практически к минимуму глобальной 4-ой волны, но для этого "быкам" необходимо удержать минимум от 10 октября. Также на стороне "быков" и разворота играет максимальный объем торгов с 2001 года, который был в прошлую пятницу.

Если указанный рубеж не устоит, то мы увидим формирование альтернативного сценария развития динамики индекса Dow Jones, который подразумевает формирование 5-ой волны в глобальной волне А с целями 7320-6500-5900 пунктов, вместо 3-х волнового этапа снижения "abc", которую теперь мы размечаем как зигзаг WXY.

Напоминаем, что первой целью волны С выступал рубеж 10580/достигнута/ пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи от длины большой волны А. Однако по волновой теории Эллиотта, обычно 5-ой волна роста корректируется на 61.8% по Фибоначчи до 9857 пунктов, которая также была достигнута.

При более детальной раскладке самой волны С, то в ней индекс Dow Jones сформировал растянутую 3-ью волну с целью 10925 пунктов, что составляет 261.8% по Фибоначчи от длины первой волны. Затем индекс Dow Jones находился в 4-ой волне, где 3 расчетных цели 11275-11554-11785 пунктов были успешно достигнуты, что соответственно составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны.

Поэтому расчетными целями самой 5-ой волны выступали рубежи 10719-10441-10103-9561 пунктов, что составляет 50%-61.8%-76.4%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3/красные цифры/, где вчера были достигнуты все рубежи. В пятницу индекс Dow Jones достиг еще одной отметки 8121 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи от длины волн 1-3 в рамках растянутой 5-ой волны.

Итак, учитывая перепроданность индекса Dow Jones на ТФ более высокого порядка, а также приближение выборов, мы ожидаем увидеть стабилизацию американского фондового рынка и формирование глобальной коррекционной волны B сроком на 6-9 месяцев с предварительными целями 10300-11000-11800 пунктов, что составляет 38.2%-50%-61.8% по Фибоначчи от длины глобальной волны А.

Более подробно о дальнейших перспективах индекса Dow Jones вы можете узнать в нашей стратегии, которая была опубликована вчера.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся с "гэпом" вверх, после чего в течение нескольких часов "быки" пытались закрепиться вблизи достигнутых уровней. Тем не менее, во второй половине торговой сессии "медведи" попытались перехватить инициативу и направились закрывать утренний "гэп". Также снова отмечаем, что в последний торговый час по таким бумагам как Газпром, Сбербанк и Роснефть опять прошли повышенные объемы, а что это за компании и кто их покупает, мы прекрасно знаем. Объемы торговой сессии составили около 23 млрд. долларов.

Вчера индекс ММВБ, ведомый "быками", в первой половине торговой сессии сформировал более низкий фрактал на покупку на отметке 639.24 пунктов, а также преодолели верхнюю границу нисходящего канала в районе 630 пунктов, которая была протестирована, но уже сверху. Кроме того, по итогам торговой сессии индекс ММВБ сумел вернуться в восходящий тренд от 2001 года, который проходит в районе 610-615 пунктов, что сохраняет "быкам" неплохие шансы на продолжение отскока. Также стоит отметить, что по индикатору MACD формируется "медвежья" дивергенция.

Напоминаем, что в пятницу "медведи" сформировали новый минимум, который теперь находится на отметке 576.54 пунктов. Если данный рубеж сумеет выстоять при самом серьезном негативе, то только лишь тогда говорить о потенциальном дне и начала формировании коррекционного отскока на 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения. Не стоит забывать, что за последний месяц мы могли видеть 3 потенциальных дна в районе 1060-878-631 пунктов, но во всех указанных случаях при появлении негатива был установлен новый минимум.

Поэтому если "быки" не сумеют удержать данный уровень, то следующим глобальным уровнем поддержки будет выступать диапазон 480-500 пунктов, где проходит самый пологий долгосрочный восходящий тренд от 1998 года. Также вблизи 480 пунктов находится уровень в 76.4% по Фибоначчи от длины всего глобального роста, а также расположен проторгованный от 2004 года боковой коридор. Кроме того, на отметке 483.55 пунктов находится и недельный фрактал на продажу, который также может оказать поддержку "быкам".

С волновой точки зрения индекс ММВБ продолжает формировать коррекционную волну С, которая не оставляет от "быков" живого места.

Напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ сформировал волну В и соответственно "двойную" вершину. Сейчас по-прежнему идет формирование мощной и беспощадной коррекционной волны С, которая не только успешно отработала формацию "двойная" вершина, но и продолжает истреблять "быков". Данная волна состоит из 5-ти волновой фазы снижения, где сейчас идет продолжение формирования 5-ой волны, так как последний минимум от 8 октября индекс ММВБ не сумел удержать.

Напоминаем, что целями 5-ой волны выступали рубежи 1127-1048-1000-953-928-840-780-750-710-650 пунктов в зависимости от учета пика 4-ой волны, которая была сложной по строению, где все цели были успешно достигнуты.

В альтернативном сценарии при измененной раскладке большой пятой волны целями данной волны выступают отметки 572, 475, 435 и 250 пунктов. Сейчас самый основой уровень поддержки находится в диапазоне 480-500 пунктов, где проходит последний долгосрочный восходящий тренд от 1998 года. Мы предполагали, что сейчас не целесообразно корректировать глобальный 10 летний цикл роста лишь за один год к 400-500 пунктам, но "медведи" во главе с правительством видимо иного мнения. В данном случае целями отскока будут 1050-1230-1400 пунктов.

Напоминаем, что середине сентября индекс ММВБ проколол стратегически важный уровень поддержки в районе 1062.85 пунктов, говорящий о том, что последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе.

В итоге в нашем базовом сценарии, вся текущая фаза снижения в 2008 году может быть глобальной волной А, которая развилась ввиде волн "abc", поэтому последующий отскок будет лишь глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи, после чего начнется формирование глобальной волны С в рамках 2-ой коррекционной волны самого высокого порядка. В данном случае на стороне "медведей" играет индикатор MACD, на котором на недельном графике был сформирован очередной пик.

Не стоит исключать, что она глобальная 2-ая волна может развиться как ввиде плоскости, зигзагов, так и треугольника "a-b-c-d-e" вплоть до 2010 года. Данный вариант будет самым предпочтительным для дальнейшей судьбы российского фондового рынка.

Что касается оптимистов, то они предполагают, что индекс ММВБ находится на заключительной стадии формирования глобальной 2-ой волны, после того как был сформирован 5-ти фазовый глобальный цикл роста более чем за 10 лет, поэтому ожидают новый цикл роста. Основным минусом данного сценария является то, что данная коррекция не укладывается по времени в рамки мирового кризиса, хотя чем ниже мы будем, тем актуальней станет именно этот сценарий.

Исходя из вышеизложенного, как только индекс ММВБ нащупает дно, то мы увидим как минимум формирование отскока на среднесрочную перспективу, и по-прежнему ожидаем его в 4-ом квартале, и максимум на 6-9 месяцев.

Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 563.24 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1160.02 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 639.24 пунктов, а фрактал на продажу на отметке 576.54 пунктов.

Вчера мы советовали не предпринимать активных действий. Сегодня советуем снова понаблюдать за рынком со стороны, а наиболее рискованным участникам рынка покупать акции в случае уверенного преодоления и закрепления выше фрактала на покупку на отметке 639.24 пунктов со стопом в районе 605 пунктов.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Вторник, 21 октября 2008, 11:24